银行理财的展望

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在现今社会,理财不仅仅局限于上班族,

通过一种或多种途径达成其经济目标的计划、规划或解决方案。在具体实施该规划方案的过程,也称理财。

理财规模稳中有降

据融360监测的数据显示,前三个季度银行理财规模为30.01万亿,预计全年规模有望突破40万亿,相对于的56.43万亿下滑程度比较明显。预计银行理财规模将稳中有降,具体有以下两方面的原因:

首先,7月底开始,中国股市开始回暖,11月21日央行[微博]宣布非对称降息之后股价更是一飞冲天,上证指数全年大涨52.87%,成为全球第二大股市,股价飙升吸引大批投资者涌入,银行理财产品吸引力减退。预计股市这把烈火将继续燃烧下去,银行理财产品资金将遭遇分流。

其次,互联网金融继续高速发展,各种新兴理财产品层出不穷,P2P、票据理财、互联网保险理财等产品收益率都要高于银行理财产品,而互联网宝宝则以超高的流动性力压银行理财,除了稳定之外,银行理财产品优势逐渐下降。

不过银行理财产品规模下降幅度不会很大,毕竟其客户群基础庞大,安全性高,对于风险厌恶者来说,银行理财产品仍是最佳理财工具。

收益率继续下滑

自1月开始,银行理财产品收益率直线下降,1月份平均预期收益率达到5.76%,然而到了11月份,收益率险些跌破5%,12月份银行揽储压力之下,产品收益率出现翘尾现象,不过受资金面宽松影响,收益率难以持续回升,预计理财产品收益率将继续下滑。主要原因如下:

过去一年市场资金面比较宽裕,央行降息之后继续增加资金流动性,预计央行仍有1-2次的降息空间,而且在利率市场化的趋势下,银行理财产品收益率也将顺势下滑。

另外,9月,银监会、财政部、人民银行[微博]三部委联合下发《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》(236号文),银监会新设月末存款偏离度指标,一年两次超标银行监管评级将降级。银行月末集中发售高收益理财产品的行为不再可取,整体收益率也将有所下降。

理财产品向净值型转型

12月4日,银监会下发《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》,要求预期收益率型产品投资的非标债权资产应按照“实质重于形式”的要求回表核算,商业银行必须将预期收益率型产品管理费收入的50%计提风险准备金,其他产品(净值型产品、项目融资类产品、结构性产品等)为10%,同时,允许净值型产品的30%投资于非标债权资产,且无需回表核算。

一旦《办法》正式实施,这意味着银行发行预期收益型理财产品的成本将上升,继而影响预期收益率,银行发行此类产品的积极性将下降,从而促使理财产品向净值型转型。对于客户来说,净值型产品没有具体的投资期限及预期收益,不确定性增加,短期内可能暂时难以接受,需要一定的适应时间。

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