工商银行股票基本面分析报告

如何进行股票的基本面分析

1. 了解该公司。

多花时间，弄清楚这间公司的经营状况。

以下是一些获得资料的途径： * 公司网站 * 财经网站和股票经纪提供的公司年度报告 * 图书馆 * 新闻报道？？有关技术革新和其它方面的发展情况 2. 美好的前景。

你是否认同这间公司日后会有上佳的表现？ 3. 发展潜力、无形资产、实物资产和生产能力。

这时，你必须象一个老板一样看待这些问题。

该公司在这些方面表现如何？ * 发展潜力？？新的产品、拓展计划、利润增长点？ * 无形资产？？知识版权、专利、知名品牌？ * 实物资产？？有价值的房地产、存货和设备？ * 生产能力？？能否应用先进技术提高生产效率？ 4. 比较。

与竞争对手相比，该公司的经营策略、市场份额如何？ 5. 财务状况。

在报纸的金融版或者财经网站可以找到有关的信息。

比较该公司和竞争对手的财务比率： * 资产的账面价值 * 市盈率 * 净资产收益率 * 销售增长率 6. 观察股价走势图。

公司的股价起伏不定还是稳步上扬？这是判断短线风险的工具。

7. 专家的分析。

国际性经纪公司的专业分析家会密切关注市场的主要股票，并为客户提供买入、卖出或持有的建议。

不过，你也有机会在网站或报纸上得到这些资料。

8. 内幕消息。

即使你得到确切的内幕消息：某只股票要升了，也必须做好分析研究的功课。

否则，你可能会惨遭长期套牢之苦。

技巧提示： 长期稳定派息的股票，价格大幅波动的风险较小。

注意事项： 每个投资者都经历过股票套牢的滋味。

这时应该保持冷静，分析公司的基本面，确定该股票是否还值得长期持有。

股票基本面如何分析？

1.了解该公司。

多花时间，弄清楚这间公司的经营状况。

2. 美好的前景。

3.发展潜力、无形资产、实物资产和生产能力。

这时，你必须象一个老板一样看待这些问题。

4. 比较。

与竞争对手相比，该公司的经营策略、市场份额如何 5.财务状况。

在报纸的金融版或者财经网站可以找到有关的信息。

6.观察股价走势图。

7.专家的分析。

国际性经纪公司的专业分析家会密切关注市场的主要股票，并为客户提供买入、卖出或持有的建议。

技巧提示： 长期稳定派息的股票，价格大幅波动的风险较小。

注意事项： 每个投资者都经历过股票套牢的滋味。

这时应该保持冷静，分析公司的基本面，确定该股票是否还值得长期持有。

看个股的基本面 有5项指标 哪一项是最重要的啊

你好，以下的回答我是转我以前发过的帖子，有点长，但是我觉得你会有些帮助。

以下的词语都比较通俗，希望大家能看懂，“你”字为泛指，不针对任何人 股票价格可以反映公司盈利的能力和发展的水平。

理论上，公司业绩好，成长好，股票价格相应的就会提高，两者应该是相辅相成的。

这仅仅是从微观角度来看。

从宏观角度，企业所在的领域，国家的政策和经济环境也会限制企业股票价格的反应。

举个很简单的例子，人民币升值，中国现在经济增长很快，美金相对贬值，一系列的因素会影响中国的证券市场，股市，进入到一个蓬勃发展的阶段，也就是我们所说的“大牛市”。

所以在这个牛市里，股票的价格就不能很好的反映出来公司本来的成绩和业绩，往往被人高估，这也就是我们能经常看到的“某某某股票被高估”。

相比较而言，熊市中，股票的价格往往都会被低估，也就是说股票会萎靡不振，同样反映不出公司的实际状况。

这种情况下，往往也就出现很多人的股票被“套”的现象。

我的个人经验 这点估计是您最想了解的方面，我个人能力有限，只能简单的说点，还望其他朋友补充。

在股票市场存在两个大的观点，一个是基本面的分析，一个是技术分析。

（1）基本面的分析： 这一点是价值投资者的看某只股票前景的重要分析手段。

所谓的基本面，就是看公司本身的经营情况。

这一点，我们可以从很多方面了解，千万要注意的一点是，不管获得了什么样的消息都要注意经过自己大脑的客观，主管分析再做结论。

首先我们可以去看这个公司三个年度的报表，如果你不会看，没有太深的理论基础，那就看其中几个比较关键的科目： A 净利润（net profit）： 这个是公司在损益表中倒数几项中的一项，如果这个数值跟前几年相比较，增长的很快，可以给人一种感觉，就是公司的发展比较好。

