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白银的投入品种及优势

郑诗

纯银币和纪念性银币是银币的两种表现形式。纯银币紧要为了满足集币爱好者收藏。由于纯银币的价值基本和白银含量一致,其价格也随着国际银价波动。今天小编在这给大家整理了白银投入的相关知识,接下来随着小编一起来看看吧!

白银的投入品种

一、投入性银条(锭)

一般投入性银条(锭)都铸有编号、企业名称标记、纯度标记等。在国内很多商业银行都有代理和自己开发销售的投入性银条(锭)。在选择投入性银条(锭)时,最好购买知名度高的企业制造或者银行代理的银条(锭),在日后出售时将可以省下不少不必要的费用和繁琐的手续。因为普通商家出产的银条(锭),在出售的时候需要鉴定,因此要收取鉴定解析的费用,手续费也更多,历程中还会出现很多意想不到的状况。

国际上很多知名白银出产商出售的银条(锭)都密封在小袋子中,并加上可靠的封条证明,这样在不开封的状况下,在售出银条(锭)时会方便得多。在购买知名企业的银条(锭)后,还要妥善保存有关单据,要保证银条(锭)外观,包含包装和银条(锭)本身不受损坏,以方便将来出售。

投入银条(锭)不需要佣金和相关手续费用,流通性强,容易兑现,且在世界各地都有报价。长期来看,银条(锭)具备一定的抗通胀作用。投入银条(锭)的不足之处是保管成本相对较高。

二、投入性银币

纯银币的增值功能不大,因为它与白银价格基本保持一致,其出售时溢价幅度不高,但是纯银币大小、重量不一,所以选择余地较大,即使小额资金也能投入。同时,它具备很好的鉴赏、流通变现和保值功能,对收藏爱好者和投入者都有很大的吸引力。

与纯银币相比,纪念性银币具备很强的溢价幅度,具备更大的增值潜力,其收藏和投入价值要远大于纯银币。纪念性银币的升值潜力紧要由三方面决定:一是数量越少,价值越高;二是铸造年代越久远,价值越高;三是当前的品相越完整,价值越高。

纪念币一般都是流通性币,都标有面值,比纯银币流通性更强,不需要按照白银含量换算兑现。市场上纪念性银币已经大大超越原本的流通职能,因为它发行数量比较少,具备鉴赏和历史意义,符合人们增值和收藏、鉴赏的需求,投入意义非常大。

投入纪念性银币虽然有相对较大的增值潜力,但并不是所有的人都可以随意投入这一个品种。因为投入这一类银币有一定的难度,需要要有一定的专业知识,对品相鉴定和发行数量、纪念意义、市场走势有所了解,而且还要选择良好的机构实行交易。

三、白银饰品

白银饰品,一般简称“饰银”,紧要具备美观和装饰用途,其投入意义比较小。很少人会以纯粹投入的角度去购买饰银,因为饰银的价格必然比白银的市场价格高。虽然饰银的含银量相同,但因为它的加工工艺复杂,所以其价格需加上一笔不菲的加工费,最终的售价还包含制造商、批发商和零售商所获取的利润以及各种税收,而且从购买到售出期间也会出现磨损现象,因此饰银的投入意义比投入性银制品要低得多。

当然,如果在银价比较低的阶段买入饰银,它的保值和升值作用还是比较明显的。饰银的流通变现能力也不算太差。

四、纸白银

纸白银,又称账户白银,是一种个人凭证式的白银投入渠道,是国内继纸黄金后又一个新的贵金属投入品种,投入者按银行报价在账面买卖“虚拟”的白银,个人通过把握国际现货白银走势高抛低吸,赚取白银价格的波动差价。投入者的买卖交易记录只在个人预先开立的“白银账户”上体现,不发生实物白银的提取和交割。相比实物银投入,这种投入方式避免了储存白银的危机或减轻储存费用。当然,这种投入方式需要对银行支付一定的佣金。目前国内已有多家银行开办纸白银业务,分别是中国银行、中国工商银行、中国建设银行等。

投入纸白银的紧要优势在于其具备高度的流通性,无储存危机。纸白银的价格紧要跟随国际现货白银价格波动,而且纸白银的交易时间与国际现货白银的交易时间几乎一致(节假Et除外)。但是投入纸白银按全额占用投入资金,而且没有做空机制,盈利能力有限。另外,纸白银不计算利息,也不能获得股票、基金中的红利等收益,只能通过高抛低吸,赚取买卖差价获利。

