敏感期买卖股票规定

如果在敏感期内购买了股票,多久才能抛售才不违规

中国股市是T+1的交易模式。

所以至少要隔一天，你才能抛售。

股票作为产权或股权的凭证，是股份的证券表现，代表股东对发行股票的公司所拥有的一定权责。

股东通过参加股东大会，行使投票权来参与公司经营管理；股东可凭其所持股票向公司领取股息、参与分红，并在特定条件下对公司资产具有索偿权；股东以其所持股份为限对公司负责。

股东的权益与其所持股票占公司股本的比例成正比。

时间性购买股票是一项无确定期限的投资，不允许投资者中途退股。

价格波动性股票价格受社会诸多因素影响，股价经常处于波动起伏的状态，正是这种波动使投资者有可能实现短期获利的希望。

投资风险性股票一经买进就不能退还本金，股价的波动就意味着持有者的盈亏变化。

上市公司的经营状况直接影响投资者获取收益的多少。

一旦公司破产清算，首先受到补偿的不是投资者，而是债权人。

流动性股票虽不可退回本金，但流通股却可以随意转让出售或作为抵押品。

有限清偿责任投资者承担的责任仅仅限于购买股票的资金，即便是公司破产，投资者也不负清偿债务的责任，不会因此而倾家荡产，最大损失也就是股票形同废纸。

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控股股东及实际控制人应遵循信息敏感期买卖股票限制有哪些？

目前，全国股转系统尚未明确规定信息披露敏感期挂牌公司控股股东及实 际控制人买卖挂牌公司股票的限制。

但可比对上市公司的标准执行。

控股股东及实际控制人在下列情况下不得买卖公司股票：（1）公司年度报告公告前30日内，因特殊原因推迟年度报告公告日期的，自原预约公告日前30日起算，直至公告前1日；（2）公司业绩预算、业绩快报公告前10曰内；（3）自可能对公司股票交易价格产生较大影响的重大事件发生之日或进入 决策程序之日，至依法披露后2个转让日内。

我买7、8元左右的股票,等它涨到十几元的时候我再卖？这样是不是就...

我买7、8元左右的股票，等它涨到十几元的时候我再卖，就是赚到了；股票交易的具体流程：1.投资者在自己选定的代理商处可采用填单委托方式进行股票买卖委托，但首先应备齐以下证件及相关资料：个人委托须出示本人身份证（或合法代理人证件），资金帐户卡和股票帐户卡；法人委托须出示法人证件（营业执照或其他证明文件）、法人股票帐户卡和资金帐户卡。

2.投资者填写买卖证券委托单。

委托单分为买入委托单和卖出委托单，一般来讲，买入委托单为红色，卖出委托单为绿色。

委托单一式两联，一联由证券商审核盖章确认后交由客户保存，另一联由证券商据以执行交易并留存。

证券买卖委托单的具体样式参见附表。

投资者填写委托单时应注意：①按照委托单栏目逐个填写，不要有遗漏。

如委托人即股东姓名，股东代码即股东的股票帐户号，现金帐号即资金帐户号，股票帐号则指股票代码等。

②每只委托买卖的股票都要单独填写一张委托单，不能将两只或两只以上的股票填在同一张委托单上。

③买卖股票可以手为单位，也可以股为单位。

以手为单位时，一标准手为100股，几手就代表几百股股票，投资者在填单时一定要注意买卖单位，不可出错。

④填写委托单可采取两种方式，一种是限价委托，另一种是市价委托。

限价委托是指报单时写明具体委托价格，经纪商在这种委托下只能按低于或等于客户所提出的限价的价格买进股票，按高于或等于客户提出的限价的价格卖出股票。

市价委托是指报单时不填写具体价格，而是由经纪商按委托单报入交易所场内时市场当时的价格买进或卖出股票。

由于股价波动较大，市价委托容易引起投资者与经纪商之间的纠纷，因此为了减少纠纷，经纪商一般都要求投资者以限价委托方式进行股票的买卖委托，而不采取市价委托方式。

同时投资者在填单报价时还应掌握一定的技巧：报价时应考虑时间差问题，报单操作时注意考虑一个提前量，例如：卖出时可适当高填卖单，买入时可适当低填买单，这样做成交的可能性比较大。