仅仅始终感觉，如果你能找到一个公司10-20年的报表，看到这个项目发展的比较快，那就说明此公司发展很稳定.如果增长率长期保持在50%以上，这个公司的经营状况我们就可以初步判断是高增长期。

它的股票是值得投资的，并且，我们也会预测它今后依然能保证这样的高增长速度。

这里要注意一点，不要只拿今年和去年的做比较，一定要“货比三家”拿几年的报表做比较。

不然会出现错误的判断，比如拿中信证券2006年度和2005年度的报表比，你会发现在2006年度里，这个企业有了很大的增长，难道是这个企业发生了突飞猛进的变化么？答案不是，是因为2006证券投资业的形式非常好，才会在2006年有一个很好的业绩。

但如果只以此判断这个企业很牛，特别好，是不全面的。

B： 净资产（Net Asset） 其实净资产得出的方法很简单，你可以在资产负债表里找到。

就是总资产减去总负债。

净资产的增大可以说明企业的偿还负债能力很彪悍，这样就避免了因为负债大而走上资不抵债的破产道路。

你可以这么想象，一个资产都拼不过负债的企业，那它的股票就应该一点都不值钱，因为随时可能破产。

C：现金（Cash） 这一点，我想有点社会常识的人都明白为什么现金是很重要的东西。

没有现金，就不可能进行买卖操作，对于一个企业来讲现金的流动性是很重要，很重要的指标。

我们有时候听说，某某企业的现金链断了，于是造成了破产。

你想想当一个企业没有钱去买原材料的话，还谈什么做买卖，谁也不愿意把东西卖给你，因为什么？因为你没钱给呀！结果会是什么，那这企业肯定要黄啊。

当然当现金流为负的时候，我们也不能一口咬定这个企业就要完蛋，主要还是看它的发展情况，如果这个企业的前期投资花费比较大，我们就要看它以后能不能尽快的收回成本而盈利。

D: PE值（市盈率）市净率；PB值（市净率） 这两个数值也是衡量一直股票估值是否合理比较直接的方法，PE是用股价除以每股净收益（Price/Earning per Share）得到的数值，越小说明股票没有被高估，反之亦然。

PB是用股价除以每股净资产（Price/Earning per Net Asset）得到的数值，也是越小越好，越小越有投资价值。

但是你肯定会问，多少算小，多少就有投资意义，这点坦白的说很难说。

理论上是跟其他同行业的企业比较，比如贵州茅台和五粮液都属于白酒行业，他们的PE值理论上应该相仿，如果茅台的的PE是100，五粮液的PE是50，那么我们可以理解为五粮液在目前阶段要比茅台更有投资价值，相对来说五粮液被低估了。

当然我这个例子太绝对化也太简单了，具体问题还是需要具体分析。

如果你拿茅台和钢铁行业比的话，可比性不是很大，所以一般也不比较。

有些基金经理和投资者用某只股票和大盘的市盈率（PE）比较，如果比大盘低的话就说明有一定的投资价值，或者拿曾经一次历史高峰（牛市）中这只股票的PE做比较来判断现阶段此股票的投资价值。

我个人认为这样比较也有问题，因为我一直强调，大环境是发生变化了，当年的牛市跟现在中国的情况是不能一概而论，现在的牛市有比以前牛市更丰富的元素，比如我们外汇储备急剧增大，我们人民币的升值压力急剧增大等等，我们的通货膨胀受到前所未有的挑战等等。

所以以前的PE最多只能做个参考，而不能简单就成为投资的理由。

如果用现在大盘的市...