五、白银现货延期交易(白银T+D)

白银现货延期交易Ag(T+D)是指以保证金的方式实行的一种白银现货延期交收业务,是上海黄金交易所推出的贵金属递延业务的一个品种。延期交易业务是指以延期交割的方式实行交易,客户可以选择合约交易日当天交割,也可以延期至下一个交易日实行交割,同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模式。

白银现货延期交易Ag(T+D)紧要有以下优点:

(1)双向交易。通过白银递延Ag(T+D)可以实现双向获利,上涨可买入获利,下跌可沽空获利,投入者可以根据自己的判断实行交易。做空机制提给了实物白银和纸白银不具备的优势,例如多头进场后如果行情发生反转,可以平掉多头,反手做空,从而避免被套甚至扭亏为盈。当然,做空机制不只是为了解套,在比如淡季时期或者多头投机过剩的空头行情中,做空机制是获利的紧要武器。

(2)交易时间长。客户交易时间为上海黄金交易所开市时间,具体是每周上午9:00至11:30,下午13:30至15:30;周一至周四晚上21:00至次日凌晨2:30。遇到国家法定节假Et的状况,金交所将根据相关规范调整交易时间,并在其官方网站发布。每个交易日首场交易开市前十分钟为延期合约集合竞价时间。从晚盘交易时段开始,到第二天午盘收盘为止,为一个完整的交易日。因为周五没有晚盘,所以周一比较特别,仅白天交易时段(早盘加上午盘)作为一个完整交易日。每个交易日有10个小时的交易时间。由于晚上是美洲盘开盘时段,所以夜市交易往往最为活跃,这是白天需要上班,没法腾出时间实行交易的投入者的福音。

(3)实行保证金交易。每手合约对应的实物为1千克,但是每手交易并不需要全额的资金,只需要10%~30%的保证金就可以参与交易。交易历程中实行价格优先、时间优先的撮合成交。保证金交易方式大大降低了投入者参与白银市场的资金压力,真正发挥杠杆的作用,起到以小搏大的效果。当然,在收益放大的同时,危机也同幅度放大。

(4)交割时间比较自由。投入者可以根据市场状况选择持仓时间,既可以选择交易日当天交割,也可以延期交割。

白银T+D业务具备杠杆放大功能,危机比一般不参与保证金交易的金银投入方式更高,发生更大损失的可能性也更大。在一些投入者资金翻番的同时,也有很多投入者出现严重亏损甚至爆仓。投入白银T+D与投入股票最突出的区别就是:极端盈利的时候,白银T+D能在一天内给你带来投入股票一个月的收益。极端亏损的时候,股票就算不停的跌一年,你的账户还能奋斗;但白银T+D只需要反向波动一天,你的账户就完结了。

在实行白银T+D投入的时候,首要任务是做好资金经营管理,要时刻监控保证金的状况,随时注意控制仓位。重仓位甚至满仓操作是投入白银T+D的大忌。

六、天通银

天通银,又称国内现货白银,是天津贵金属交易所推出的白银现货交易。它也是实行保证金交易制度,21小时双向交易。天通银比白银T+D更接近国际市场,报价紧要是国际银价向人民币计价的折算价。

七、白银期货

白银期货的购买和出售者,都在合约到期日前出售或购回与之前合约相同数量的合约,也就是平仓,而无需真正交割实物银。每笔交易所得利润和亏损,等于两笔相反方向合约买卖的差额。白银期货合约交易只需交易额的一定比例作为保证金,具备一定的放大效应,同样是小资金撬动大金额的杠杆交易。

投入白银期货有以下几点优越性:

(1)流动性大。合约可以在任何交易日变现。

(2)灵活性高。投入者可以在任何时间以满意的价位入市。

(3)委托指令多样性。如即时买卖、限价买卖等。

(4)市场集中、公平。期货买卖价格在世界紧要金融贸易中心和地区的价格是基本一致的。

(5)品质保证。投入者不必为合约中标的的成色担心,也不需要承担鉴定费。

(6)安全方便。投入者不必为储存实物银而花费精力和费用。

(7)杠杆交易。以少量资金撬动大额交易,小资金也能实现大盈利。

(8)套期保值作用。即利用买卖等量但区别期的期货合约来赚取白银波动差价或降低投入危机,也称“对冲”。

白银期货的危机相对较大,因此需要很强的专业知识和对市场走势的准确判断。市场投机气氛浓厚,投入者往往会由于投机心理而难以脱身,期货投入是一项复杂而且劳累的工作。目前白银期货市场紧要是国外的市场,在中国期货市场中目前暂时还没有白银的品种。但随着市场的逐渐成熟,上海期货交易所推出白银期货是势在必行的事情。

