股票案例基本面分析报告

股票基本面分析及财务报告分析

股市基本面包括宏观经济运行态势和上市公司基本情况，上市公司的基本面包括财务状况、盈利状况、市场占有率、经营管理体制、人才构成等各个方面。

基本面包括宏观经济运行态势和上市公司基本情况。

宏观经济运行态势反映出上市公司整体经营业绩，也为上市公司进一步的发展确定了背景，因此宏观经济与上市公司及相应的股票价格有密切的关系。

上市公司的基本面包括财务状况、盈利状况、市场占有率、经营管理体制、人才构成等各个方面。

股票的基本面分析是什么？

(1)宏观：研究一个国家的财政政策、货币政策、通过科学的分析方法，找出市场的内在价值，并与市场实际价值作比较，从而挑选出最具投资价值的股票。

（2）微观：研究上市公司经济行为和相应的经济变量，为买卖股票提供参考依据。

在基本面分析上，最根本的还要算是公司基本面分析，对一家公司基本面分析最重要的还是财务分析，这是一门必修课，如果单单是对数据的解读，那三大报表就可以充分说明问题，但事实上远远并没有这么简单，以我的经验总结来看，上市公司多多少少都会在财务报表上耍花招，有些甚至直接在财务报表上作假，这些都需要我们自己去发现并修正过来，有些是属于财务手法这不算违规，有些是故意虚报瞒报，有些是直接作假。

比如有些公司为了追求主营业务收入，会把产品或服务价格压低，这种毛利率会变得非常低，净利率有时还会出现负数，这种情况也有可能造成‘应收账款’急剧增加。

也有些公司为了年报好看而把固定资产折旧来点粉饰或为了平均净利润增长率而把部分利润当成递延收入处理。

有些明明主营业务是亏损的，但加上营业外收入可以有很可观的净利润，这一切的财务手法要通过经验的累积和知识的学习来慢慢知道怎么修正它，最有力的还是公司年报，很多财务报表反应不出来的问题会在年报中有充份说明，特别要注意不太引人注意的附注，有时重大问题只会在角落被蜻蜓点水的提到一下，我们要找的就是这些信息。

股票基本面分析,宏观分析因素有哪些？

1.宏观经济运行分析 宏观经济运行对证券市场的影响，影响的途径：公司经营效益，居民收入水平，投资者对股价的预期，资金成本。

宏观经济变动与证券市场波动的关系：GDP变动（持续、稳定、高速的GDP增长，高通胀下的GDP增长，宏观调控下的GDP减速增长，转折性的GDP变动；经济周期变动）；通货变动（通货膨胀对证券市场的影响，通货紧缩对证券市场的影响）。

2.宏观经济政策分析 财政政策：财政政策的手段及其对证券市场的影响，财政政策的手段包括：国家预算，税收，国债，财政补贴，财政管理体制，转移支付；财政政策的种类与经济效应及其对证券市场的影响，包括：减少税收、降低税率、扩大减免税范围，扩大财政支出、加大财政赤字，减少国债发行，增加财政补贴；分析财政政策对证券市场影响应注意的问题。

货币政策：货币政策及其作用；货币政策工具，包括：法定存款准备金率，再贴现政策，公开市场业务，直接信用控制，间接信用指导；货币政策的运作；货币政策对证券市场的影响，包括：利率，中央银行的公开市场业务对证券价格的影响，调节货币供应量对证券市场的影响，选择性货币政策工具对证券市场的影响。