⑤投资者应认真填写委托单，如果因填写不清而造成差错，则责任由委托人自负。

3.投资者将填写完毕的委托单交给证券商。

委托单必须当天当面委托，过期无效。

证券商接到客户委托单后，先根据有关规定和要求进行审查。

审查无误后，证券商即向驻交易所场内交易员（红马甲）发出委托交易指令，由其将委托指令输入交易所电脑主机。

同时，证券商将确认的委托单第一联盖章后退回客户，并将第二联留存。

4.买卖成交后，客户凭委托单前往证券商处办理清算交割手续。

证券商在受理委托后第二天进行交割，如果股民发现成交结果与委托单要求不符，则凭委托单与证券商进行交涉，维护自己的合法权益。

高管股减持要求或条件？

股票减持即减少股票持量，直接目的是套取现金，管理层减持，因其对自身企业的了解，通常肯定会在价格高位进行减持行为。

另一个角度说，即不看好企业的后续成长，所以属于利空消息。

上市公司高管减持股票管理规定：1、每年卖出股票数量不得超过持股总数的25%;2、禁止短线交易，即买入后六个月内不得卖出，卖出六个月内不得买入；3、禁止敏感期买卖股票，即定期报告披露30日前，重大事项公告后两个交易日内。

听说90%的人炒股赔钱,那具说普遍投资者投美国股市,一年回报率是...

投资理财分析 随着个人金融资产的增加，“投资理财”已成为当今人们的热门话题之一。

我们现在就介绍几种热门的金融投资理财产品供大家参考，也可以让广大投资者从中对比出几种投资方式的优劣处。

一.股票 简单地说，股票是一种股份凭证，由股份有限公司在筹集资本时向出资人发行。

由于一定的股份代表一定的所有权，因而股票也是一种所有权证书。

这种所有权是一种综合权力，包括参加股东大会、投票表决、参与公司重大决策、收取股息或分享红利，等等。

同一公司发行的每一股股票所代表的对该公司的所有权是相等的。

每个股东所拥有的公司所有权份额的大小取决于他所持有的股票数量占该公司总股本的比重。

股票持有者不能要求公司返还其所出的资金，但可以通过买卖的方式转让以收回投资。

股东是公司的所有者，以其出资额为限对公司负有有限责任。

二.股权分置 股权分置是指中国股市因为特殊历史原因和在特殊的发展演变中，A股市场的上市公司内部普遍形成了流通的社会公众股和非流通的国家股和法人股“两种不同性质的股票”，这两类股票形成了“不同股不同价不同权”的市场制度与结构。

近几年来围绕着解决股权分置问题，市场先后有三个基本提法，第一种叫国有股减持，第二种叫股份全流通，第三种就是现在的解决股权分置问题。

在股权分置制度下，国有股和国有法人股永远占着绝对控股地位，企业“国有病”的所有症状都平移到了上市公司，企业治理结构无法完善。

与此同时，公司主要领导要么是原有国企领导，要么是由行政管理部门空降而来。

他们在本质上更多的是官员而不是企业家，主要的精力是用在保自己的乌纱帽和讨好上级领导，而搞好企业经营和给投资者良好的回报，有时反而成了可有可无之事。

正因为如此，上市公司“一年绩优、两年绩平、三年亏损、四年ST”就成了股市的普遍现象。

由于公司缺乏投资价值，而且对公司的经营管理，流通股股东表决权根本不起作用，广大流通股投资者只能被迫转向投机，每次买入股票后都希望后面有人以更高价格来接手。

这种方式犹如传销活动者需要通过发展下线来获利一样，一旦再没有“下线”来接手时，击鼓传花的游戏就结束了。

在少数人获利的同时，绝大多数人则只能以亏损收场 三.期货 所谓期货，是指还未到期的货物，这种货物可能已被生产出来但尚未开始应用，或还没有生产出来，但它将在预期时间内要生产出来。

例如，大米已在仓库储存，但实际上还没有卖出食用；再如中国山东省烟台中策药业有限公司计划生产出一种新的心血管药：普乐欣片（盐酸普萘洛尔缓释），但目前尚未批量生产，可是经专家多次反复论证，及多次临床试用效果极佳，目前首都各大医院都纷纷表示，该公司的心血管药能生产出来，他们愿预先订货。