股市中基本面分析是什么？

股价是股票在市场上出售的价格。

它的具体价格及其波动受制于各种经济、政治等方面的因素，并受到投资心理和交易技术等的影响。

概括起来说，影响股价及其波动的因素，主要可以分为两大类：一个是基本因素；另一个是技术因素。

所谓基本因素，是指来自股票的市场以外的经济、政治因素以及其他因素，其波动和变化往往会对股票的市场价格趋势产生决定性影响。

一般地说，基本因素主要包括经济性因素、政治性因素、人为操纵因素和其他因素等。

股票在市场上的买卖价格，是每一个投资者最关心的问题，自从有了股票市场，各种股票分析专家和资深的投资者便孜孜不倦地探求分析和预测股价的方法，有些人从市场供需关系入手，演变成股价技术分析方法，有些人从影响股价的因素关系分析入手，形成了股价基本分析方法。

对于股价的技术分析理论及方法，我们将在第三部分详细说明，在这里，让我们先具体的研究一下股价的基本分析方法。

所谓基本分析方法，也称为基本面分析方法，是指把对股票的分析研究重点放在它本身的内在价值上。

股票价值在市场上所表现的价格，往往受到许多因素的影响而频繁变动。

因此一种股票的实际价值很难与市场上的价格完全一致。

如果有某一天受了一种非常性因素的影响，价格背离了价值，又加上某些投资者的恐慌心理的烘托，必然会造成股市混乱，甚至形成危机。

如在市场上发现某种股票估价过高，必然竟相出手，如另一种股票估价过低，则肯定引起投资者的抢购。

影响股票价值的因素很多，最重要的有三个方面： 一是全国的经济环境是繁荣还是萧条。

二是各经济部门如农业、工业、商业、运输业、公用事业、金融业等各行各业的状况如何。

三是发行该股票的企业的经营状况如何，如果经营得当，盈利丰厚，则它的股票价值就高，股价相应的也高；反之，其价值就低，股价就贱。

基本分析法就是利用丰富的统计资料，运用多种多样的经济指标，采用比例、动态的分析方法从研究宏观的经济大气候开始，逐步开始中观的行业兴衰分析，进而根据微观的企业经营、盈利的现状和前景，从中对企业所发行的股票作出接近显示现实的客观的评价，并尽可能预测其未来的变化，作为投资者选购的依据。

由于它具有比较系统的理论，受到学者们的鼓吹，成为股价分析的主流。

基本分析法是准备做长线交易的股民以及“业余”股民所应采取的最主要，也是最重要的分析方法。

因为这种分析方法是从分析股票的内在价值来入手的，而把对股票市场的大环境的分析结果摆在次位，看好一支股票时，看中的是它的内在潜力与长期发展的良好前景，所以当我们采用这种分析法来进行完预测分析并在适当的时机购入了具体的股票后，就可不必耗费太多的时间与精力去关心股价的实时走势了。

股票投资中公司基本面要从哪些方面分析

具体还是要落实到公司自身的经营状况与发展前景。

投资者需要了解公司在行业中的地位、所占市场份额、财务状况、未来成长性等方面以做出自己的投资决策。

一、公司基本面分析 1.公司行业地位分析 在行业中的综合排序以及产品的市场占有率决定了公司在行业中的竞争地位。

优势企业通常拥有高于行业平均水平的盈利能力。

2.公司经济区位分析 经济区位内的自然和基础条件包括矿业资源、水资源、能源、交通等等，如果上市公司所从事的行业与当地的自然和基础条件相符合，更利于促进其发展。

此外，地方政府根据经济发展战略规划，会对区位内优先发展和扶植的产业给予相应的财政、信贷及税收等方面的优惠措施，有利于相关产业内上市公司的进一步的发展。

3.公司产品分析 公司提供的产品或服务是其盈利来源。

分析预测公司主要产品的市场前景和盈利水平趋势，能够帮助投资者更好的预测公司未来的成长性和盈利能力。

一般而言，公司的产品在成本、技术、质量方面具有相对优势，更有可能获取高于行业平均盈利水平的超额利润；产品市场占有率越高，公司盈利水平也越稳定；拥有品牌优势的公司产品往往能获取相应的品牌溢价。