3.国际金融市场环境分析 国际金融市场动荡通过人民币汇率预期影响证券市场；国际金融市场动荡通过宏观面和政策面间接影响我国证券市场。

股票基本面财务报告分析

首先看公司的赚钱能力，看净资产收益率、净利润、毛利率、营业成本增长率、资产周转率、每股未分配利润等。

其次看公司的成长性，看净利润增长率、营业收入增长率。

最后看经营风险，看经营净现金流、存货周转率、应收账款周转率、资产负债比等。

市盈率和市净率是用来衡量股票的价值的，用于决定是否买卖。

粗略说是这样。

但是千万不能仅仅依靠财务指标来决定对公司的投资，您必须用自己的商业经验来判定公司的投资价值。

这种商业经验的重要性是远超财务分析的。

个人经验，仅供参考！

怎样进行股票基本面分析和技术面分析

具体还是要落实到公司自身的经营状况与发展前景。

投资者需要了解公司在行业中的地位、所占市场份额、财务状况、未来成长性等方面以做出自己的投资决策。

一、公司基本面分析 1.公司行业地位分析 在行业中的综合排序以及产品的市场占有率决定了公司在行业中的竞争地位。

优势企业通常拥有高于行业平均水平的盈利能力。

2.公司经济区位分析 经济区位内的自然和基础条件包括矿业资源、水资源、能源、交通等等，如果上市公司所从事的行业与当地的自然和基础条件相符合，更利于促进其发展。

此外，地方政府根据经济发展战略规划，会对区位内优先发展和扶植的产业给予相应的财政、信贷及税收等方面的优惠措施，有利于相关产业内上市公司的进一步的发展。

3.公司产品分析 公司提供的产品或服务是其盈利来源。

分析预测公司主要产品的市场前景和盈利水平趋势，能够帮助投资者更好的预测公司未来的成长性和盈利能力。

一般而言，公司的产品在成本、技术、质量方面具有相对优势，更有可能获取高于行业平均盈利水平的超额利润；产品市场占有率越高，公司盈利水平也越稳定；拥有品牌优势的公司产品往往能获取相应的品牌溢价。

4.公司经营战略与管理层 经营战略是对公司经营范围、成长方向、速度以及竞争对策等的长期规划，直接关系着公司未来的发展和成长。

管理层的素质与能力对于公司的发展也起着关键性作用。

优秀的上市公司，应当拥有长期可持续的竞争优势和良好的发展前景，同时具备以持续、稳定的现金分红方式回馈投资者的公司治理机制。

重视现金分红，一方面可以合理配置上市公司资金，抑制投资的盲目扩张；另一方面，有助于吸引长期资金入市，稳定公司股价，充分保障投资者回报的稳定性。

二、公司财务分析 一家上市公司的财务报表是其一段时间生产经营活动的一个缩影，是投资者了解公司经营状况和对未来发展趋势进行预测的重要依据。

上市公司公布的财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。

资产负债表反映的是公司在某一特定时点（通常为季末或年末）的财务状况，反映了该时点公司资产、负债和股东权益三者之间的情况；利润表反映的是公司在一定时期的生产经营成果，反映了公司利润的各个组成部分；现金流量表则反映公司一定时期内现金的流入流出情况，表明公司获取现金和现金等价物的能力。

