药明生物被美国列入制裁名单,港股A股齐暴跌!后续怎样?

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“药明系”药企药明生物与药明巨诺,股价同样也遭遇了暴跌,其中药明生物跌近20%,市值蒸发超800亿港元(652亿元);药明巨诺跌超11%,市值蒸发超5亿港元。如此计算,“药明系”一天市值蒸发超千亿。


药明康德是A股的一只大牛股。该公司自上市以来,最高涨幅超过1700%。

药明康德如此受追捧是因为公司一直处于热门的CXO(医药研发以及生产外包服务)赛道,公司业绩近年来持续增长,以2020年和2021年前三季度为例,药明康德归母净利润分别同比增长59.62%、50.41%。

药明康德2021年第三季度报告显示,2021年1-9月,公司实现营业收入165.21亿元,同比增长39.84%,实现归母净利润35.62亿元,同比增长50.41%。业绩增长超预期。

值得注意的是,国内CXO龙头机构赚的大头在欧美国际制药巨头,大部分收入来自海外,比如第三季度财报显示,药明康德收入的76%来自于海外。

对于股价大跌,药明康德紧急回应称,目前公司经营情况一切正常。

对于药明康德股价突然暴跌,网络上众说纷纭。广为流传的是“市场传言药明已经进了入美制裁清单,”的说法。

英国《金融时报》15日报道称,美国财政部再以所谓“新疆人权状况”为由,将于16日将大疆等8家中企列入所谓的“中国军工复合体企业”清单。


此外,该报道还援引知情人士的话称,美国商务部预计也将在16日把20多家中国企业列入“实体清单”,包括部分涉及生物科技的企业。

《金融时报》称,白宫以及美国财政部、商务部对此均未置评。

不只药明康德,今日午后,生物科技公司股价集体闪崩,康龙化成跌超17%,信达生物跌超12%,泰格医药跌10%。

其它重要生物科技公司中,荣昌生物跌超17%,金斯瑞跌超14%,药明巨诺跌12%,诺诚健华、君实生物跌10%,腾盛博药、海吉亚医疗等跌超9%。

值得一提的是,几天前,中国商汤科技刚被美国财政部列入制裁名单,中国外交部在回应中表示,美方基于谎言和虚假信息,再次以所谓新疆人权为由,对中方的有关人员和实体实施制裁,这严重干涉中国内政,严重违反国际关系基本准则,也严重损害中美关系。


据环球网消息,美国商务部预计将在12月16日把20多家中国企业列入“实体清单”,其中包括部分生物相关企业。

业内流传的一则美国参议员信件也显示:“美国不能对中国生物技术企业构成的威胁视而不见,建议将华大基因等中国生物技术企业列入‘实体清单’”。

药明康德、华大基因等公司内部均认为:股价暴跌跟上述美商务部的说法有关。

所谓“实体清单”,是美国以国家安全利益为名出台的管制清单。在未取得许可之前,美国各出口商不得帮助名单内企业获得任何物资。简单地说,实体清单就是美国出口贸易“黑名单”。

这一次,大棒伸向了生物医药行业。

CRO受打击,全球药物研发离不开中国

药明康德最早关注到相关传闻,公司方面表示,业务开展一切正常。

药明康德是国内最大的CRO企业,全球排名前五。今年半年报显示,药明康德境外业务占比接近80%,前十大客户全是世界知名医药巨头,包括强生、辉瑞、默沙东、葛兰素史克、罗氏等。

过去十年,中国负责研发代工的CRO蓬勃发展,药明康德之后,站着药明生物、康龙化成、泰格医药、凯莱英等一批CRO企业,以及产业链上的昭衍新药、博腾股份等企业。

药明康德、康龙化成、凯莱英等企业近8成的收入来自海外。中国生物医药企业虽然发展迅速,但行业整体弱小,业务量尚不足以与国际巨头相比。

因此,对于“制裁生物医药企业”的传闻,CRO产业链上的各家都在第一时间给予了关注,态度却各有不同:

其一,CRO产业链后端的CDMO企业普遍表示观望。

药明生物告诉健识局:目前公司一切正常;博腾股份对媒体表示:公司需要进一步等待官方消息,“制裁可能会针对基因信息方面的业务”,但对公司主营业务不会产生多大影响;九洲药业则称,公司美国业务体量较小,对利润影响不大。

其二,负责临床前研究的企业首当其冲,药明康德、康龙化成相对谨慎,不愿回应传闻。

研发代工是否“涉及美国国家安全利益”,本身就值得探讨。CRO有着严格的保密行规,核心数据都经过严格处理。华泰证券在点评这一事件时认为:美国的确可能制裁中国生物医药企业,但被波及的企业不会太多,传统制药企业和器械公司没有风险。

华泰认为,按照美方此前多轮制裁的“惯例”,大部分上名单的企业都与军方有关,因此CXO类公司上名单的可能性极小。

事实上,离开中国CRO企业,更受伤的是美国大药企。

中国是世界CRO产业的福地。一方面中国有大量相对低成本、高素质的人才基础,对外资药企来说性价比尤佳。这也是药明康德能在10年内跻身CRO行业全球前列的重要原因。

另一方面,中国有着发展最快的医药市场,CRO公司的国内客户比重也在提升。尤其是,中国医药行业国际化方兴未艾,不少CRO企业在美欧、澳大利亚等市场上也有布局,这也搅动了全球CRO行业的格局。

因此,制裁中国CRO企业,将严重影响美国制药企业的利益:它们不得不面对更贵的研发服务。

华大被多次抹黑,不利于科技进步

制裁传言中,被拖下水的中国医药企业更显无辜。

12月15日下午,金斯瑞、君实生物、恒瑞医药等国内药企股价受影响下挫。这些企业有一个共同特点:很早就执行了国际化战略,有一定的海外市场占比。

多家企业对健识局表示,无法评价当前的传闻。

一家有海外业务的生物药企人士告诉健识局,公司内部还没讨论出具体对策,初步判断影响不会太大,“公司的海外项目还不算多,也有选择当地企业合作开展业务”。

有一家企业,可能会是此次制裁事件的风暴眼。

各种渠道披露的信息中,描述的都是笼统的“中国生物技术企业”,唯一被点名的中国企业,是华大基因。

美方关于华大基因的指摘,早在今年8月份就已流出。由于华大基因涉及基因检测、新冠核酸检测等业务,被指可能涉及人类遗传信息。在历次关于“制裁生物技术企业”的传闻中,华大都会被提及。

健识局获悉,制裁消息在华大基因内部已经激起不少浪花。在一些内部员工看来,相比国内开放包容、中外企业公平竞争的营商环境,美国对中国企业一味压制并不利于推动科技进步,最终受损的是患者的权益。

对于医药板块股市的反应,一位华大基因员工保持乐观:“产业不会因此停滞,起码对华大来说,更关注技术的积累和创新。”


财联社12月16日电,药明生物在港交所公告,并不知悉任何可能对业务运营造成重大不利影响的监管制度的变动,将继续致力赋能合作伙伴,并对未来持续高速增长充满信心。董事会已议决动用购回授权,以不时在公开市场上以不超过5亿美元总价格购回股份。


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