私募操盘手炒股经验分享:资金管理的要点2

邓高分享 时间:

除非我能把每笔交易承担风险降低为风险资本的 2 % ,否则不更改目前的风险参数。达到上述目标之后,每当风险资本成长 20 % ,就会调整每笔交易所愿意接受的最大风险金额。同理,如果风险资本减少 20 % ,我也会做相对的调整。

决定重新检讨交易计划的亏损上限

开始从事交易之后,如果亏损累积为风险资本的 35 % ,我就会重新检查交易系统、风险参数与交易计划,看看自己发生亏损的原因。

制定资金管理计划成为最佳交易者

想成为最佳交易者,就必须拟订适当的资金管理计划,并设定相关的风险参数 。不要忽略这些工作的重要性。拥有合理的风险计划,就可以增添你在金融交易市场上的赚钱机会。你必须先确定自己禁得起多少风险,能够处理哪种程度的连续亏损。所以,你须了解交易的相关风险, 以及你愿意接受哪种程度的亏损。为了有效防范连续亏损, 最好的办法就是把一半的资本作为风险资本,保留其余的一半, 以防不时之需。 每笔交易所承担的最大风险, 不得超过风险资本的一小部分( 2 % - 5 % )。设定风险参数之后,你必须决定每个市场或每类市场可以承担的最大风险 。不要误以为每个市场都能交易相同数量的合约口数,或每只股票都可以交易相同股数。每个市场或每只股票都有不同的风险特质,所以要花点时间琢磨它们可能造成的伤害。 关于这点,你可以观察较长时间周期上的价格真实区间 ,这也可以协助你设定技术上正确的止损。一旦决定每个市场能够交易的最大合约口数之后,可以编制一份表格,以便查阅。你也 需要考虑整体部位所能够承担的总风险。我建议这项总风险不要超过风险资本的 30 % , 尤其是期货交易。对于股票交易来说,即使你投人全部的风险资本,可能还不至于超过风险参数的设定。可是,期货交易就必须非常谨慎,很容易就损失一大部分的风险资本。除非机会很好,否则不要经常承担最大的风险。虽然你一般都从事 10 口合约的交易,但有时只适合交易 2 口合约,有时则是 5 口或 8 口合约。总之,你必须根据情况调整合约口数。

任何可以帮助你赚钱的法则,都可以包含在资金管理计划内。你可以列举分批进出与加码的相关法则。交易机会必须有合理的风险与报酬关系 。报酬潜能必须大于潜在风险,否则其风险与报酬关系就不适合交易。资金管理计划可以包含很多内容,但 最重要的,就是务必要有计划 。计划拟订后, 必须确实能够严格遵守 。假定你决定某只股票的损失不得超过 5 美元,一旦出现这种程度的损失,就必须毫不犹豫认赔,否则资金管理计划就无用了。 缺乏纪律,绝对不能成为杰出的交易者,所以务必严格遵守计划的规范。


缺乏一套适当的资金管理计划,可能引发的种种问题:

1 .没有根据可以设定合理的目标。

  2 .你必须与一些拥有周密资金管理计划的杰出交易者同场竞争。

  3 .经常承担过高风险。

  4 .让损失持续扩大。

  5 .亏损可能演变为灾难。

  6 .根本不知道可以拥有多少股票。

  7 .不知道如何设定止损。

  8 .向下摊平。

  9 .每笔交易都承担相同风险。

  10 .不知道如何加码或分批进出。

设定风险参数与资金管理计划应该考虑的事项:

1 .在能力允许范围内进行交易。

  2 .首先考虑防守,其次才考虑进攻。

  3 .务必控制损失,让获利部位持续发展。

  4 、不可动用全部的交易资本,保留一半以防不时之需。

  5 .任何单笔交易承担的风险都不可超过风险资本的 5 % (最好是不超过 2 % )。

  6 .必须注意相关部位。

  7 .所有未平仓部位也应该设定最高风险控制。

  8 .拟订一份表格,显示每个市场的最高部位限制。

  9 .配合技术分析,来决定交易股数。

  10 .不要永远都承担最高风险。

  11 .每笔交易允许的最低合约口数是零。

  12 .除非风险与报酬关系恰当,否则不要进行交易。

  13 .设定停止交易的亏损限额。

  14 .遇到连续亏损,应该减少交易量。

  15 .了解哪些市场的价格波动较剧烈。

  16 .加码程序应该由大而小。换言之,成本越低,数量越多;成本越高,数量越小。

  17 .拟订一份扩大交易规模的计划。

  18 .计划必须合理,容易执行与遵守。

  19 .不要因为输赢而变得情绪化。

值得提醒自己的一些问题:

1 .我是否有效设定风险参数?

  2 .我是否知道每个市场允许交易的合约口数?

  3 .我接受的风险是否太高?

  4 .我一天之内最多允许亏损多少?

  5 .我是否已经损失太多了?

  6 .我是否应该检讨交易计划?


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