x股票目前的市价为每股20元

金融市场学计算题X股票目前的市价为每股20元,你卖空1000股该股票...

1.1 股价可能落在（0,+infty） 所以 最大可能的损失是（20 - infty）* 1k = -infty 也就是说损失可以是无穷大1.2 如果是22元是止损点 最大可能的损失是（20-22）* 1k = -2k 也就是损失2000元 2.1 你有1000股 22元的话 你浮盈2000元 净值变动2000/15000 = 13.33%20元就是不变的啦 18浮亏2000 净值变动-13.33%2.2 25%的保证金是说你用25%的钱可以持有资产 那也就是5000 你又待了5000 所以不能跌倒原值的一半 10元2.3 你借了10000 不能跌到原值的3/4 也就是15元

某股票目前市价为每股20元,卖空1000股,最大可能损失是多少？

目前国内的普通个人是不允许卖空的。

如果你达到可以卖空的条件的话，那以每股20元卖空1000股，那就要看证券公司融券给你的手续费是如何计算的，同时看你是在什么价位买回（平仓）。

才能计算是损失还是获利啊。

所以你说的‘最大可能损失是多少’根本在目前是计算不到D。

《金融市场学》陈善昂 课后习题答案

第一套1、根据你的理解，比较银行可转让大额存单与普通定期存款的区别。

同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下几点不同： （1）定期存款记名、不可转让；大额可转让定期存单是不记名的、可以流通转让的。

（2）定期存款金额不固定，可大可小；大额可转让定期存单金额较大。

（3）定期存款；利率固定；大额可转让定期存单利率有固定的也有浮动的，且一般高于定期存款利率。

（4）定期存款可以提前支取，但要损失一部分利息；大额可转让定期存单不能提前支取，但可在二级市场流通转让。

2、X股票目前市价为每股20元，卖空1000股该股票。

请问：（1）从理论上说，可能的损失是无限的，损失的金额随着X股票价格的上升而增加。

（2）当股价上升超过22元时，停止损失买进委托就会变成市价买进委托，因此最大损失就是2 000元左右。

3、下列哪种证券的价格应该高？（1）息票率为5%的10期国债与息票率为6%de 10期国债。

1、息票率6%的2、贴现收益率为3.1%4、（1）试说明发行债券时，附加的可赎回条款对债券收益率产生的影响。

答：（1）提供了较高的到期收益率。

（2）减少了债券的预期有效期。

利率下降，债券可被赎回；利率上升，债券则必须在到期日被偿付而不能延后，具有不对称性。

（3）优势在于能提供较高的收益率，缺点在于有被赎回的风险。

第二套1、假设某回购协议本金为100万元人民币，回购天数为7天。

答：回购利息=1,001,556-1,000,000=1,556RMB设回购利率为x，则：1,000,000*x*7/360=1556解得：x=8%回购协议利率的确定取决于多种因素，这些因素主要有： （1）用于回购的证券的质地。

证券的信用度越高，流动性越强，回购利率就越低，否则，利率相对来说就会高一些。

（2）回购期限的长短。

一般来说，期限越长，由于不确定因素越多，因而利率也应高一些。

但这并不是一定的，实际上利率是可以随时调整的。

（3）交割的条件。

如果采用实物交割的方式，回购利率就会较低，如果采用其他交割方式，则利率就会相对高一些。

（4）货币市场其他子市场的利率水平。

它一般是参照同业拆借市场利率而确定的。

2、3月1日，按照每股16元的价格卖空1000股Z股票。

你卖空的净所得为16*1000-0.3*1000=15700元，支付现金红利1000元，买回股票花了12*1000+0.3*1000=12300元。

所以你赚了15700-1000-12300=2400元。

3、假如你将持有一支普通股1年，你期望获得1.50美元/股的股息并能在期末以26美元/股的价格卖出。

23.91美元因为年末他的收益是26+1.5=27.5每股所以他愿意付27.5/(1+.15)=23.914、预期F公司的股息增长率是5%。

(1)预期今年年底的股息是8美元/股，资本化率为10%，①g=5%, D1=8美元，y=10%。

V= D1/(y-g) =8/(10%-5%)=160美元 ②E1=12美元， b = D1/E1 =8/12 =0.67 ROE= g/(1-b) =5%/(1-0.67) =15% ③g=0时， V0= D1/y =12/10% =120美元 所以，市场为公司的成长而支付的成本为： C =V-V0 =160-120=40美元第三套1、2007年5月10日中国建设银行07央行票据25的报价为98.01元。

07央行票据25是央行发行的1年期贴现票据。

债券起息日为2007年3月21日，到期日为2008年3月21日。

计算2007年5月10日的贴现收益率、真实年收益率和债券等价收益率贴现收益率：[（100-98.01）/100]*360/316=2.27%真实年收益率[1+(100-98.01)/98.01](365/316)次方-1=2.35%债券等价收益率[ （100-98.01）/98.01]*365/316=2.35%2、3个月贴现式国库券价格为97.64元，6个月贴现式国库券价格为95.39元，两者的面值都是100元。

请问哪个的年收益率较高？令3个月和6个月国库券的年收益率分别为r3和r6，则 1+r3=(100/97.64)4=1.1002 1+r6=(100/95.39)2=1.0990 求得r3=10.02%,r6=9.90%.所以3个月国库券的年收益率较高.3、假定投资者有1年的投资期限，想在三种债券间进行选择。

三种债券有相同的违约风险，都是10年到期。

第一种是零息债券，到期支付1000美元；第二种是息票率为8%，每年付80美元的债券；第三种是债券息票率为10%，每年支付100美元。

息票率% 0 8% 10%当前价格/美元 463.19 1000 1134.20一年后价格/美元 500.25 1000 1124.94价格增长/美元 37.06 0.00 -9.26息票收入/美元 0.00 80.00 100.00税前收入/美元 37.06 80.00 90.74税前收益率（%） 8.00 8.00 8.00税/美元 7.41 24 28.15税后收入/美元 29.64 56 62.59税后收益率（%） 6.40 5.60 5.524、一种债券的息票率为8%，到期收益率为6%。

如果1年后该债券的到期收益率保持不变，则其价格将升高，降低还是不变？降低.因为目前债券价格高于面值.而随着时间的流逝，债券价格会逐渐向面值靠拢.