我们通常采用财务比率分析，例如资产负债率、净资产收益率等揭示公司目前的经营状况。

通过财务分析，不仅可以帮助投资者更好地了解上市公司的经营状况，还有助于发现上市公司经营中存在的问题或者识别虚假会计信息。

如蓝田股份案例：2000年蓝田股份流动比率和速动比率分别是0.77和0.35，分别低于同业平均值大约5倍和11倍。

说明蓝田股份短期可转换成现金的流动资产不足以偿还到期流动负债，扣除存货后仅能偿还35%的到期流动负债。

且从1997年至2000年蓝田股份的固定资产周转率和流动比率逐年下降，到2000年二者均小于1，其偿还短期债务能力越来越弱。

再结合公司销售收入、现金流量、资产结构，分析出蓝田股份的偿债能力越来越恶化。

扣除各项成本和费用后，公司没有净收入来源，不能创造足够的现金流量以维持正常经营活动和保证按时偿还银行贷款的本金和利息。

另外，现金分红政策也是衡量企业是否具有投资价值的重要标尺之一。

可以采用股利支付率、股息率等指标，衡量上市公司投资者的回报水平。

股利支付率是指现金分红与净利润的比例，股息率是指股息与股票价格之间的比率。

如果一家上市公司高比例、持续稳定地进行现金分红，且连续多年的年度现金股息率超过1年期银行存款利率，则这支股票基本可以视为收益型股票，具有长期投资价值。

但是，如果有盈利的公司却长期不分红，投资者就应该当心了。

少数上市公司可能会通过夸大或虚构营业收入和净利润来欺骗投资者，但发放给投资者的现金股利却没有办法造假。

因此，关注上市公司现金分红政策，同样有助于投资者判断公司经营状况的真实性。

三、公司估值方法 进行公司估值的逻辑在于“价值决定价格”。

上市公司估值方法通常分为两类：一类是相对估值方法；另一类是绝对估值方法。

1.相对估值方法 相对估值法简单易懂，也是投资者广泛使用的估值方法。

在相对估值方法中，常用的指标有市盈率（PE）、市净率（PB）、EV/EBITDA倍数等。

运用相对估值方法所得出的倍数，用于同行业内公司间的相对估值水平，不同行业公司的指标值并不能作直接比较，其差异可能会很大。

相对估值法反映的是，公司股票目前的价格是处于相对较高还是相对较低的水平。

通过行业内不同公司的比较，可以找出在市场上相对低估的公司。

但这也并不绝对，如市场赋予公司较高的市盈率说明市场对公司的增长前景较为看好，愿意给予行业内的优势公司一定的溢价。

因此采用相对估值指标对公司价值进行分析时，需要结合宏观经济、行业发展与公司基本面的情况，具体公司具体分析。

与绝对估值法相比，相对估值法的优点是比较简单，易于被普通投资者掌握，同时也揭示了市场对于公司价值的评价。

但是，在市...

股票基本面分析如何炒股？

一、分析公司基本面，也就是盈利模式、管理层团队、股权结构、财务报表等。

假设整体环境无大的变化，要投资一家公司时，在思考炒股选股票的方法时，简单问自己几个问题： 1、市场有多大？ 2、这家公司能占领多大的市场份额？ 3、市场什么时候成熟？ 4、该公司的领导者是谁？能否带领团队保持稳定增长？ 南方财富网微信号：南财 5、该公司是否有足够的条件维持未来的发展？ 二、炒股怎么选股票，第二点要结合K线图走势和行业属性，如果该公司上时间比较久，K线基本能反映出公司的基本面，在脑海中形成大致的轮廓。

三、炒股的选股方法要根据公司行业地位、成长性预期，最终做一个判断。

如是该行业龙头企业，公司管理层和管理效率是最大的优势，财报健康，可以考虑买入，但是作为大盘股，弹性会差一些，涨得会慢一些。

关于基本面分析如何炒股，这里主要介绍投资最成功的股神巴菲特用其一生的投资实践证明的一句话？？市场可能会在一段时间忽视公司的成功，但最终一定会用股价加以肯定。

股票分析当中的基本面指的是什么？

基本面指对宏观经济、行业和公司基本情况的分析，包括公司经营理念策略、公司报表等的分析。

长线投资一般用基本面分析。

技术分析包括基本面和技术面，在一般人的印象中，好像基本面分析容易掌握一些，只需要多收集各国经济数据，加以归纳就可以了。

实际上远非如此简单，要做好基本面分析，比技术分析难得多。

这是因为：一方面，由于经济数据种类繁多，投资者很难掌握完整的数据，这样就很难保证基本面分析的准确性。

只有少数大机构才有能力做好基本面分析，这方面的成功例子有著名的金融大鳄索罗斯。

另一方面，各类经济数据的重要性不一，即使是同一种数据，其重要性也要受到具体市场环境的影响，这更加大了基本面分析的难度。

此外，有很多数据都很重要，往往它们又互相矛盾，这个时候又该如何判断呢？ 作为普通投资者，不具备做好基本面分析的条件，但是可以根据市场对于基本面消息的反应情况，来分析判断市场的大势，作为指导我们操作的参考。

比如，近期美元跌破了已经维持了近两个月的盘整区间，技术面开始转向弱势。

但从美国基本面情况看，不论是GDP数据，还是非常重要的非农就业数据，比主要对手欧元区要好很多，这也进一步支持了美元利率继续上升的预期。

但如果我们把目光投到油价上，可以看到油价的高企也在支持美元的走弱。

目前国际原油价格已经接近每桶62美元，由于美国对于石油输出国组织OPEC具有强大的影响力，油价的不断飚升后面可以非常清楚地看到山姆大叔长袖善舞的身影。

而炒高油价的一个重要作用，就是有助于逼迫对于本币升值怨声载道的欧洲央行和日本央行接受升值。

我们不需要尝试去通过数据预测市场未来的走向，只需要去观察市场对于数据的反应，借此判断市场多空的转化，如果能够从中窥到蛛丝马迹，就可以说，我们的基本面分析非常成功了 技术面指反映介变化的技术指标、走势形态以及K线组合等。

技术分析有三个前提假设，即市场行为包容一切信息；价格变化有一定的趋势或规律；历史会重演。

由于认为市场行为包括了所有信息，那么对于宏观面、政策面等因素都可以忽略，而认为价格变化具有规律和历史会重演，就使得以历史交易数据判断未来趋势变得简单了。

在把自己的血汗钱拿出来投资股票之前，一定要分析研究这只股票是否值得投资。

以下的步骤，将教你如何进行股票的基本面分析。

所需步骤： 1. 了解该公司。

多花时间，弄清楚这间公司的经营状况。

以下是一些获得资料的途径： * 公司网站 * 财经网站和股票经纪提供的公司年度报告 * 图书馆 * 新闻报道——有关技术革新和其它方面的发展情况 2. 美好的前景。

