可上市交易的债券和股票可采用
公司想发行一些债券类的东西给员工,以后上市后可转换为股票,想...
从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
交易规则编辑可转债是一个比较复杂的投资品种，投资者应在明晰运作机理、了解相应条款、熟悉交易规则后再介入。
定价转债理论价值是纯债价值与复杂期权价值之和，影响因素主要包括正股价格、转股价、正股与转债规模、正股历史波动率、所含各式期权的期限、市场无风险利率、同资质企业债到期收益率等。
纯债价值可以通过贴现转债约定未来现金流计算得出，复杂期权价值可以采用二叉树、随机模拟等数量化方法确定，主要是所含赎回、回售、修正、转股期权的综合价值。
转债理论价值与纯债价值、转股价值的关系是，当正股价格下跌时转债价格向纯债价值靠近，在正股价格上涨时转债价格向转股价值靠近，转债价格高出纯债价值的部分为转债所含复杂期权的市场价格。
可转债的投资收益主要包括票面利息收入、买卖价差收益和数量套利收益等。
交易方式可转债实行T+0交易，其委托、交易、托管、转托管、行情揭示、交易时间参照A股办理。
可转债在转换期结束前的十个交易日终止交易，终止交易前一周交易所予以公告。
可以转托管，参照A股规则。
交易费用深市：投资者应向券商交纳佣金，标准为总成交金额的2‰，佣金不足5元的，按5元收取。
沪市：投资者委托券商买卖可转换公司债券须交纳手续费，上海每笔人民币1元，异地每笔3元。
成交后在办理交割时，投资者应向券商交纳佣金，标准为总成交金额的2‰，佣金不足5元的，按5元收取。
购买途径可转债购买对于大多数投资者来讲还比较陌生，投资者可通过几种方式直接或间接参与可转债投资。
第一，可以像申购新股一样，直接申购可转债。
具体操作时，分别输入转债的代码、价格、数量等，最后确认即可。
可转债的发行面值都为100元，申购的最小单位为1手1000元。
业内人士表示，由于可转债申购1手需要的资金较少，因而获得的配号数较多，中1手的概率较申购新股高。
第二，除了直接申购外，投资者通过提前购买正股获得优先配售权。
由于可转债发行一般会对老股东优先配售，因此投资者可以在股权登记日之前买入正股，然后在配售日行使配售权，获得可转债。
第三，在二级市场上，投资者只要拥有了股票账户，也就可以买卖可转债。
具体操作与买卖股票类似。
操作要点根据交易所规定，发行可转换公司债券的公司在其股票上市时，其上市交易的可转换公司债券即可转换为该公司股票，转换的主要步骤有三个。
首先是申请转股。
投资者转股申请通过证券交易所交易系统以报盘方式进行。
基于安全性的考虑，一般投资者准备转股时，最好不要通过电话委托或网上交易进行转股程序操作，而应到转债所托管的证券营业部去填写提交转股申请。
然后是接受申请，实施转股。
证交所接到报盘并确认其有效后，记减投资者的债券数额，同时记加投资者相应的股份数额。
根据现有规定，转股申请不得撤单。
最后是转换股票的上市流通。
转换后的股份可于转股后的下一个交易日上市交易。
为方便投资者及时结算资金余款，对于不足转换一股的转债余额，上市公司通过证券交易所当日以现金兑付
一级市场和二级市场的区别
展开全部 一级市场：首次发行 一级市场用于政府或公司首次发售证券。
公司在发售债券和服票时与两种类型的一级市场：公开发行和私下募集 大部分公开发行的债券和股票由投资银行集团承销进入市场的，承销集团从公司购买新发行的证券到自己的账户，然后以较高朗价格售出。
公开发行债权和股票必须在“证券和交易委员会”注册登记；注册登记要求公司在注册登记书中公开其所有重要的信息。
法律、会汁和共他注册登记淮备的费用较高，不可忽略不汁。
在某种程度上.为避免这些费用.可采用思慕。
即在私下谈判的将债券和股票销售给一些大型金融机构。
私募不需要在证券和交易委员会注册登记 二级市场 在债券和股票首次发售后，它们就可以在二级市场交易，二级市场也可以分为两种类型； 拍卖市场和经纪人市场： 大部分美国大型公司的股票在拍卖市场上交易，如纽约证券交易所、美国证券交易所）以及一些地区交易所。
其中纽约证券交易所是员重要的拍卖巾场，它在美国所有的拍卖市场中占有85%的份额与股票交易相比，债券交易在拍卖巾场中微不足道；大部分债券在经纪人心场上交易，很多债券经纪人之间通过通汛设备进行文流.如电传、计算机和电话，如果投资者要买卖债券.就与经纪人联系和商淡交易。
某些股票也在经纪人命场上交易，这类市场又称“柜台交易市场”。
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为什么我国的债券市场规模不如股票市场的规模
企业债券和股票一样是资本市场中不可缺少的重要组成部分。