这也是期货的一种表现形式，或称它是期货的广义概念。

狭义的期货概念，是指仅在期货交易所上市交易的商品。

四.基金 基金是一种大众化的信托投资工具，这种投资工具由基金管理公司或其它发起人发起，通过向投资者发行受益凭证，将大众手中的零散资金集中起来，委托具有专业知识和投资经验的专家进行管理和运作，由信誉良好的金融机构充当所募集资金的信托人或托管人。

基金经理人通过多元化的投资组合，将基金投资于股票、债券、可转换证券等各种金融工具，努力降低投资风险，谋求资本长期、稳定的增值。

投资者按出资比例分享投资收益与承担投资风险。

基金运作包括三个主要要素，即基金投资人（也称受益人）；基金的管理人即基金管理公司；基金的托管人或信托人。

基金托管人作为基金资产的名义持有人，负责安全保管基金资产并监督基金经理人的投资活动，以确保基金投资人的合法权益。

一流资讯的国际化托管银行是基金管理公司理想的合作伙伴。

基金有几种类型 ◇按照组织形式，有公司型基金和契约型基金两类，目前国内基金均为契约型。

◇按照基金规模是否固定，可分为封闭式基金和开放式基金： 封闭式基金有固定的存续期，在存续期间基金的总体规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者可以通过二级市场买卖基金单位。

而开放式基金的概念是相对于封闭式基金而言的，它是指基金规模不固定，基金单位可随时向投资者出售，也可应投资者要求买回的运作方式。

◇按照投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金、期货基金、期权基金等。

◇按照投资运作的特点，可分为成长型、收入型、平衡型基金。

◇基金不是股票 有的投资人将基金和股票混为一谈，其实不然。

一方面，投资者购买基金只是委托基金管理公司从事股票、债券等的投资，而购买股票则成为上市公司的股东。

另一方面，基金投资于众多股票，能有效分散风险，收益比较稳定；而单一的股票投资往往不能充分分散风险，因此收益波动较大，风险较大。

◇基金不同于储蓄 由于开放式基金通过银行代销，许多投资人因此认为基金同银行存款没太大区别。

其实两者有本质的区别：储蓄存款代表商业银行的信用，本金有保证，利率固定，基本不存在风险；而基金投资于证券市场，要承担投资风险。

储蓄存款利息收...