你是否认同这间公司日后会有上佳的表现？ 3. 发展潜力、无形资产、实物资产和生产能力。

这时，你必须象一个老板一样看待这些问题。

该公司在这些方面表现如何？ * 发展潜力——新的产品、拓展计划、利润增长点？ * 无形资产——知识版权、专利、知名品牌？ * 实物资产——有价值的房地产、存货和设备？ * 生产能力——能否应用先进技术提高生产效率？ 4. 比较。

与竞争对手相比，该公司的经营策略、市场份额如何？ 5. 财务状况。

在报纸的金融版或者财经网站可以找到有关的信息。

比较该公司和竞争对手的财务比率： * 资产的账面价值 * 市盈率 * 净资产收益率 * 销售增长率 6. 观察股价走势图。

公司的股价起伏不定还是稳步上扬？这是判断短线风险的工具。

7. 专家的分析。

国际性经纪公司的专业分析家会密切关注市场的主要股票，并为客户提供买入、卖出或持有的建议。

不过，你也有机会在网站或报纸上得到这些资料。

8. 内幕消息。

即使你得到确切的内幕消息：某只股票要升了，也必须做好分析研究的功课。

否则，你可能会惨遭长期套牢之苦。

技巧提示： 长期稳定派息的股票，价格大幅波动的风险较小。

注意事项： 每个投资者都经历过股票套牢的滋味。

这时应该保持冷静，分析公司的基本面，确定该股票是否还值得长期持有。

股票的基本面怎么分析？

1、分析立场 投资者对汇市的基本面分析与股市的不同。

股市的基本面分析，除了要对宏观的国家经济政策进行评价之外，还需要对企业出台的相关融资策略、鼓励分配政策、经营状况等进行分析才能得出股票价格的变动趋势。

由于汇率的变化是两个国家之间整体经济状况变化的结果，所以在对汇市进行分析时，投资者要从整体上即宏观上去分析国家的政治经济局势，而舍弃微观的经济状况分析。

2、分析经济数据 投资者对外汇走势的基本面分析，就是对国家一系列经济数据的分析。

不同的国家与外汇汇率变化相联系的经济数据是不一样的。

应该掌握各个国家基本面的数据名称和这些数据的变化对汇率的影响。

投资者面对众多的数据，不是每一个都要求对其进行分析，投资者要学会根据当前的世界政治经济局势，从零碎的消息和数据中找到市场的热点。

在对基本面进行分析时， 主要分析这些市场的热点就可以了。

但投资者要注意，市场的热点并不是固定不变的，随着政治经济环境发生变化，热点也会随着发生变化。

例如，美国一向看重的贸易赤字，在当今利率升高可以吸引国外资本流入的黄静下，对美元的影响就不如前一段时间强了。

3、现在的热点问题 不同的国家我们关注的热点问题是不一样的。

例如美国，投资者应该关注利率的走势（目前美国正处在加息周期，步伐的快慢影响着美元的走势）、贸易赤字、就业报告、资本流入、季度GDP等，英国应关注通货膨胀率和降息的预期，欧元区应关注欧元区经济增长率、物价指数等，日本应关注经济增长、人民币升值的预期等。

另外，还应该关注世界上的一些信息，包括石油价格问题、台海局势、朝核问题等。

股票基本面如何分析？

1.了解该公司。

多花时间，弄清楚这间公司的经营状况。

2. 美好的前景。

3.发展潜力、无形资产、实物资产和生产能力。

这时，你必须象一个老板一样看待这些问题。

4. 比较。

与竞争对手相比，该公司的经营策略、市场份额如何 5.财务状况。

在报纸的金融版或者财经网站可以找到有关的信息。

6.观察股价走势图。

7.专家的分析。

国际性经纪公司的专业分析家会密切关注市场的主要股票，并为客户提供买入、卖出或持有的建议。

技巧提示： 长期稳定派息的股票，价格大幅波动的风险较小。

注意事项： 每个投资者都经历过股票套牢的滋味。

这时应该保持冷静，分析公司的基本面，确定该股票是否还值得长期持有。