股票市场晴雨表道氏理论

道氏理论如何研判股票市场走势？

道氏理论最早用于股票市场，以此判断股市的升跌，后人将其发扬光大，成为研判市场走势的一种基本工具。

道氏理论的基本观点以及解析： 1、平均指数包容消化一切 因为平均指数反映了无数投资者的综合市场行为，包括那些有远见力的以及消息最灵通的人士，平均指数在其每日的波动过程中包容消化了各种已知的、可预见的、可能影响市场变化的事情，以及各种可能影响公司证券供给和需求关系的情况。

甚至于那些天灾人祸，在其发生以后都被市场迅速消化，而且可能引发的后果都被包容其中。

2、市场存在三种趋势 股票价格在总体上以趋势的形式演进，分为基本趋势、次等趋势和小趋势。

在分析中最重要的是主要趋势，即基本趋势，通常持续几年或更多的时间，并导致股价增值或贬值20%以上；在基本趋势演进过程中穿插着与其方向相反的次等趋势，即当基本趋势暂时推进过头时所发生的回撤或调整；小趋势是由小的波动组成，又称为日常波动，由于运行时间很短，因此其研究价值很小。

基本趋势是大规模的，通常（但非必然）持续一年以上，也有可能达到数年之久。

只要低点依次抬高，而每一个次级回撤的低点均比前一个低点高，那么这一基本趋势就是上升趋势，也称之为牛市；反之为熊市。

次等趋势是价格在沿基本趋势方向演进中产生的重要回撤，可以是在一个牛市中发生的中等规模的下跌或回调，也可以是在一个熊市中发生的中等规模的上涨或反弹。

在正常情况下，次等趋势持续在3周到数月，但很少再长。

在一般情况下，价格回撤到沿基本趋势方向推进幅度的1/3到2/3时结束。

小趋势，又称为日常波动，是非常简短的（很少持续三周，一般小于6天）价格波动，从道氏理论的角度来看，其本身并无多大的意义。

小趋势是上述第三种趋势中唯一可被人为操纵的趋势。

3、相互验证的原则 1.两种指数必须相互验证 当两个交易指数同时创出前期新高或新低时，证明价格将按原有方向继续运行，如出现一个创出新高而另外一个没有创出新高的情况时则反向运动的几率增大。

同理如果出现一个创出新低而另外一个没有创出新低的情况则转折上涨的概率也将明显增大。

2.交易量跟随趋势（或验证趋势） 在主要趋势中的价格上涨阶段，交易活动会随趋势的发展而逐渐活跃。

如在一轮牛市中，当价格上涨时交易量随之增长，而在下降趋势的价格跌落过程中，当其反弹时，交易量也会增长，尤其是在下降趋势中的次级趋势中。

4、只有当反转信号明确显示出来，才意味着一轮趋势的结束 几乎在每个阶段性高点和阶段性低点都会出现明显的转向信号，包括周K线图表上出现的转向性K线组合或图表形态中出现的转向信号。

值得注意的是，在股票交易中，不要轻易改变你的交易方向，但如果看到市场出现了明显的转向信号时则要果断改变操作思路。

以上是道氏理论的几个主要观点，由于道氏理论反映了投资市场收益与风险的基本规律，近年来越来越多的投资者将该理论用于交易市场的分析和研究，其权威性和有效性早已经获得全球成熟金融市场的充分验证。

在道氏去世100多年后的今天，这个不朽的理论在技术分析领域仍然大放异彩，值得我们好好学习和深刻领会。

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第一阶段，估值高的破灭阶段； 第二阶段，经济基本面的恶化而导致的卖出阶段； 第三阶段，甩卖股票变现资产恐慌性下跌。

道氏理论归纳多头市场会经历的三个阶段： 第一阶段，人们对未来的景气恢复信心； 第二阶段，股票对已知的公司盈余改善产生反应； 第三阶段，投机热潮转炽而股价明显膨胀，这阶段的股价上涨是基于期待与希望的。

道氏理论归纳空头市场会经历的三个阶段： 第一阶段，市场参与者不再期待股票可以维持过渡膨胀的价格； 第二阶段，卖压是反映出经济状况与企业盈余的衰退； 第三阶段，来自于健全股票的失望性卖压，不论价值如何，许多人都会急于对所持的一部分股票求现。