股票到底是怎么回事？

股票是公司为了筹集资金向大众发行的一种有价证券。

在国内，一般情况下一张股票的面值是一块钱。

通过溢价发行和流通等环节后，股票价格往往远大于其面值。

一张股票，就代表着公司的一份股份。

股票最大的魅力还在于可以在市场上交易。

它实行“T+1”交割制度，今天买回来的股票，最快也要第二天才能卖出。

股票的价格还有10%的涨跌停限制，一天之内，价格上涨或者下跌了前一天交易价格的10%，就是到了涨停板或者跌停板，超出这个价格的交易就无法成立。

在股票大家庭里，一般可以分为以下三种股票：1. A股，又叫人民币普通股，由中国境内的公司发行，用人民币认购和买卖。

2. B股，又叫人民币特种股票或外资股，由中国境内的公司发行，以人民币标价，但是要用外币认购和买卖。

3. H股，指内地公司在香港上市的股票，一般是国企股。

当然，在股票交易过程中，还会产生一些交易费用。

我国目前规定，买进和卖出股票都要缴纳佣金，一般是成交金额的0.05%。

此外还有过户费，按照成交金额的0.002%收取。

卖出股票的时候还要向国家缴纳印花税，目前是成交金额的0. 1%。

因此，如果投资者喜欢炒短线，频繁买卖股票，产生的税费也是不容忽视的。

股票到底是什么？

股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。

股票是股份证书的简称，是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。

每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。

股票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖或作价抵押，是资金市场的主要长期信用工具。

股票的特征有：(1)参与性：股东有权出席股东大会，选举公司董事会，参与公司重大决策。

股票持有者的投资意志和享有的经济利益，通常是通过出席股东大会来行使股东权。

股东参与公司决策的权利大小，取决于其所持有的股份的多少。

从实践中看，只要股东持有的股票数量达到左右决策结果所需的实际多数时，就能掌握公司的决策控制权。

(2)收益性：股东凭其持有的股票，有权从公司领取股息或红利，获取投资的收益。

股息或红利的大小，主要取决于公司的盈利水平和公司的盈利分配政策。

股票的收益性，还表现在股票投资者可以获得价差收入或实现资产保值增值。

通过低价买人和高价卖出股票，投资者可以赚取价差利润。

(3)流通性：股票的流通性是指股票在不同投资者之间的可交易性。

流通性通常以可流通的股票数量、股票成交量以及股价对交易量的敏感程度来衡量。

可流通股数越多，成交量越大，价格对成交量越不敏感（价格不会随着成交量一同变化），股票的流通性就越好，反之就越差。

(4)风险性：股票在交易市场上作为交易对象，同商品一样，有自己的市场行情和市场价格。

由于股票价格要受到诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，其波动有很大的不确定性。

正是这种不确定性，有可能使股票投资者遭受损失。

价格波动的不确定性越大，投资风险也越大。

因此，股票是一种高风险的金融产品。

(5)永久性：股票所载有的权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无限期的法律凭证。

股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并存的关系。

炒股票中的港股和深沪玩法有什么区别？港股的规则是什么？

一、香港股市的交易规则 对于许多准备进军香港股市的投资者来说，熟悉香港股市的交易规则是很重要的。

在交易制度上，沪深股市的股票采用T+1交易，香港股市是T+0交易，即当天买进，当天就可以卖出。

虽然交易便利，但在交收制度和资金存取方面，却比内地股市多一个交易日：内地股市是T+1，香港股市是T+2。

在沪深股市，每手是100股。

但在香港股市，每手所含的股票根据股票价格来决定，1手可能是400股、500股、1000股和2000股等，如目前的香港股市中汇丰控股为每手400股，工商银行则是每手1000股。

之所以有这样的差别，主要是由股票交易“价位”不同所决定的。

所谓“价位”，是指代表价格可增减的最小幅度，并与该证券所处的价格区间有关。

目前，香港交易所的价位表规定了从每股市价在0.01-0.25港元（价位为0.001港元）到每股市价在1000-9995港元（价位为2.50港元）的股票价位。

当某股票的价格上升或下跌至另一价格区间时，其价位也会随着变动。

具体的“价位”设定，投资者可以到香港交易所的网站上进行查询。

为了确保相邻两个交易日间价格的连续性，并防止开市时出现剧烈的市场波动，香港交易所规定每个交易日第一个输入交易系统的买盘或卖盘都受开市报价规则所监管，即第一买卖盘的价格不能超过上日收市价上下4个价位。

在香港股市交易的股票没有涨跌幅限制，但如果波动过大或者其他原因，则可以被临时停牌。

二、香港股市的股票种类 在香港股市的投资中，我们常常可以听到许多股票术语，如“H股”、“红筹股”等等，那么这些特殊的名词各代表了哪些股票呢？ H股：指那些在中华人民共和国注册成立，并获得中国证监会批准来香港上市的公司。

这些在香港交易所上市、以港元或其他货币认购及买卖的中国内地企业股份称为“H股”，“H股”中的“H”代表中国香港（Hong Kong）。

1993年6月19日，香港联交所、中国证监会、香港证监会、上海证券交易所和深圳证券交易所代表在北京签署证券市场监管合作备忘录，打通内地企业赴港上市之路。

同年7月15日，青岛啤酒成为首家发行H股在联交所上市的内地企业。

截至8月29日，香港交易所主板上市的H股共有100家，创业板上市的H股共有43家。

红筹股：指至少有30%股份由中国内地实体直接持有的公司，或（及）该公司由中国内地实体透过其所控制并属单一最大股东的公司间接持有，或（及）由中国内地实体直接，或（及）间接持有的股份合共不足30%，但达到20%或以上，而与中国内地有联系的人士在该公司的董事会内有重大影响力的公司。

