记账式国债和储蓄国债有什么区别

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购买国债已经是人们常用的避险工具,与股票和其他的投资产品相比,购买国债还是比较安全的。投资者需要了解的是,记账式国债是不同于储蓄国债(电子式)和凭证式国债的国债品种。这些产品之间是存在区别的,那么记账式国债和储蓄国债区别有哪些?

记账式国债和储蓄国债有什么区别

储蓄国债和记账式国债的不同之处

储蓄国债和记账式国债的不同之处为不同的发行对象、不同的流通方式、票面利率决定机制不同、记录债权有不同的方式、到期前变现收益预知程度不同、凭证之间的不同付息方式的不同;

不同的发行对象:记账式国债可以由个人和机构购买,而储蓄国债只能由个人投资者购买;

不同的流通方式:记账式国债可以在上海证券交易所、深圳证券交易所或银行柜台上市流通,二级市场的交易价格由市场决定,投资者可以随时变现;储蓄债券不能上市流通,但可以根据相关规定提前赎回,并根据实际持有时间和相应的利率等级支付利息;

票面利率决定机制不同:记账式国债的票面利率由国债承销团成员的投标决定,储蓄债券利率由财政部和中国人民银行参考同期银行存款利率和市场供求等因素确定;与储蓄债券相比,记账式债券的利率更低,例如,目前3年期和5年期记账式债券的利率分别约为2.8%和2.9%,低于同期储蓄债券的1%以上;

记录债权有不同的方式:记账式国债通过债券托管系统记录债权,投资者必须开户购买记账式国债;购买储蓄债券时,您无需开立账户,发行银行将向投资者出示凭证式政府债券收据,作为债权记录的证明;

到期前变现收益预知程度不同:二级市场记账式国债的交易价格由市场决定,到期前市场价格(净价)可能高于或低于发行面值;然而,购买储蓄型政府债券的投资者可以通过提前赎回获得可预测的收益,而且本金通常不低于购买面值,因此他们不必承担市场利率变化带来的价格风险;

凭证之间的不同:记账式国债无纸化发行,债权通过计算机记账记录,储蓄债券有凭证式政府债券和电子政府债券,凭证式政府债券有纸质凭证,电子政府债券有电子凭证;

付息方式的不同:记账式国债有三种付息方式,固定利率零利率、固定利率利率和浮动利率;储蓄债券按固定利率支付利息;

记账式国债和储蓄国债区别有哪些?

【1】记账式国债可以上市流通,可以在二级市场买卖。储蓄国债只能在发行期认购,不能上市流通。

【2】记账式国债可面向个人和单位销售,而储蓄国债(电子式)仅可面向个人销售。

【3】记账式国债可自由买卖,流动性强。储蓄国债(电子式)只能在发行期内认购,提前兑取需支付一定的手续费并按提前时间损失若干月份国债利息。

【4】记账式国债如果持有到期,则获得到期收益。购买储蓄国债的投资者所能获得的收益是可以预知的,投资者无论是持有到期还是提前兑取,都不必承担利率变动风险。

【5】账式国债是根据记账式国债承销团成员投标确定,储蓄国债是财政部参照同期银行存款利率及市场供求关系等因素确定。

【6】记账式国债个人和机构都可购买,而储蓄国债只限个人购买。

记账式国债和储蓄国债的区别:

  【1】发行对象不同:

储蓄国债只能个人购买,记账式国债可以个人和机构购买。

【2】购买渠道不同:

储蓄国债可在首批试点代销银行网点购买,记账式国债可在已开通柜台记账式国债业务的银行或证券公司购买。

【3】发行利率确定机制不同:

储蓄国债由财政部参照银行存款利率和同期市场供求情况确定,而记账式国债则根据记账式国债承销团成员的竞价情况确定。

【4】流动或变现方式不同:

储蓄国债只能在发行期内认购,不能上市流通,但可根据相关规定提前赎回,并可用于申请质押贷款变现,而后者可上市流通并在二级市场交易。

【5】到期前变现的收益预知程度不同:

储蓄债券的投资者不必承担利率变化的风险,无论他们持有的是到期还是提前赎回。如果账面国债在到期时持有,将获得到期收益。如果在到期前在二级市场变现,可能会遇到卖价低于买价的情况。


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