正如绝大多数顺应超市系统的设计精神一样，道氏理论的目的是捕获市场重要运动中幅度最大的中间阶段，实质上没有哪个顺应趋势系统试图抓住底或顶的，想抄底或压顶的人很少如愿以偿。

股市中的江恩理论和道氏理论到底有多少用的好的？

1、在股市中，江恩理论和道氏理论都是经过历史验证过的理论，都是有一定的作用的，但每个股民对这两个理论的悟性不同，运用也不同，所以该理论的有用程度是因人而异的。

2、江恩理论是投资大师威廉·江恩（Willian D.Gann）通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立的独特分析方法和测市理论，结合自己在股票和期货市场上的骄人成绩和宝贵经验提出的，包括江恩时间法则，江恩价格法则和江恩线等。

3、道氏理论是所有市场技术研究的鼻祖。

尽管他经常因为“反应太迟”而受到批评，并且有时还受到那些拒不相信其判定的人士的讥讽（尤其是在熊市的早期），但只要对股市稍有经历的人都对它有所听闻，并受到大多数人的敬重。

但人们从未意识到那是完全简单的技术性的，那不是根据什么别的，是股市本身的行为（通常用指数来表达），而不是基本分析人士所依靠的商业统计材料。

股市中道氏理论主要观点有哪些呢？

1.市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。

这是道氏理论的核心思想，其理论含义就是任何因素对证券市场的影响最终都必然体现在股票价格的变动上。

因此，只要对基于市场交易数据建立的市场价格指数进行分析就可以观察市场的大部分行为。

目前世界资本市场应用最广泛的道一琼斯工业指数、标准普尔500指数、金融时报指数、日经指数等都是源于道氏理论的思想。

2.市场波动具有三种趋势。

道氏认为价格的波动尽管表现形式不同，但是，我们最终可以将它们分为三种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。

三种趋势的划分为其后出现的波浪理论打下了基础。

3.交易量在确定趋势中的作用。

在对股票价格未来走势进行预测时，趋势反转点是作出判断的一个重要参考指标。

而股票价格走势是暂时的调整还是趋势较长时间段的反转，有的时候往往很难判别。

在长期的实践中，人们找到了一个很好的辅助参考指标？？交易量指标。

通过对交易量放大或萎缩的观察，再配合对股票价格形态的分析，增加了对趋势反转点判断的准确性。

4.收盘价是最重要的价格。

对于股票价格表现而言，一般一天有几个比较重要的价格：开盘价、收盘价、全天最高价、全天最低价。

道氏理论认为在所有价格中，收盘价最重要。

什么是道氏理论？

展开全部 道氏理论是所有市场技术研究的鼻祖。

尽管他经常因为“反应太迟”而受到批评，并且有时还受到那些拒不相信其判定的人士的讥讽（尤其是在熊市的早期），但只要对股市稍有经历的人都对它有所听闻，并受到大多数人的敬重。

但人们从未意识到那是完全简单的技术性的，那不是根据什么别的，是股市本身的行为（通常用指数来表达），而不是基本分析人士所依靠的商业统计材料。

道氏理论的形成经历了几十年。

1902年，在查尔斯·道去世以后，威廉姆·皮特·汉密尔顿 （William Peter Hamilton）和罗伯特·雷亚（Robert Rhea）继承了道氏理论，并在其后有关股市的评论写作过程中，加以组织与归纳而成为今天我们所见到的理论。

他们所著的《股市晴雨表》《道氏理论》成为后人研究道氏理论的经典著作。

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股票常识中道氏理论的空头市场主要有什么样的特质？

根据“道氏理论”，可将1896年至目前的市场指数加以归类，现将空头市场的某些特质列举如下：第一，由前一个多头市场的高点起算，空头市场跌幅的平均数为29. 4% ，其中75%的跌幅介于20. 4%至47.1 %之间。