截至8月29日，香港交易所主板上市红筹股为85家，创业板上市红筹股为4家。

蓝筹股：指那些在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司股票。

具有稳定的盈余记录，能定期分派较优厚的股息。

在香港股市中，最有名的蓝筹股当属全球最大商业银行之一的“汇丰控股”。

除此之外，还有“长江实业”、“中信泰富”等。

细价股：又称“仙股”，指每股0.1港元以下的股票。

根据香港交易所的交易规则，股票最低交易价为1分钱（即1仙），在这个水平上，如果连续多日都没有成交，该股票将被停牌，甚至摘牌。

为了“保壳”，不少上市公司“生产自救”，并股是其中一种方式，就是将若干或更多股数合并成1股，如某只股票并股前每股0.01港元，每十股并一股复牌后股价则为0.1元。

因此，“仙股”经常上演大起大落的闹剧，越来越成为上市公司及其大股东鱼肉中小股东进行“套利”的对象。

三、在国内如何操作港股的交易 1、你可以通过香港驻内地的经纪公司开通香港股票帐户，方能对H股进行操作。

推荐香港英皇证券，这个是一家上市公司。

2、目前，在国内无法直接做到H股，一般都是通过港立的经纪公司开户，所以，这些经纪公司会代理款项的转入转出。

具体细则每个经纪公司是不同的。

3、开户后，通过软件、网上交易或电话交易直接进行港股的买卖。

四、港股与A股的区别比拼项目 港股a股交易规则T+0，当天买卖次数无限制T+1交易手段网上交易为主，可电话委托基本相同股票透支可透支，当天买卖不计息，隔夜收息无交易品种品种丰富，股票、恒指期货、期权、认股权、对冲基金品种较单一，股票、基金、权证涨跌幅度无涨跌幅限制有沽空交易股票、期货、期权、认股证举可实行沽空获利认沽权证流通深度自由体系市场，国际游资自由进出，交易活跃市场相对封闭新股认购券商提供1:9融资额度，中签率高，基本人手一份中签率比较低，券商不提供融资额度派息情况优质公司众多，公用股、地产股及银行股派息普遍较高，最高年息可达4.8%以上优质公司相对较少，市盈率高，股东回报率偏低，派息不稳定五、交易费用 投资者参与股票交易需要支付佣金（0.25%）、交易所费用（0.012%）、政府费用（0.1%）、转手过户费等费用（每张2.5港元）。

1、佣金：交易双方均须分别缴付佣金给受托证券公司（或银行）。

佣金水平由投资者与证券公司商定，但香港交易所设有经纪佣金的最低数额，每次成交证券公司所收取的佣金应不少于成交金额0.25%，每笔交易的最低收费...

有关股市的行业词语

http://zhidao.baidu.com/question/4328235.htmlA股是指在境内上市的股票，用人民币交易.B股也是在境内上市的股票，但是用美元交易.H股是指在香港上市的股票.ST股是指境内上市股票的业绩连续两年亏损，被进行特别处理.回答者：淡泊清心 - 试用期 一级 2-27 22:53http://zhidao.baidu.com/question/974255.htmlk线图又称阴阳烛，最初是日本米商用来表示米价涨跌状况的工具，后来引入股市，并逐渐风行于东南亚地区。

K线图以其直观、立体感强的特点而深受投资者欢迎。

实践证明，精研K线图可以较准确地预测后市走向，也可以较明确地判断多空双方的力量对比，从而为投资决策提供重要参考。

K线图的画法与分类 画K线图前应先准备一张座标纸，按一定的比例标明股价（指数）的相应位置。

目前市场上常见的座标纸一般以10*10（毫米）为小框，100*50（毫米）为大框。

若画上证指数K线图，纵轴一般可以每毫米代表1个点，而横轴则每5毫米代表1个交易日。

确定好座标纸比例后，在画图时，应先将开盘价用一小横线标在日期与股价对应的座标纸上（横线宽度可为2毫米），再将收盘价也用相同宽度的小横线画在日期与股价对应的位置上，然后用两条竖线分别将开盘价的左端与收盘价的左端和开盘价的右端与收盘价的右端连接起来，形成一个矩形实体。

