根据特殊日历选择投资时机与常用财务指标与投资价值测算

根据特殊日历选择投资时机

在世界200多年的股市历史中,人们经过总结和统计,发现一个有趣的现象,那就是日历异常现象。（下面是小编为大家收集的根据特殊日历选择投资时机与常用财务指标与投资价值测算相关信息，希望你喜欢。）其中,最著名的是1月效应、9月效应、星期一效应和月初月末效应。尽管这些特殊的日历现象一旦被人们熟知,这种现象出现的频率就越来越少,甚至可能会完全消失。作为投资人,我们不必迷信这些现象,但了解一下,或许对选择介入时机有一定的帮助。

　　1月份小股票收益率高于大股票,价值型股票高于增长型股票,这其中的原理我不多做阐述。如果我们能利用这一规律,则可以在12月末买进小股票、价值型股票,然后在1月末卖掉,则获得较为理想收益的概率相对较高。而如果我们在12月末买进小股票基金、价值型股票基金,则是相对较好的时机。

　　从美国及世界其他国家的股市统计看,9月份是股市收益率最糟糕的月份,其次是10月份。造成9月、10月效应的原因,有人说是大自然气候转换和阳光照射减少的原因,更让人信服的是9月份投资者为支付休假费用而卖出股票的结果。如果中国也有9月或10月效应,那么8月份投资股票或股票基金就要做好此后两个月震荡或下跌的风险。同理,如果这个日历效应确有此事,那么选择9月或10月股市下跌的时候加仓股票或股票基金要好于7月或8月加仓。

　　星期一对股市来说是个特殊的日子。星期一是人们“双休日”后上班的第一天,许多人痛恨星期一,在经过轻松快乐的两个休息日后,人们讨厌面对工作的压力。人们的情绪因此低落,反应在股市上,往往也是低迷有余而激情不足。因此,如果我们能利用这个效应,在星期一加仓则是相对较好的时机。我发现,定期定额投资有一个特点：无论你选在哪一天作为定投日期,落在星期一的概率最高！主要原因当然是周六、周日两天不交易,都顺延到了星期一。

　　在一个月中,每个月的最后一个交易日到下个月的前14天是股市收益率最高的时间段。由于月末到下月月初,是薪酬发放的一贯时间,所以投资人手中资金充裕,流入股票市场的资金量也相对较多,股市上涨的几率增加,股票的收益率相对较高。我们可以利用这个现象,尽量避免把定投的日期选在月末或月初,选在月中则可以防止高位建仓。

　　特殊的日历是人们社会活动的敏感时刻,也是人们心理的集中反映。对特殊的日历进行必要的关注绝不是封建迷信,也不是股市玄学。当人们婚嫁开业都要选个良辰吉日时,当奥运会开幕式选在2008年8月8日晚8时8分开幕时,我们对股市的特殊日子进行一番研究和关注也是一件十分有趣的事。

第二节　常用财务指标

研究和分析上市公司的经营态势和发展前景,是股票投资中极为重要的一环。而要对上市公司的经营业绩和财务状况作出判断,就一定要熟悉和了解常用的财务指标。这些财务指标包括:营业收入、利润总额、净利润、资产总额、净资产或股东权益、每股收益、每股净资产、股东权益比率和净资产收益率。 

1．营业收入。

营业收入是一家公司在某一时段内通过生产、销售或提供服务等方式所取得的总收入。如一家电器商店,一年内销售了各种家用电器共2万台,平均每台价格2000元,则这家电器商店的营业收入就是4000万元；一家旅馆,全年收住宿费300万元,这300万元就是它的营业收入；   一家工厂,每年产销钢材200万吨,每吨价格3000元,则其营业收入就为60亿元。

一些初入市的股民往往容易将营业收入与净收入混为一谈,其实营业收入只是一家企业在经营过程中所收的帐款,它未扣除成本消耗及应交的税收等；而净收入是一定公司在经营中扣除各项成本开支及税项后的净得。一旦企业开始营运,它总能取得一定的收入,所以营业收入总是正数,而净收入则有可能是负数。 

2．利润总额。

利润总额是一家公司在营业收入中扣除成本消耗及营业税后的剩余,这就是人们通常所说的盈利,它与营业收入间的关系为:

利润总额＝营业收入－成本－营业税

当利润总额为负时,企业一年经营下来,其收入还抵不上成本开支及应缴的营业税,这就是通常所说的企业发生盈亏。

当利润总额为零时,企业一年的收入正好与支出相等,企业经营不亏不赚,这就是通常所说的盈亏平衡。

当利润总额大于零时,企业一年的收入大于支出,这就是通常所说的企业盈利。

3．净利润。

净利润是指在利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成,一般也称为税后利润或净收入。净利润的计算公式为:

净利润＝利润总额×(1－所得税率)

净利润是一个企业经营的最终成果,净利润多,企业的经营效益就好；净利润少,企业的经营效益就差,它是衡量一个企业经营效益的主要指标。  　　

净利润的多寡取决于两个因素,一是利润总额,其二就是所得税率。企业的所得税率都是法定的,所得税率愈高,净利润就愈少。我国现在有两种所得税率,一是一般企业33％的所得税率,即利润总额中的33％要作为税收上交国家财政；另外就是对三资企业和部分高科技企业采用的优惠税率,所得税率为15％。当企业的经营条件相当时,所得税率较低企业的经营效益就要好一些。   如上面那家电器商店,一年的营业收入为4000万元,平均每台家用电器的平均进价为1500元,员工一年的工资100万元,房屋租赁等开支为400万元,营业税率为3％,则这家电器商店一年的总成本为:   总成本＝家用电器的总进价＋员工工资＋房屋租赁费用＝2×1500＋100＋400＝3500(万元)

营业税＝营业额×营业税率＝4000×3％＝120(万元)

则这家电器商店的利润总额为:

利润总额＝营业收入－成本－营业税

　　＝4000－3500－120＝380(万元)

　　当所得税率为33％时,其净利润为:

　　净利润＝利润总额×(1－所得税率)

　　＝380×(1－33％)＝254．6(万元)

　　当所得税率为15％时,其净利润为:

　　380×(1-15％)＝323(万元)

很明显,所得税率低时,企业的盈利就大。对于同一家公司,其税利润在享受15％的所得税率时就比33％的所得税率要高26．84％。

更多深度财经、国际局势资讯解读，可去关注微信公众号【邓高望远】（关注公众号，在后台回复相应关键词，可领取机构付费投资报告、私募个股调研报告和行业报告），或者保存下方图片在微信打开长按识别二维码关注公众号