私募操盘手炒股经验：年底有什么行情？

临近年末,深交所巨潮网可能与去年一样公布在该所挂牌的上市公司股票股东的持股分布状况。不少投资者对在年初所公布的持股信息中亿安科技、海虹控股等筹码高度集中的个股的飙升行情留下了深刻的印象,那么,研究即将公布的筹码分布状况真的有助于投资者跟进获利吗？笔者通过对今年行情的回顾分析发现：持股集中度高低对中期股价波动的影响力度有限。

主力持股集中度较高的个股如上例的两只个股在２０００年上半年涨幅惊人,但同期持股程度较高的太钢不锈、环保股份、金果实业等涨幅明显小于股指的涨幅,在股指不断上扬的背景下出现逆势下挫的走势；与此相反,持股集中度并不高的中商股份、长春兰宝（现“兰宝信息”）等却出现了翻番行情。笔者提醒投资者在研究主力动向时应注意以下几点：

１、主力在大量购进某家公司的股票之后,一旦股价开始偏离其估价的市场价值,则会导致其抛售股票行为的发生。同时,由于这类筹码高度集中的股票往往经历了较长时间的运作,主力累积获利已相当丰厚,随时有派发的企图,盲目介入更有可能接上“最后一棒”。在观察这类个股筹码分布状况时,投资者应注意考察历年的筹码分布情况,如果某只股票筹码高度集中时间较长,同时也有了相当的涨幅,那么它在今后出货的可能性较大。

２、一些价值被低估的个股。长期被市场忽视的个股则由于较低的股价和潜在的题材而受到机构的青睐,筹码长期处于极度分散可能更意味着今后的惊人行情。在捕捉这类黑马股时,投资者应注意８０００万股以下、股价在１０元左右,在公布筹码分布信息后出现底部放量迹象的个股往往是主力介入的迹象,及早介入则能够获得比主力更低的成本,在未来的行情中则胜券在握。

３、密切关注筹码集中度上升较快的个股。一些个股主力在前期已吸纳了部分筹码,在今年继续增持则表明其对该股后市极为看好,而该股如果累积涨幅也相对不大的话,则这类个股也是投资的上佳品种。由于股东持股状况深交所每年才公布一次,征战股市的投资者更应该把握这来之不易的“主力大曝光”的获利机会。

一般具备了下述特征之一就可初步判断主力筹码锁定，建仓已进入尾声，主升浪即将展开：

其一：放很小的量就能拉出长阳或封死涨停。相中新股的主力进场吸货，经过一段时间收集，如果庄家用很少的资金就能轻松地拉出涨停，那就说明主力筹码收集工作已近尾声，具备了控盘能力，可以随心所欲地控制盘面。

其二：K线走势我行我素,不理会大盘而走出独立行情。有的股票大盘涨它不涨,大盘跌它不跌。这种情况通常表明大部分筹码已落入主力囊中：当大势向下，有浮筹砸盘，主力便把筹码托住，封死下跌空间，以防廉价筹码被人抢了去。大势向上或企稳，有游资抢盘，但主力由于种种原因此时仍不想发动行情，于是便有凶狠的砸盘出现，封住股价的上涨空间，不让短线热钱打乱炒作计划。股票的K线形态就横向盘整，或沿均线小幅震荡盘升。

其三：K线走势起伏不定，而分时走势图剧烈震荡，成交量极度萎缩。主力到了收集末期，为了洗掉短线获利盘，消磨散户持股信心，便用少量筹码做图。从日K线上看，股价起伏不定，一会儿到了浪尖，一会儿到了谷底，但股价总是冲不破箱顶也跌不破箱底。而当日分时走势图上更是大幅震荡。委买、委卖之间价格差距也非常大，有时相差几分，有时相差几毛，给人一种莫名其妙、飘忽不定的感觉。成交量也极不规则，有时几分钟才成交一笔，有时十几分钟才成交一笔，分时走势图画出横线或竖线，形成矩形，成交量也极度萎缩。上档抛压极轻，下档支撑有力，浮动筹码极少。

其四，遇利空打击股价不跌反涨，或当天虽有小幅无量回调但第二天便收出大阳，股价迅速恢复到原来的价位。突发性利空袭来，主力措手不及，散户筹码可以抛了就跑，而主力却只能兜着。于是盘面可以看到利空袭来当日，开盘后抛盘很多而接盘更多，不久抛盘减少，股价企稳。由于害怕散户捡到便宜筹码，第二日股价又被主力早早地拉升到原位.其五，放量创新高后却又缩量跌破前期低点，造成一种向下突破的假象，这是主力筹码集中后一种非常凶悍的洗盘手法，目的是将最后坚守的浮筹洗掉，以便进入到主升浪的拉升阶段。此类个股短期会造成不小的帐面损失，但只要坚守住，后市的奖励是非常高的收益。所谓成大事者必须经历大磨难即为此理。对于此类情况，坚定与耐心是最好的防护法宝。

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