合理的市场结构要求包括企业债券在内的债券市场和股票市场共同协调发展，这既有利于金融领域的改革，社会信用的优化，同时又是企业多渠道、低成本筹集资金的市场基础。
现阶段我国企业债券市场发展存在着以下主要问题：①企业债券发行规模小，满足不了投融资需求，结构不合理。
由于我国目前企业债券的发债及拟发债企业主要集中分布在交通运输、电力、煤、制造业等具有相对垄断地位的基础性行业，而且主要属于特大型企业，覆盖的范围很小，加上发行额度的限制，企业债券发行的规模很小。
债券市场交易品种少、期限不合理、无法满足投资者的多样化需求一直是困扰债市的一个突出问题。
我国债券市场发行的多为固定利率担保普通债券，可转换债券、无担保债券和浮动利率债券出现较晚，发行量较少。
②企业债券品种少，结构单一。
在企业债券市场，目前市场交易的品种只有按年付息和到期付息两种，与股票市场相比，就显得品种单调。
债券品种的单一，不仅难以满足各类投资者的不同需要，限制了企业债券二级市场对投资者的吸引力，而且也使发行企业没有过多的选择余地，不能根据具体的资金需求特点设计合适的发行品种。
③企业债券发行市场具有明显的管制特征。
在发行环节，债券发行实行实质性审批，难以采用法律、法规许可之外的金融工具，从而债券品种的创新受到极大限制。
同时，债券价格、证券经营机构的行为、发行对象和发行区域等也都受到管制。
④企业债券流通性差。
相对于发行市场而言，我国企业债券的流通市场则严重滞后，缺乏统一、有效的流通市场。
债券市场的流动性是指在尽可能不改变价格的迅速买卖债券的能力。
流动性是衡量一个市场成熟重要标志。
债券市场流动性的好坏直接关系着发债融资能力和筹资成本，也关系着投资者的切身利益。
保持市场充分的流动性有助于增强市场的稳定和增强市场参与者，对市场稳定的信心。
长期以来，阻碍我国债券市场发展的重大障碍是市场分割流动性不足变现能力弱的问题。
原因：过严的管制，严格的审批制度，导致了企业债卷的发行规模小，直接影响了企业债卷市场的发展。
同时，在投资者的风险意识和承受能力不断提高的情况下，也不利于投资者拓展投资渠道，规避投资风险；中介机构存在缺陷。
企业债券的发行和流通，离不开中介机构的参与。
中介机构本身的独立性、客观公正性以及投资者对中介机构的认可程度等等都会影响企业债券的发行与流通。
而我国的中介机构曾受计划经济限制，在我国发展的历史不长，并很多都是从政府机构中脱胎、衍生而来，从而导致了它们在业务内容、人际关系等方面与政府有着千丝万缕的联系，这就严重影响了其本身的独立性和客观公正性，使得潜在的企业债券投资者望而却步。
5）多头管理，法律、法规不健全我国债券市场现有的国债、金融债、企业债和公司债，分属四个不同的监管机构监管。
国债一级市场由财政部管理，二级市场一部分由证监会管理（交易所部分），一部分由人民银行管理（银行间市场部分）。
政策性金融债券在银行间市场发行，由人民银行管理。
发改委管企业债，证监会管公司债，不同的债券在审核程序、发行程序、发行标准和规模、信息披露等各个环节中监管宽严不一，不利于债券市场的快速协调发展。
目前企业债券发行审核制具有鲜明的行政色彩，由于严格的发行限制、复杂缓慢的行政审批制度以及须主要银行提供信用担保、发债利率不高于同期银行存款利率的40%等要求，严重阻碍了企业债券市场的发展。
6）公司债券融资额远小于股权融资额债券融资额在我国债券市场总体发展不足的情况下，企业债券发行量在债券发行总量中又只占很小的比例。
近年来，我国国债和金融债的发行量都在不断增加，国债年发行额从上世纪90年代初的197. 23亿元增加到2005年的2996亿元，金融债也从最初的不到100亿元增加到2005年的5852亿元。
但与国债和金融债发行额的快速增长相比，企业债券发展相对滞缓。
从1990年到2005年企业债券发行量从100多亿变到650亿，仅增长了500多亿，而且其间发展极不稳定。
虽然我国从1998年以来发行了多只“企业债券”，但是这些企业是属于政府分支部门及其所属机构，并且有财政性资金提供担保，所以这些债券本质上是属于中央政府机构债券，而它们却占我国企业债券发行额的40%以上。
所以，从本质上看，企业债券总的发行量相对来说是很小的。
与国债和股票交易市场相比，我国公司债券交易市场的交易量在二级市场明显偏低。
2001年沪深两市共有15只公司债券，总市值约300亿元，每天的交易量只有几十万元。
即使在2001年债券市场行情较好的情况下，公司债券的换手率仅为0.23，而交易所国债市场的换手率为2.1,A股市场（上海交易所）的换手率为192。
可见，投资者对公司债券投资需求远不如市场中的其他交易品种。
无论从一级市场的筹资额度还是从二级市场的交易量状况，都可明显地看出我国证券市场的发展明显存在着股市强、债市弱，国债强、公司债弱”的特征。
这与我国快速发展的社会主义市场...