4.公司经营战略与管理层 经营战略是对公司经营范围、成长方向、速度以及竞争对策等的长期规划，直接关系着公司未来的发展和成长。

管理层的素质与能力对于公司的发展也起着关键性作用。

优秀的上市公司，应当拥有长期可持续的竞争优势和良好的发展前景，同时具备以持续、稳定的现金分红方式回馈投资者的公司治理机制。

重视现金分红，一方面可以合理配置上市公司资金，抑制投资的盲目扩张；另一方面，有助于吸引长期资金入市，稳定公司股价，充分保障投资者回报的稳定性。

二、公司财务分析 一家上市公司的财务报表是其一段时间生产经营活动的一个缩影，是投资者了解公司经营状况和对未来发展趋势进行预测的重要依据。

上市公司公布的财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。

资产负债表反映的是公司在某一特定时点（通常为季末或年末）的财务状况，反映了该时点公司资产、负债和股东权益三者之间的情况；利润表反映的是公司在一定时期的生产经营成果，反映了公司利润的各个组成部分；现金流量表则反映公司一定时期内现金的流入流出情况，表明公司获取现金和现金等价物的能力。

我们通常采用财务比率分析，例如资产负债率、净资产收益率等揭示公司目前的经营状况。

通过财务分析，不仅可以帮助投资者更好地了解上市公司的经营状况，还有助于发现上市公司经营中存在的问题或者识别虚假会计信息。

如蓝田股份案例：2000年蓝田股份流动比率和速动比率分别是0.77和0.35，分别低于同业平均值大约5倍和11倍。

说明蓝田股份短期可转换成现金的流动资产不足以偿还到期流动负债，扣除存货后仅能偿还35%的到期流动负债。

且从1997年至2000年蓝田股份的固定资产周转率和流动比率逐年下降，到2000年二者均小于1，其偿还短期债务能力越来越弱。

再结合公司销售收入、现金流量、资产结构，分析出蓝田股份的偿债能力越来越恶化。

扣除各项成本和费用后，公司没有净收入来源，不能创造足够的现金流量以维持正常经营活动和保证按时偿还银行贷款的本金和利息。

另外，现金分红政策也是衡量企业是否具有投资价值的重要标尺之一。

可以采用股利支付率、股息率等指标，衡量上市公司投资者的回报水平。

股利支付率是指现金分红与净利润的比例，股息率是指股息与股票价格之间的比率。

如果一家上市公司高比例、持续稳定地进行现金分红，且连续多年的年度现金股息率超过1年期银行存款利率，则这支股票基本可以视为收益型股票，具有长期投资价值。

但是，如果有盈利的公司却长期不分红，投资者就应该当心了。

少数上市公司可能会通过夸大或虚构营业收入和净利润来欺骗投资者，但发放给投资者的现金股利却没有办法造假。

因此，关注上市公司现金分红政策，同样有助于投资者判断公司经营状况的真实性。

三、公司估值方法 进行公司估值的逻辑在于“价值决定价格”。

上市公司估值方法通常分为两类：一类是相对估值方法；另一类是绝对估值方法。

1.相对估值方法 相对估值法简单易懂，也是投资者广泛使用的估值方法。

在相对估值方法中，常用的指标有市盈率（PE）、市净率（PB）、EV/EBITDA倍数等。

运用相对估值方法所得出的倍数，用于同行业内公司间的相对估值水平，不同行业公司的指标值并不能作直接比较，其差异可能会很大。

相对估值法反映的是，公司股票目前的价格是处于相对较高还是相对较低的水平。

通过行业内不同公司的比较，可以找出在市场上相对低估的公司。

但这也并不绝对，如市场赋予公司较高的市盈率说明市场对公司的增长前景较为看好，愿意给予行业内的优势公司一定的溢价。

因此采用相对估值指标对公司价值进行分析时，需要结合宏观经济、行业发展与公司基本面的情况，具体公司具体分析。

与绝对估值法相比，相对估值法的优点是比较简单，易于被普通投资者掌握，同时也揭示了市场对于公司价值的评价。

但是，在市...