再将最高价对应处的点与实体上端连接，称为上影线；将最低价与实体下端连接，称为下影线。

收盘价比开盘价高称之为阳线，画图时实体中间留出空白即可。

收盘价比开盘价低称之为阴线，画图时应将实体涂黑。

如果当天开盘价即为最低价，收盘价即为最高价，则K线图无上下影线，俗称“光头光脚（大/小）阳线”（大或小根据K线实体来定）。

它表明当天行情开盘即涨，多头占据绝对地位。

如果当天开盘价为最高，随后股价下跌，收盘在最低点，则K线图也无下影线，俗称“光头光脚（大/小）阴线”。

它表明空头占绝对优势。

如果当天开盘与收盘处于同一位置，则K线图上没有实体，俗称十字星。

如果收盘比开盘略低，则称为“阳线十字星”； 若收盘比开盘略高，则称为“阴线十字星”。

它表明多空双方经过一天争头后基本达到了平衡。

若下影线较长（一般为实体的2倍以上）而无上影线或上影线很短，K线形态像一把锤子，俗称“锤头”。

若上影线较长（一般为实体的2倍以上）而无下影线或下影线很短，K线形态像一把倒转的锤头，故俗称“倒锤头”。

如果开盘与收盘接近，且没有上影线而有下影线，K线形态像T字形，俗称“T字星”。

如果开盘与收盘接近，而没有下影线却有上影线，俗称“倒T字星”。

当然，K线图还有许多形态，这里不一一列举。

在实践中，K线图多以交易日为单位来画，而要想研判中期行情，常要借助周K线、月K线甚至年K线。

所谓周K线，是指以周一开盘为开盘价，以周五收盘为收盘价，全周最高和最低价为高低点来画K线图。

而月K线则需以一个月的第一个交易日的开盘价、最后一个交易日的收盘价和全月最高与最低价来画K线图。

对于短线操作者来说，5分钟K线、15分钟K线，30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。

目前流行的电脑分析软件一般都有这些分时K线图，投资者可以利用。

在具体研判中，一般要以日K线为主，周K线为辅，分时K线为参考。

同时要把指数K线图与股价中X线图结合起来分析，以免被机构大户的骗线所迷惑。

（中金在线）回答者：杜小星 - 经理 五级 11-7 15:57http://zhidao.baidu.com/question/2149415.html证券术语牛市股票市场上买入者多于卖出者，股市行情看涨称为牛市。

形成牛市的因素很多，主要包括以下几个方面：①经济因素：股份企业盈利增多、经济处于繁荣时期、利率下降、新兴产业发展、温和的通货膨胀等都可能推动股市价格上涨。

②政治因素：政府政策、法令颁行、或发生了突变的政治事件都可引起股票价格上涨。

③股票市场本身的因素：如发行抢购风潮、投机者的卖空交易、大户大量购进股票都可引发牛市发生。

熊市熊市与牛市相反。

股票市场上卖出者多于买入者，股市行情看跌称为熊市。

引发熊市的因素与引发牛市的因素差不多，不过是向相反方向变动。

牛皮市走势波动小，陷入盘整，成交及低。

成长股是指这样一些公司所发行的股票，它们的销售额和利润额持续增长，而且其速度快于整个国家和本行业的增长。

这些公司通常有宏图伟略，注重科研，留有大利润作为再投资以促进其扩张。

优绩股是指过去几年业绩和盈余较佳，展望未来几年仍可看好，只是不会再有高度成长的可能的股票。

该行业远景尚佳，投资报酬率也能维持一定的高水平。

投机股是指那些从事开发性或冒险性的公司的股票。

这些股票有时在几天内上涨许多倍，因而能够吸引一些投机者。

这种股票的风险性很大。

多头、多头市场多头是指投资者对股市看好，预计股价将会看涨，于是趁低价时买进股票，待股票上涨至某一价位时再卖出，以获取差额收益。

一般来说，人们通常把股价长期保持上涨势头的股票市场称为多头市场。

多头市场股价变化的主要特征是一连串的大涨小跌。

空头、空头市场空头是投资者和股票商认为现时股价虽然较高，但对股市...

