股票连续缩量是庄家建仓吗

建仓作为做庄三部曲中的第一步，手段多种多样：有按计划主动建仓的，有耐住性子慢慢吸筹的，有按约定倒仓接货的，有拉高快速主动建仓的……由于第一种建仓方式通常是大资金蓄谋已久、有备而来，因此，我们有必要来对其仔细探讨一下。

股谚云：“没有只涨不跌的股票，也没有只跌不涨的股票。”一只股票如果跌得久了，筹码往往就会很分散，表现在行情上，往往就是成交清淡，无人问津。而大资金在进场之前，显然得首先考虑其资金的安全性，介入的价位是否合适，等等。于是，在其真正建仓之前，一般要有一个试盘动作，在确认盘子很轻、场内没有其他庄家的情况下，往往还要借势打压股价。在股价跌无可跌、成交极其清淡的情况下，方才开始缓缓建仓。表现在K线图上，一般是阴阳相间，成交量温和放大，股价重心不断上移，但涨幅有限——这便是“从缩量到放量”的过程。

经过一段时间(一般约在三个月以上)的建仓，庄家基本上吃够了一定筹码，而此时股价亦有了一定涨幅，成交也渐趋活跃起来。此时，为了阻止散户抢筹，也为了清除一部分已获利的筹码，该股往往在攻击形态极佳之时，突然掉头向下，一路振荡走低，股价连连击穿众多“支撑”。由于多数筹码在庄家手中，而散户又不可能齐心做多，于是，庄家仅需牺牲少量筹码，便可打压股价;因此，随着意志不坚定分子的不断出局，成交量日渐稀少，最后，在连续数日持续萎缩之后，股价渐渐止跌——这便是“从放量至缩量”的过程。

把以上两个小过程合并起看，一个清晰的“从缩量到缩量”的建成仓过程跃然纸上。下面我们来看一下一个真实的例子。

大冶特钢自上市后一路振荡盘跌，1998年8月18日触底4.30元后止跌反弹。由于没有被大资金相中，该股其后走势一般，一有风吹草动，股价便应声而落。其后，虽历经“5·19”这样的大行情，但该股依然表现欠佳。1999年12月18日，该股再度触底，成交已极度萎缩，随后，主力试探性介入，从K线组合及成交量上来看，盘面很轻，于是主力便放心地再度压低股价，慢慢吸筹。此间，K线阴阳相间，成交温和放大，但股价涨幅有限。2000年4月14日，主力吸筹接近尾声，股价再度回落，至5月17日，成交量再度萎缩，股价止跌企稳。经过5个多月的吸筹，该股换手率已逾120%，至此，吸筹工作暂告一段落，随即展开一波强劲上扬行情。

股票的高位和低位，是一个相对的概念。比如说一只股票从100元跌到2元，当他跌到20元的时候，已经下跌了80%，我们可以说它是低位了，也持续缩量了，那这是好事还是坏事呢?从事后来看，自然是坏事了，因为他又从20元跌到2元，又跌了90%。

这意味着一只股票下跌80%之后抄底买入，股价总的跌到98%，你在下跌80%时买入同样还是会再跌90%，所以股票没有什么高位与低位，本身是一个相对的概念。同样的，一只股票从2元涨至100元，涨到20元时，我们认为他处于高位了，但是后来又涨到了100元。

因此，所谓的高位与低位，只是一个相对概念，而且是阶段性的概念。比如说在一年内的高位或低位，从这个区间来看，相对参考意义更大一些。

那么当处于阶段低位缩量是不是好事，并不能得出标准的结论，因为这样的股票实在太多了，只要随便翻些股票看看，就会发现在一轮行情下跌后，大部分股都是相对低位且缩量，因为没有人敢买股票了，肯定整体都是缩量的，之后会不会涨，需要从三个角度来看：

第一，看公司的基本面有没有恶化，如果公司的基本面变坏了，比如业绩越来越差，不断下滑，营收也在明显下滑，市场份额在下滑，这样的公司很可能最终是会被市场淘汰出局的，低位缩量并不代表公司就一定是机会。公司基本面没有出现变化，一切正常，那么这只是因为投资者信心不足造成，低迷期过后股价还会涨上去。

第二，看股票之前的涨幅，如果股票之前本身基本面一般，但是涨幅很高，被资金过度炒作，本身就存在严重的泡沫，比如一只质地一般的股票，业绩也没什么增长，因为蹭上了市场中的一个热点，股价在半年内上涨了五倍以上，那么主力出货后，必然是长期的阴跌熊市，在这个过程中会持续的缩量下跌，低位缩量横盘后会又下一个台阶。第三，看大盘的整体情况，除开公司业绩非常出众持续增长的股票，以及财务造假及经营不善持续亏损的垃圾股外，大部分股票处于一种三四流的质地，业绩不错，但估值不低，这些股票整体来说，受大市涨跌影响明显，当大盘持上涨时，这些公司业绩并没增长也没题材也会跟着涨，反之则会跟着跌，所以这些股票需要看大盘的情况，个体力量相对较弱。