散户怎样通过基本面分析选股？

1、每股收益大于当时市场平均每股收益，中期报告至少在0.2元以上，三季度至少在0.35以上，年度报告至少在0.5元以上。

2、动态市盈率同比降低。

3、净资产收益率中期报告大于6%，三季度大于12%，至少为同期市场平均收益率的2倍。

4、股价最好小于18元。

5、销售毛利率60%以上，至少大于40%-60%。

6、主营业务利润率至少要达到30%，越高越好。

7、净利润率大于10%，至少7%-10%。

8、每股经营性现金流大于每股收益。

9、每股收益同比增长至少30%。

10、净利润同比增长率》主营利润同比增长率》大于主营收入同比增长率。

1 1、销售增长率（当期销售收入/去年同期销售收入）10%以上，至少5%-10%。

1 2、现金负债比率（现金/长期负债）大于1.5倍，至少1倍-1.5倍。

1 3、上升的毛利率，毛利率差（当期毛利率-去年同期毛利率）大于0，至少在-1%~-3%，不能超过-3%。

1 4、上升的净利率，净利率差（当期净利率-去年同期净利率）大于0，至少在-1%~-3%，不能超过-3%。

1 5、回购股票，总股本增加不到4%，至多4%~6%，不能超过6%。

1 6、不断下降的傻瓜流，下降超过10%或5%~10%，至少不能小于5%。

1 7、不断扩张的可能性，切实可行的扩张计划，广为人知的产品。

1 8、至少连续两个季度出现同比增长（每股收益，净利润，主营利润，主营收入，销售毛利率，主营业务利润率）大于30%的情况。

1 9、最好出现两个以上季度（销售额）环比增长（（本期数-上期数）/上期数*100%）的情况。

20、主营收入占总收入的90%以上，主营利润占总利润的90%以上。

证券投资选修课期末论文 关于股票的分析报告

工商银行6月走势，技术分析报告： 八大因素印象后市走势，因素1 基本面宏观经济能否出“拐点” 因素2 政策面 监管层是否放弃“维稳” 因素3 技术面 近期调整是否“中场休息” 因素4 流动性 流动性会否突然衰竭 因素5 大小非 解禁低潮会否迎来减持高潮 因素6 IPO重启 会否催生一波IPO行情 因素7 A股估值 业绩增速能否支撑44倍市盈率 因素8 外围市场 “六绝”行情能否避免 【A股牛熊史全景回顾】： 第一波大牛市 1991年5月 大牛市见底 股市从此起步 第二波大牛市 1997年5月 大牛市见顶 终结于亚洲金融危机 第三波大牛市 1999年5、6月 大熊市见底 “5.19行情”接龙网络股泡沫 第四波大牛市 2005年5、6月 大熊市见底 股改催生空前大牛市 第一波大熊市 1995年5月 大熊市见顶 政策市下上演“过山车” 第二波大熊市 1998年5月 反弹见顶 政策催生熊市小阳春 第三波大熊市 2001年5、6月 大牛市见顶 泡沫破灭国有股减持袭来 第四波大熊市 2008年5、6月 反弹见顶 印花税下调撞上大地震 因素1 基本面宏观经济能否出“拐点” 机构早在年初就对中国经济上半年探底反转的预期颇高，可是4月份的多项经济数据给“乐观派”泼了一盆冷水。

4月工业增加值增速明显低于市场预期，出口形势继续恶化。

广发证券据此认为，伴随着CPI与PPI数据的继续为负，经济层面是否能保持稳健复苏仍须时间考验。

因素3 技术面 近期调整是否“中场休息” 广发证券认为，6月行情再创新高可能不大，调整将是6月行情的主旋律，期间沪指有可能在2450点至2650点的区间展开振荡。