有关股票的知识

那就先了解一下什么是基金 什么是股票吧 至于债券我就不清楚了 基金有广义和狭义之分，从广义上说，基金是机构投资者的统称，包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。

在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。

从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。

因为政府和事业单位的出资者不要求投资回报和投资收回，但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用途上，而形成了基金。

我们现在说的基金通常指证券投资基金。

证券投资基金是一种间接的证券投资方式。

基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。

根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类： 根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。

开放式基金不上市交易，一般通过银行申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。

开放式基金 是一种发行额可变，基金份额（单位）总数可随时增减，投资者可按基金的报价在基金管理人指定的营业场所申购或赎回的基金。

与封闭式基金相比，开放式基金具有发行数量没有限制、买卖价格以资产净值为准、在柜台上买卖和风险相对较小等特点，特别适合于中小投资者进行投资。

世界基金发展史就是从封闭式基金走向开放式基金的历史。

以基金市场最为成熟的美国为例。

在1990年9月，美国开放式基金共有3,000家，资产总值1万亿美元；而封闭式基金仅有250家，资产总值600亿美元。

到1996年，美国开放式基金的资产为35,392亿美元，封闭式基金资产仅为1,285亿美元，两者之比达到27.54∶1；而在1940年，两者之比仅为0.73∶1。

在日本，1990年以前封闭式基金占绝大多数，开放式基金处于从属地位；但90年代后情况发生了根本性变化，开放式基金资产达到封闭式基金资产的两倍左右。

在香港、泰国、台湾、新加坡、菲律宾等亚洲发展投资基金较早的国家和地区，发展之初也就是以封闭式基金为主，逐渐过渡到目前两类基金形态并存的阶段。

从世界范围看，1990年世界开放式投资基金净资产余额为23,554亿美元，到1995年已跃升至53,407亿美元。

开放式基金已经逐渐成为世界投资基金的主流。

世界各国投资基金起步时大都为封闭型的。

这是由于在投资基金发展初期，买卖封闭式基金的手续费远比赎回开放式基金的份额的手续费低。

从基金管理的角度看，由于没有请求赎回受益凭证的压力，可以充分利用投资者的资金，来实施其投资战略以求利益的最大化。

封闭式资金 属于信托基金，是指基金规模在发行前已确定、在发行完毕后的规定期限内固定不变并在证券市场上交易的投资基金。

由于封闭式基金在证券交易所的交易采取竞价的方式，因此交易价格受到市场供求关系的影响而并不必然反映基金的净资产值，即相对其净资产值，封闭式基金的交易价格有溢价、折价现象。

国外封闭式基金的实践显示其交易价格往往存在先溢价后折价的价格波动规律。

从我国封闭式基金的运行情况看，无论基本面状况如何变化，我国封闭式基金的交易价格走势也始终未能脱离先溢价、后折价的价格波动规律。

·根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。

基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。

目前我国的证券投资基金均为契约型基金。

公司型基金 又叫做共同基金，指基金本身为一家股份有限公司，公司通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金。

投资者购买了该家公司的股票，就成为该公司的股东，凭股票领取股息股息或红利、分享投资所获得的收益。

特点 1.共同基金，形态为股份公司，但又不同于一般的股份公司，其业务集中于从事证券投资信托。

2.共同基金的资金为公司法人的资本，即股份。

3.共同基金的结构同一般的股份公司一样，设有董事会和股东大会。

基金资产由公司拥有，投资者则是这家公司的股东，也是该公司资产的最终持有人。

股东按其所拥有的股份大小在股东大会上行使权利。

4.依据公司章程，董事会对基金资产负有安全增殖之责任。

为管理方便，共同基金往往设定基金经理人和托管人。

基金经理人负责基金资产的投资管理，托管人负责对基金经理人的投资活动惊醒监督。

托管人可以（非必须）在银行开设户头，以自己的名义为基金资产注册。

为明确双方的权利和义务，共同基金公司与托管人之间有契约关系，托管人的职责列明在他与共同基金公司签定的＂托管人协议＂上。

如果共同基金出了问题，投资者有权直接向共同基金公司索取。

契约型基金 又称为单位信托基金，指专门的投资机构（银行和企业）共同出资组建一家基金管理公司，基金管理公司作为委托人通过与受托人签定＂信托...