2011年5月末,上期所和上海地方政府的对白银期货的推出连续表态,白银期货再度被提上桌面,让白银期货的推出成为各方关注的焦点。

上期所理事长王立华表示,今年力争推出白银。

上海市委常委、副市长屠光绍表示,下一阶段上海将配合国家主管部门,推动白银期货的上市。

上期所总经理助理席志勇也表示,适时推出白银、沥青等关系国计民生的大宗商品期货品种,不断完善期货品种体系。

上期所的铅期货是证监会实施的“期货交易所新品种研发和上市工作指引”中第一个上报和第一个获批的新品种,如果进程顺利,上期所在2011年将白银作为第二个新品种推出的可能性很大。这也意味着,上海期货市场将出现“黄金+白银”两大贵金属品种,构建出完善的品种系列,未来甚至有望成为全球新的贵金属定价中心。

八、白银期权

期权,又称为选择权,是在期货的基础上产生的一种衍生金融工具。从本质上讲,期权是在金融领域中将权利和义务分开实行定价,使得权利的受让人在规范时间内对于是否实行交易,行使其权利,而义务方必须履行。在期权的交易历程中,购买期权的一方称作买方,出售期权的一方叫做卖方;买方即权利的受让人,卖方即必须履行买方行使权力的义务人。

期权也可双向交易,可分为看涨期权和看跌期权两种。如果价格走势对期权买卖者有利,可行使其权利从而获利;如果价格走势对其不利,则可放弃买卖的权利,损失只有购买期权时的费用。因为白银是长期升值的商品,所以购买白银的远期看涨期权是非常明智的选择。

白银期权投入操作技术比较复杂,目前世界上白银期权市场不太多。我国尚未开放正式的期权交易,也没有正式的期权交易所。但是国内投入者也可以通过银行渠道或者国外的渠道实行期权交易。

白银期权也属于杠杆交易,以小资金撬动大额投入。白银期权是标准合约的买卖,投入者不必为存放问题和白银成色问题担心,避免了这方面的危机。但投入白银期权,特别是短期期权,需要有较强的专业知识,一般投入者不适宜贸然参与。

九、白银股票

白银股票不像黄金股票那样紧要是针对金矿企业的股票,白银股票紧要是指已有白银业务的上市企业的股票。因为白银的供给紧要不是银矿本身,白银的大部分供给来源于金、铜、铅、锌的伴生矿或共生矿,所以不少有色金属板块的股票都属于白银股票。

投入白银股票不仅是投入白银,而且还投入有经营白银业务的企业。这要比单一做白银的买卖或者股票的买卖要复杂一些。投入者不仅要关注企业的经营状况,还要对白银价格走势实行一定解析。

我国已有白银业务的上市企业紧要有豫光金铅、江西铜业、驰宏锌锗和西部矿业等。从白银产量上看,在4家上市企业中,白银产量最大的为豫光金铅。

十、白银基金

白银基金是“白银投入共同基金”的简称。所谓白银投入共同基金,就是由基金发起人组织成立,由投入者出资认购,基金经营管理企业负责具体的投入操作,专门以白银或白银类衍生交易品种作为投入对象的一种共同基金,由相关专家组成的投入委员会经营管理。白银基金的投入危机较小、收益比较稳定,与我们熟知的证券投入基金有相同特点。

2011年5月末,上海期货交易所正在联合证券交易所和基金企业研究用黄金期货构建黄金交易型开放式指数基金,绕开了实物黄金ETF所面临的《中华人民共和国证券投入基金法》和国内监管制度障碍,开辟黄金ETF产品设计的新通道,国内首只跟踪商品价格的创新ETF产品不久后将会面世。黄金ETF顺利上市之后,那么理所当然的,下一步就是白银ETF。

十一、国际现货白银

国际现货白银,因为交易标的物是存放在伦敦国际金融期货交易所地下金银库的标准银条,所以也称伦敦银,是国际上最流行、交投最活跃的白银投入方式。国际现货白银,顾名思义是一种国际性的投入产品,交易市场遍布全球,包含伦敦、苏黎世、纽约、芝加哥及 香港等紧要市场,是以杠杆交易和做市商的形式实行的现货交易。

