这一细分板块迎来顶层设计，双碳提法发生重要变化这两个方向值得深挖

后续，国家发展改革委介绍“十四五”冷链物流发展规划有关情况新闻发布会将于今日上午10:00召开。

2020年，我国冷链物流市场规模超过3800亿元，冷库库容近1.8亿立方米，冷藏车保有量约28.7万辆，分别是“十二五”期末的2.4倍、2倍和2.6倍左右。“十四五”以来，冷链装备水平继续显著提升。近期，与冷链相关的基础建设正在迎来新一轮进展，本月初，联通我国云南和老挝的中老国际冷链货运列车开通运营；随后，辽宁省对促进海洋经济发展项目给予补助，其中包括冷链物流基础建设。

冷链装备分为生产加工环节的速冻装置、贮藏环节的冷库、运输环节的冷藏车、终端销售的展示柜等。平安证券交运团队称，本次规划对冷链装备提出了新的发展要求和规划，针对冷藏车环节，将积极推广新型冷藏车、铁路冷藏车、冷藏集装箱；针对终端零售环节，规划鼓励应用移动冷库、智慧冷链自动售卖机、冷链自提柜等；针对智能化，规划提出要“加强冷链智能技术装备应用”，推动大数据、物联网、5G、区块链、人工智能等技术在冷链物流领域广泛应用；针对绿色发展，规划鼓励使用绿色节能装备，淘汰高排放冷藏车等。

平安证券交运团队表示，本次规划将引导冷链装备走向规范化、智能化、绿色化发展新时期，冷链设备龙头凭借创新优势，有望分享更多增量市场。多家企业有望借助我国冷链物流行业高质量发展的机遇成为具有全球影响力的行业巨头。冷链物流方面，建议关注顺丰控股、京东物流和中国外运；冷链装备方面，建议关注海容冷链（冷链商用展示柜）、冰轮环境（制冷设备）。申港证券还建议关注制冷设备优质标的如同飞股份等。

目前市场依旧是轮动市，没有明显的主线。一边以大消费、地产后周期、券商为首的板块表现活跃，另一边以新能源车、光伏、风电为首的新能源板块反复活跃。比如上周四白酒、医美等大消费板块集体走强，厨卫电器、家用轻工、智能家居、白色家电等地产后周期板块涨居两市前列，临近午盘收盘前券商、银行等金融板块大幅拉升；到了上周五，又以盐湖提锂、氟化工、磷化工、有机硅为代表的新能源上游板块表现强势。

虽然市场没有明显主线，但资金选择进攻的板块还是有理可据的。资金选择的白酒板块和房地产后周期板块都与近日中共中央政治局会议内容紧密相关。

同样在新能源行业，在周末中央经济工作会议的双碳的提法发生重要变化。去年是“推动煤炭消费尽早达峰，大力发展新能源”；今年变成“要立足以煤为主的基本国情，推动煤炭和新能源优化合”。

这里面主要涉及到两类行业的挖掘机会。一是明确提示煤炭依然是核心能源，这或带动相关火电厂的估值修复；二是新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制，这对新能源考核裕度更加放宽，或带给新能源车以及光伏屋顶的业绩爆发点。

招商证券研报指出，中央经济工作会议再谈双控，较此前双控方案“超额完成激励性可再生能源电力消纳责任权重的地区，超出最低可再生能源消纳责任权重的消纳量不计入双控考核”（0911《完善能耗双控制度方案》），“新增可再生能源不纳入能源消费总量控制”对新能源考核裕度更加放宽，双控压力较大的地区有更大的迫切性增加可再生能源供给，高耗能企业对绿电需求更大，整体上光伏、风电优先级提升，发展提速。可再生能源优先级提升+产业链价格回调，2022年是光伏的确定性大年，未来产业链瓶颈突破叠加消纳方案优化，装机大有超预期的可能性。

总之，随着近期重要会议释放了一些积极信号，基建、房地产、新能源、煤炭等行业都被提及，市场或又进入到相对乐观的情绪周期。另外周末还提出要全面实行股票发行注册制，这或利好券商、创投等板块。

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