第二，空头市场持续期限的平均数是1.1年，其中75%的期限介于0.8年至2. 8年之间。

第三，空头市场开始时，随后通常会以偏低的成交量“试探”前一个多头市场的高点，接着出现大量急跌的走势。

所谓“试探”是指价格接近而绝对不会穿越前一个高点。

“试探”期间，成交量偏低显示信 心减退，很容易演变为“不再期待股票可以维持过度膨胀的价格”。

第四，经过一段相当程度的下跌之后，突然会出现急速上涨的次级折返走势，接着便形成小幅盘整而成交量缩小的走势，但最后仍将下滑至新的低点。

第五，空头市场的确认日是指两种市场指数都向下突破多头市场最近一个修正低点的日期。

两种指数突破的时间可能有落差，但并不是不正常的现象。

第六，空头市场的中期反弹，通常都呈现颠倒的“V -型”，其中低价的成交量偏高，而高价的成交量 偏低。

股市中道氏理论如何捕捉长期趋势？

运用于交易上，道氏理论最主要的方法是：将市场波动根据时间周期分为三种趋势？？持续时间1年至数年的长期趋势、持续时间数周至数月的次级运动以及日内级别的短期波动。

以“高点刷新、低点抬高”这一特征，判断为牛市（反之则为熊市），结合两种指数相互印证，作为买卖依据，捕捉市场的长期趋势。

在这里，道把投资活动与企业经营作类比，需要小心谨慎，设定合理的收益目标。

虽然道在1902年就去世了，在他身故以后100多年，华尔街的专家用道氏理论的方法测试证明，每年获得10%多一些的回报是可行的。

但是并没有人论证，追求20%或30%这样更高的年回报是否可行。

股市中道氏理论主要思想是什么呢？

一股市趋势 1.平均指数包容消化一切（除了上帝“上帝的行为”） ？？因为他们反映了无数投资者的综合市场行为，包括那些有远见力的以及消息最灵通的人士，平均指数在其每日的波动过程中包容消化了各种已知的可预见的事情，以及各种可能影响公司债券供给和需求关系的情况。

甚至于那些天灾人祸，但其发生以后就被迅速消化，并包容其可能的后果。

2.三种趋势 ？？“市场”一词意味着股票价格在总体上以趋势演进，而其最重要的是主要趋势，即基本趋势。

它们是大规模地上下运动，通常持续几年或更多的时间，并导致股价增值或贬值20%以上，基本趋势在其演进过程中穿插着与其方向相反的次等趋势？？当基本趋势暂时推进过头时所发生的回撤或调整（次等趋势与被间断的基本趋势一同被划为中等趋势）。

最后，次等趋势由小趋势或者每一的波动组成，而这并不是十分重要的。

3.基本趋势 ？？如前所述，基本趋势是大规模的、中级以上的上下运动，通常（但非必然）持续1年或有可能数年之久。

只要每一个后续价位弹升比前一个弹升达到更高的水平，而每一个次等回撤的低点（即价格从上至下的趋势反转）均比上一个回撤高，这一基本趋势就是上升趋势，这就称为牛市。

相反，每一中等下跌，都将价格压到逐渐低地水平，这一基本趋势则是下降趋势，并被称之为熊市。

4.次等趋势 ？？这是价格在其沿着基本趋势方面演进中产生的重要回撤。

它们可以是在一个牛市中发生的中等规模的下跌或“回调”，也可以是在一个熊市中发生的中等规模的上涨或“反弹”。

正常情况下，它们持续3周时间到数月不等，但很少再长。

在一般情况下，价格回撤到沿基本趋势方面推进幅度的1/3到2/3。

次等趋势经常令人捉摸不透，对其识别、确定其开始并进一步发展的时间等，对道氏理论的追随者来说都是最困难的事情。

5.小趋势 ？？它们是非常简短的（很少持续三周？？一般小于6天）价格波动，从道氏理论的角度来看，其本身并无多大的意义，但它们合起来构成中等趋势。

一般的但并非全是如此，一个中等规模的价格运动，无论是次等趋势还是一个次等趋势之间的基本趋势，由一连串的三个或更多的明显地小波浪组成。

从这些每日的波动中作出的一些推论经常很容易引起误导。

小趋势是上述第三种趋势中唯一可被人为操纵的趋势。