债券投资的优缺点是什么?债券分类包括哪些?

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债券投资的优缺点是什么

优点:固定收入,预期年化利率高时收入也颇可观;可以自由流通,不一定要到到期才能还本,随时可以到次级市场变现;可以利用附买回及卖出回购约定灵活调度资金;有不同的到期日可供选择。

缺点:预期年化利率上扬时,价格会下跌;对抗通货膨胀的能力较差。债券投资本金的安全性视发行机构的信用而定,获利则受预期年化利率风险影响,有时还会受通货膨胀风险威胁。

债券分类包括哪些

目前,市面上常见的债券有三类,分别是国债、地方债以及企业债,它们三者主要区别是发行对象不同。

1、国债是最安全的,国家信用无风险,不用担心中央政府不还钱。

2、地方债,虽然信用有隐患,但总归是政府,风险可控。

3、企业债,由于企业有倒闭的风险,因此企业债的利率在国债利率(无风险利率)的基础上要加一点风险溢价。简单理解,就是企业债券的利率更大一些。

公司债券在哪里买

【1】投资者可以直接通过证券机构营业部来买入公司债券进行投资。往往公募发行的公司债券由于发行数额比较大,是需要委托证券公司等中介机构来承销的,这种情况下投资者就可以找到该公司债的证券承销机构,从而买入公司债券作为一项投资。

【2】可以直接通过证券交易所来买入公司债券,合格合规的公司债券是可以在证券交易所上市交易的。我国的主要证券交易所有上海证券交易所和深圳证券交易所。比如近期发行的龙湖以及美的置业的公司债是在上交所上市交易的,投资者就可以通过上海证券交易所买入该公司债来进行投资。

【3】还可以通过场外市场,即银行间市场买入公司债券。所谓银行间市场主要是我国各类型银行相互之间的债券交易市场,可以调节银行之间的货币流通和供应量。

值得一提的是,在进行公司债券投资的时候,一般情况下公司债券的票面利率是会高于国债票面利率的。通过投资公司债券赚取的利息收益是需要缴纳20%的利息税的。

投资债券有什么风险

1、利率风险

是指市场利率波动引起债券价格波动的风险。通常来说,债券的市场价格与市场利率呈反方向变动关系,即市场利率走高,债券的市场价格下降。

2、信用风险

是指发行人不能按约定偿还债务导致违约带来的风险,包括发行人可能存在无法按期还本付息的违约风险,以及发行人信用评级下降导致债券市场价格下跌的价格风险。

3、流动性风险

是指因缺乏愿意交易的对手,无法以合理价格出售债券从而遭受损失的风险。影响流动性的因素有很多,比如债券本身的到期期限、债券市场或债券持有人结构、发行人的信用评级变化等。

4、通货膨胀风险

通胀走高时,债券的名义收益率不足以抵消通货膨胀对实际购买力造成的侵蚀,市场定价的债券的实际收益率就需要提高,债券的市场价格随即下跌,此时投资债券可能会产生亏损。

为什么选择债券投资

债券投资可以获取固定的利息收入,也可以在市场买卖中赚差价。随着预期年化利率的升降,投资者如果能适时地买进卖出,就可获取较大预期年化收益。相对于直接投资债券,投资者投资于债券基金主要有以下优点。

1.风险较低

债券基金通过集中投资者的资金对不同债券进行组合投资,能有效降低单个投资者直接投资于某种债券可能面临的风险。

2.经营

随着债券种类日益多样,债券投资不但要仔细研究发债实体,还要判断预期年化利率走势等宏观经济指标,一般投资者往往力不从心,而投资于债券基金则可以分享经营的成果。

3.流动性强

投资者如果投资于非流通债券。只有到期才能兑现,而通过债券基金间接投资于债券,则可以获得很高的流动性,随时可将持有的债券基金转让或赎回。

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