第一技术支撑位应为前期次高点2579附近，但考虑到周K线上该区域的累计成交仅为1.3万亿，换手不足20%，这一规模难以形成有效支撑。

相比之下，2450点左右的密集成交区今年以来已累计超过3.3万亿成交，换手超40%，规模足以形成阶段性有效支撑。

因素4 流动性 流动性会否突然衰竭 因素5 大小非 解禁低潮会否迎来减持高潮 统计显示，在即将到来的6月份，大小非限售股解禁将迎来年内的低谷，当月解禁股份总量为135.46亿股，有45家公司实现全流通。

以最新收盘价计算，解禁市值约1500亿元，较5月份环比下降53.05%。

今年是大小非解禁的高峰年，因此尽管6月份相对的解禁规模较小，但此后随着中行、工行等大盘蓝筹限售股解禁，今年7月和10月将迎来全年解禁的高峰。

在今年股市持续上涨过程中，大小非的减持规模不断扩大，5月份这一现象更加愈演愈烈，共有86家上市公司发布减持公告，减持市值约为50.58亿元，与4月份67家公司合计减持37.22亿元相比，5月大小非出逃规模环比增加了35%。

市场分析人士表示，1664点以来的解禁低潮往往伴随着减持高潮，在下半年行情存在较大的不确定性、上涨行情可能终结的担忧下，6月份大小非加速出逃的意愿可能更加强烈，对市场的冲击也会显著增强。

因素6 IPO重启 会否催生一波IPO行情 因素7 A股估值 业绩增速能否支撑44倍市盈率 在国泰君安最新的策略报告中，对于A股市场接下来的走势判断显得十分谨慎。

报告认为，目前A股估值已经处于较高的位置，除去银行、石化外所有A股的市盈率估值已经高达44倍，当前的业绩增速很难支撑这样的高估值。

因此股市近期出现的持续调整被认为是构筑中期头部，尽管大盘权重股仍在挣扎，市场上多数投资机会已经消失。

报告认为，由于当前的估值已经充分反映宏观复苏的预期，在回调过程中，前期涨幅巨大的中盘股和小盘股将面临更大的下跌，在最为悲观的预期下，沪指可能回到1800点附近。

不过这样的观点并未得到中原证券的认同，该机构表示，小盘股在经过近半年的炒作之后，存在一定的回调压力，但是大盘蓝筹股表现则较为稳定，估值水平也相对较为合理，后市投资风格或将发生转换。

申银万国则表示，大盘将在2600点附近继续展开争夺，在政策面的平淡中，股市将静待上市公司半年报业绩的陆续发布，那些因业绩提前反转的行业和公司将获得市场额外的估值回报。

因素8 外围市场 “六绝”行情能否避免 香港股市早就有“五穷六绝七翻身”的说法。

过去几十年来，香港股市每逢5月就开始下跌，6月更会大跌，但到了7月，股市便起死回生。

美国等西方国家股市也有类似现象。

其中原因是，香港的公司大多数在3月31日出完年报，之后便会分红派息，股票就会受到追捧；到了5月，由于大多数的公司都已经派息，股价除息，自然出现下跌；到了7月，股民又开始期待中期分红，市场随之活跃起来，股价回升。

今年5月以来，恒生指数一反常态出现较大升幅，但5月下旬以来恒指也开始出现高位振荡行情。

加之甲型流感继续蔓延，美股出现反复，投资者对6月可能大跌的忧虑情绪再次抬头。

跟大部分券商的谨慎与反复不同，野村证券亚洲区首席经济学家孙明春则是坚定的“看多派”，他从4月初就断言中国经济已经探底走向复苏。

在最新一篇的研究报告中，他强调年初至今中国家庭支出同比增长了9%，孙博士认为投资者低估了今年刺激政策对消费的正面刺激作用，高估了中国经济不平衡增长的不可持续性，因此很可能低估了消费增长的短期和长期势头。

因素2 政策面 监管层是否放弃...