股票 财经 财务分析

股票财务分析哪几项指标最重要？

企业经营现金流最重要其他重要的财务指标可以造假；所以没什么意义。

我个人做股票，从来不看财务数据，一来区分不了真假信息，二来，主力机构打着价值投资的幌子，以资金驱动股价的涨涨跌跌。

他们都不相信价值投资，我们再去相信那就很可笑。

你思路出发点很好，无论投资还是投机，找只安全的股票做做内心踏实些。

不过，股票涨跌的本质规律绝非如此。

或许100年后，垃圾股票和绩优股都差不多了，我们等不到价值回归的那一天。

怎么做股票的财务分析

第一节市盈率：最简单的公司定价指标 一、怎样计算市场盈率 市盈率是一间公司股票的每股市价与每股盈利的比率。

其计算公式如下： 市盈率=每股市价/每股盈利 目前，几家大的证券报刊在每日股市行情报表中都附有市盈率指标，其计算方法为： 市盈率=每股收市价格/上一年每股税后利润 对于因送红股、公积金转增股本、配股造成股本总数比上一年年末数增加的公司，其每股税后利润按变动后的股本总数予以相应的摊薄。

以东大阿派为例，公司1998年每股税后利润0.60元，1999年4月实施每10股转3股的公积金转增方案，6月30日收市价为43.00元，则市盈率为 43/0.60/(1+0.3)=93.17（倍） 以市盈率为股票定价，需要引入一个＂标准市盈率＂进行对比--以银行利率折算出来的市盈率。

在1999年6月第七次降息后，我国目前一年期定期存款利率为2.25%，也就是说，投资100元，一年的收益为2.25元，按市盈率公式计算： 100/2.25（收益）=44.44（倍） 如果说购买股票纯粹是为了获取红利，而公司的业绩一直保持不变，则股利的收适应症与利息收入具有同样意义，对于投资者来说，是把钱存入银行，还是购买股票，首先取决于谁的投资收益率高。

因此，当股票市盈率低于银行利率折算出的标准市盈率，资金就会用于购买股票，反之，则资金流向银行存款，这就是最简单、直观的市盈率定价分析。

二、正确看待市盈率指标 在股票市场中，当人们完全套用市盈率指标去衡量股票价格的时候，会发现市场变得无法理喻：股票的市盈率相差悬殊，并没有向银行利率看齐；市盈率越高的股票，其市场表现越好。

是市盈率指标没有实际应用意义吗？其实不然，这只是投资者没能正确把握对市盈率指标的理解和应用而已。

1.市盈率指标对市场具有整体性的指导意义 市场的资金永远向收益率高的地方流动，就股票市场的整体平均市盈率而言，基本上是与银行利率水平看齐的。

在降息以前，我国股市平均市盈率达到35-40倍就显得偏高了，而经过7次降息后，股市平均市盈率上升至40倍，则被视为＂恢复性＂的上涨。

2.衡量市盈率指标要考虑股票市场的特性。

与银行储蓄相比，股票市场具有高风险、高收益的特征。

股票投资的收益，除了股息收入外，还存在买卖价差产生的损益。

股票定价适当高于银行存款标准，体现了风险与收益成正比的原则。

二、正确看待市盈率指标 3.以动态眼光看待市盈率 市盈率指标计算以公司上一年的盈利水平为依据，其最大的缺陷在于忽略了对公司未来盈利状况的预测。

从单个公司来看，市盈率指标对业绩较稳定的公用事业、商业类公司参考较大，但对业绩不稳定的公司，则易产生判断偏差。

以上面提到的东大阿派为例，由于公司市场前景广阔，具有很高的成长性，受到投资者的追捧，股价上升，市盈率居高不下，但以公司每年80%的利润增长速度，以现价购入，一年后的市盈率已经大幅下降；相反，一些身处夕阳产业的上市公司，目前市盈率低到20倍左右，但公司经营状况不佳，利润呈滑坡趋势，以现价购入，一年后的市盈率可就奇高无比了。

市盈率高，在一定程度上反映了投资者对公司增长潜力的认同，不仅在中国股市如此，在欧美、香港成熟的投票市场上同样如此。

从这个角度去看，投资者就不难理解为什么高科技板块的股票市盈率接近或超过100倍，而摩托车制造、钢铁行业的股票市盈率只有20倍了。

当然，这并不是说股票的市盈率越高就越好，我国股市尚处于初级阶段，庄家肆意拉抬股价，造成市盈率奇高，市场风险巨大的现象时有发生，投资者应该从公司背景、基本素质等方面多加分析，对市盈率水平进行合理判断。