国际现货白银是投入模式最为成熟的白银投入品种,每天24小时不间断交易,几乎没有任何财团和机构能够单独操控国际现货市场,价格走势完全靠市场自发调节。国际现货白银的杠杆比例比白银T+D和天通银更大,以更小的资金撬动更大的交易。国际现货白银每手的交易对象是5000盎司白银,总价值与每手国际现货金相近。随着白银价格的一路走高,国际现货银的保证金也在不断调整,相应的杠杆倍数也在不断变化。2010年,国际银价接近30美元/盎司,保证金是1500美元/手,杠杆比例接近100倍。2011年上半年,由于银价的疯狂上涨,保证金逐步上调至3000美元/手,按40美元/盎司的银价计算,杠杆比例下降至67倍左右。

因为国际现货白银的市场在国内仍未得到正式的规范,市场中存在着相当多的地下炒金炒银企业,他们的国际现货白银业务不能给投入者的资金安全提给任何法律保障。所以投入者如果一定要选择投入伦敦银的话,必须先了解目前中国黄金白银市场的相关政策法规,深入了解所选择的代理企业背景,选择那些具备合法资格和强大实力的机构。

十二、白银经营管理账户

白银经营管理账户,是指经纪人全权处理投入者的白银投入账户,包含所有的白银投入品种。这也属于危机很大的投入方式,盈亏状况完全取决于经纪人的专业知识、解析能力和操作水平;此外还取决于其业内信誉、职业道德等。

一般状况下,提给这种投入业务的机构都具备丰富的专业知识,所收取的费用没有固定的标准,一般与盈利状况挂钩。这种机构对客户的要求往往很高,紧要是投入额的需求很大。

投入白银经营管理账户可利用经纪人的专业知识和投入经验,节省自身的大量时间。但是考察经纪人有一定的难度,一旦确定经纪人经营管理白银账户,在约定的范围内,对经纪人的决策将无法控制。在实际投入运作中,出现危机和损失,完全由委托人负责,与经纪人无关。

投入天通银紧要有以下优点:

(1)21小时交易。除周二到周五凌晨4:00一7:00的结算时间,每周从周一上午8:00到周六凌晨4:00都可以无间断交易。这弥补了白银T+D在断点时段因国际银价波动明显而产生的不可避免危机,以及交易机会的丧失,提给了零时间危机和获利机会最大化的服务。

(2)双向获利。与白银T+D一样,上涨可买人获利,下跌可卖出获利,交易多样化。

(3)T+0交易。每天都可以交易无数次,无限的获利机会,更小的投入危机。

(4)保证金交易。采用杠杆交易原理,每手交易合约只需8%~20%的资金作为保证金,便可以实行交易。多数状况下,保证金需求比白银T+D更低,资金利用率也就更高。

(5)可提取白银实物。白银是天然的抵御通货膨胀、保值和增值的工具,必要时你也可以以补足资金的方式申请提取交割实物白银,以减少投入危机,甚至实现增值的需要。

(6)无交割时间限制。这大大减少了操作成本,持仓时间自由控制,不如期货般到期后无论价格多少必须交割。

(7)无涨跌停板限制。白银T+D与A股一样,对每个交易日采用涨跌停板限制波动幅度,当银价快速波动的时候,不能及时采取行动的投入者,特别是因此而造成亏损的投入者,只能任由宰割。而天通银不存在这种状况。

什么是白银ETF

白银ETF是指一种以实物白银为基础资产,追踪现货白银价格波动的金融衍出产品。该类基金由大型白银出产商向基金企业寄售实物白银,随后由基金企业以此实物白银为依托,在交易所内公开发行基金份额,将份额销售给各类投入者(机构和个人),商业银行分别担任基金托管银行和实物保管银行,投入者在基金存续期间内可以自由赎回。

因此,白银ETF基金在证券交易所上市,投入者可像买卖股票期货一样方便地交易白银ETF。其中,交易费用低廉是白银ETF基金的一大优势,投入者购买白银ETF基金可免去白银的保管费、储藏费和保险费等费用,只需交纳通常约为0.3%至0.4%的经营管理费用,相较于其他白银投入渠道平均2%至3%的费用,该类基金交易优势十分突出。

白银ETF基金持仓量很高,所以该类基金的白银买进卖出操作一般会影响国际现货白银市场的价格。

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