因此，一只股票即便是在经过阶段性下跌后，处于相对低位，缩量也说明不了什么，只能反应股票人气低迷，究竟是低位主力吸筹还是中继平台后继续下跌，本身是不确定的，需要结合公司的基本面、前期涨幅以及大盘的趋势来判断。

筹码分布识别庄家动向

【吸筹阶段】

在资本市场中，一个人想要快速获利，最好通过最原始的交易原则：低价买高价卖，从中赚取交易差价格。在主力吸筹阶段，同样也需要较为低廉的价格。

其实，主力吸筹的过程就是一个筹码转换的过程。在这个过程中，主力为买方，散户为卖方。这个过程换手率一般在300%-500%，并且不会出现成交量持续放大的过程。只有低位充分完成了吸筹，主力才会形成拉升，从而结束吸筹过程。而对应在筹码分布图中，则以筹码高度集中体现出来。

如图所示，为方正证券前期的吸筹工作，时长近一年半，筹码集中收集区域在6元左右。这个区域，也就是主力吸筹的大体成本。

【拉升阶段】

吸筹完毕后庄家为了将盘面中的中线套牢或着短线跟风的不确定的筹码给洗出来必须进行必要的洗盘。洗盘的目的就是为了减少日后拉升过程中的获利抛压及自己显现拉升后的利润最大化。经过洗盘后，主力的拉升变得轻松了，不会遇到有实力的空头砸盘。

当主力完成吸筹洗盘之后，接下来便是让股价脱离其成本区域，打开上涨空间。这个时候成交量会持续放大。在此过程中，主力用部分筹码打压做盘，同时又承接抛压筹码，但大部分筹码仍然按兵不动。所以在拉升的过程中，散户不断追涨，同时部分散户恐高又让其获利回吐，主力趁机边卖边买，不断拉升股价，使股价一直保持上涨形态，形成了天衣无缝的“抬轿计划”。在大势配合的情况下，拉升工作主力由散户自行完成，主力只需利用其筹码优势，坐收渔翁之利。

如图所示，可以看到：在股价的拉升过程中，集中在6元附近这块区域的筹码大部分锁定未动，只有少许筹码向上转移了，这也就意味着，在股价从6元向17元拉升的过程中，主力并未打算出货。

【派发阶段】

在股价不断上升之后，主力的利润空间饱满，接下来将是完成利润的兑现过程。在兑现中，主力最希望有人来接其筹码，大多为散户。在派发阶段，主力借机将股价再次大幅拉升，技术上依然保持强势，或诱导散户以为还有很大的拉升空间，从而使散户不断得到筹码。由于主力具有的筹码较多，所以，在股价不断创新高的拉升过程中，其成交量不断放大，给了主力较好地派发筹码的时机。

【收尾阶段】

在筹码派发的尾声，为了更加吸引散户入场，让自己的筹码完全兑现。主力通常在快速拉升结束后，形成一个顶部的横盘调整，并且在调整过程中不断在盘中拉升大阳线，让人感觉拉升行情并未结束，这里只是调整。就在同时，个股往往横盘的K线却是带高换手率，好让自己的筹码能够兑出。这个时间最重要的就是一定要看成交量。

从上面来看，做投资一定要止损。庄家套路这样多，难免会遇到买的顶部的股票。如果不去管他，等着反弹再解套。庄家都跑了，还指望谁来给你抬轿子。

主力常用的三大建仓手法

1、顺势打压建仓。

主力打压股价的意图很好理解，目的就是想从投资者手中筹集到更多的廉价筹码。主力通常会提前买入一部分股票，随后利用手中筹码抛售打压股价，股价会呈现快速下跌破位的趋势，当投资者恐慌抛售时，主力在顺势买入廉价筹码。

盘面特征：股价快速下跌，盘面多次收出放量阴线。底部确认后又会出现连续放量阳线。

2、盘整震荡建仓。

箱体震荡的走势在市场中较为常见，几乎走势都不受大盘影响。主力介入这样的股票通过反复打压股价，消磨投资者耐心来获取筹码。有些上市公司是优质的白马股，业绩优秀，在难以打压股价的情况下，主力只能选择这样的方式让散户交出筹码，主力建仓时间较长。

盘面特征：区间K线小幅震荡，盘整为主。

3、拉高建仓。

拉高建仓是主力获取筹码时间最短，成本最高的一种方法。一般是股票基本面突发利好，主力迫切的想介入，于是通过拉高股价诱惑投资者卖出股票来获取筹码。在股价拉高的同时，成交量和换手率大幅提升，上涨的过程中有时还会出现较大的震荡，这都是主力吸收筹码的手段。

盘面特征：K线以大阳线为主，上涨初期宽幅震荡，短期内成交量和换手率迅速放大。

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