第二节公司基本情况定性分析 一、公司背景如何 除了了解公司的主营业务和注册地，以便进行行业和地域分析外，追溯一下公司的来龙去脉也是很有意思的。

1.看看大股东是谁 按股股东对公司有绝对的控制权，其实力及对上市公司的扶持态度直接影响上市公司的前景。

例如，天津港（600717）原名津港储运，控股股东天津港务局实力雄厚，以实物配股的形式将优质资产注入股份公司，既达到天津港（600717）借壳上市的目的，也保证了股份公司近3年业绩的高速增长；与此相反，上海一家本地上市公司的控股股东经营困难，直接和间接占用股份公司资金近10亿元，注册会计师对收回款项的可能性表示怀疑，消息披露后，股价应声跌落50%。

2.看看公司的历史沿革 了解公司在上市以前的历史，有去伪存真的功效。

一家上市公司简称中带有＂科技＂字样，前身却是一家夕阳行业的大型企业，由于改制不彻底，设备陈旧，历史包袱沉重，名字再冠冕堂皇，也不会被市场所认同；中关村（000931）的设立，源于重组琼民源的背景，由于牵涉到1.8亿琼民源社会公众股股东的切身利益，公司的诞生尽显管理层的呵护，一正三副北京市长为其剪彩，新闻媒体热情渲染，注定了它上市以后的多资多彩。

二、谁在管理公司 市场的竞争，归根到底是人的竞争。

公司决策层和高级管理人员的经营管理能力，加上员工的整体素质是决定公司命运的关键： 四川长虹有倪润峰，青岛海尔有张瑞敏，公司在激烈的竞争中不断壮大，成为行业龙头；...

股票财务报表分析

1、打基础，报考CPA是很好的办法，边学边练，还有动力，每年4月左右报名，9月左右考试。

CPA的教材是很好的基础读物。

2、积累经验多看报表，自己尝试做分析，也多上网搜索别人的分析，学习别人的分析思路和方法。

3、实践多看上市公司的招股说明书，其中“管理层讨论与分析”部分主要就是财务分析，先自己看报表，找疑问，然后看看管理层是怎么解释这些问题的。

假设还有疑问，在公司发行股票时做的网上路演期间可以向公司管理层提出问题。

如果还不满意，那可能就真的被你发现问题了，可以写出质疑文章来跟大家讨论。

这种东西没有捷径可走，也没有直接的公式可以告诉你哪个报表有问题，毕竟报表都是经过会计师审计的，表面上一定没有任何问题的。

有经验的分析人员都是通过一些蛛丝马迹、逐层分解才能够发现问题，经验在其中有着非常重大的作用。

对于股票的财务分析应该怎么分析？

票技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，通过分析历史图表对市场价格的运动进行分析的一种方法。

股票技术分析是证券投资市场中非常普遍应用的一种分析方法。

1. 财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。

2. 财务分析是为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。

3. 财务分析的本质是搜集与决策有关的各种财务信息，并加以分析和解释的一种技术。

请教：财务分析问题在股票分析软件的“财务分析”里,有一些财务指...

当然不能相加，这些指标是反映企业财务状况的各个方面。

每股收益是指企业当年的利润除以总股本，收益越高，企业效益越好。

每股净资产是企业总资产减去总负债后的净资产除以总股本，数值越高，股东拥有的实际资产规模越大，股价也相应偏高 每股资本公积金越高，转增股本可能性越强 每股未分配利润越高，潜在的分红能力越强。

如何看股票的财务分析

基本面，也就是财务信息往往都会滞后 举个简单例子 一个业绩利好消息在出来之前 公司董监高，和公司亲密的主力资金一定比看公告的你先知道 对吧！比如季报，一个季度公布一次。

公司老板每个月都知道，先知道就会先买股票， 股价就会先涨， 而技术面就会先出现讯号而看了季报才去买的人 ，很有可能就是接盘侠了

股票中财务分析指标净利润增长率是越大越好吗？

首先看公司的赚钱能力，看净资产收益率、净利润、毛利率、营业成本增长率、资产周转率、每股未分配利润等。

其次看公司的成长性，看净利润增长率、营业收入增长率。

最后看经营风险，看经营净现金流、存货周转率、应收账款周转率、资产负债比等。

市盈率和市净率是用来衡量股票的价值的，用于决定是否买卖。

粗略说是这样。

但是千万不能仅仅依靠财务指标来决定对公司的投资，您必须用自己的商业经验来判定公司的投资价值。

这种商业经验的重要性是远超财务分析的。

个人经验，仅供参考！