长期投资和短期投资的区别是什么
展开全部 长期投资是指企业以获取投资收益和收入为目的，向那些并非直接为本企业使用的项目投入资产的行为。
长期投资有债券投资、股票投资和其他投资三种形式。
可上市交易的债券和股票一般采用现行市价法进行评估，按评估基准日的收盘价确定评估值；非上市交易的债券和股票一般采用收益现值法，根据综合因素确定适宜的折现率，确定评估值。
递延资产能否作为评估对象就在于它能否在评估基准日后带来经济效益。
短期投资，是指能够随时变现并且持有时间不准备超过1年（含1年）的投资。
包括对股票、债券、基金等的投资。
短期投资，应符合以下两个条件： 1、能够在公开市场交易并且有明确的市价。
2、是剩余资金的存放形式，并保持其流动性和获利性。
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债券筹资的优缺点..
发行股票筹资的优点 发行普通股票是公司筹集资金的一种基本方式，其优点主要有： （1）能提高公司的信誉。
发行股票筹集的是主权资金。
普通股本和留存收益构成公司借入一切债务的基础。
有了较多的主权资金，就可为债权人提供较大的损失保障。
因而，发行股票筹资既可以提高公司的信用程度，又可为使用更多的债务资金提供有力的支持。
（2）没有固定的到期日，不用偿还。
发行股票筹集的资金是永久性资金，在公司持续经营期间可长期使用，能充分保证公司生产经营的资金需求。
（3）没有固定的利息负担。
公司有盈余，并且认为适合分配股利，就可以分给股东；公司盈余少，或虽有盈余但资金短缺或者有有利的投资机会，就可以少支付或不支付股利。
（4）筹资风险小。
由于普通股票没有固定的到期日，不用支付固定的利息，不存在不能还本付息的风险。
股票筹资的缺点 发行股票筹资的缺点主要是： （1）资本成本较高。
一般来说，股票筹资的成本要大于债务资金，股票投资者要求有较高的报酬。
而且股利要从税后利润中支付，而债务资金的利息可在税前扣除。
另外，普通股的发行费用也较高。
（2）容易分散控制权。
当企业发行新股时，出售新股票，引进新股东，会导致公司控制权的分散。
另外，新股东分享公司未发行新股前积累的盈余，会降低普通股的净收益，从而可能引起股价的下跌。
相对股票筹资而言，债券筹资的优点有：资金成本较低；保证控制权；具有财务杠杆作用。
缺点：筹资风险高；限制条件多；筹资额有限。
二、普通股融资的优缺点 （一）普通股融资的优点 与其他筹资方式相比，普通股筹措资本具有如下优点： 1、发行普通股筹措资本具有永久性，无到期日，不需归还。
这对保证公司对资本的最低需要、维持公司长期稳定发展极为有益。
2、发行普通股筹资没有固定的股利负担，股利的支付与否和支付多少，视公司有无盈利和经营需要而定，经营波动给公司带来的财务负担相对较小。
由于普通股筹资没有固定的到期还本付息的压力，所以筹资风险较小。
3 、发行普通股筹集 的资本是公司最基本的资金来源，它反映了公司的实力，可作为其他方式筹资的基础，尤其可为债权人提供保障，增强公司的举债能力。
4、由于普通股的预期收益较高并可一定程度地抵消通货膨胀的影响（通常在通货膨胀期间，不动产升值时普通股也随之升值），因此普通股筹资容易吸收资金。
（二）普通股融资的缺点 但是，运用普通股筹措资本也有一些缺点： 1、普通股的资本成本较高。
首先，从投资者的角度讲，投资于普通股风险较高，相应地要求有较高的投资报酬率。
其次，对于筹资公司来讲，普通股股利从税后利润中支付，不像债券利息那样作为费用从税前支付，因而不具抵税作用。
此外，普通股的发行费用一般也高于其他证券。
2、以普通股筹资会增加新股东，这可能会分散公司的控制权。
此外，新股东分享公司未发行新股前积累的盈余，会降低普通股的每股净收益，从而可能引发股价的下跌。
[返回] 三、股票发行 股份有限公司在设立时要发行股票。
此外，公司设立之后，为了扩大经营、改善资本结构，也会增资发行新股。
股份的发行，实行公开、公平、公正的原则，必须同股同权、同股同利。
同次发行的股票，每股的发行条件和价格应当相同。
任何单位或个人所认购的股份，每股应支付相同的价款。
同时，发行股票还应执行的管理规定，主要包括股票发行条件、发行程序和方式、销售方式等。
（一）股票发行的规定与条件 按照我国《公司法》的有关规定，股份有限公司发行股票，应符合以下规定与条件： 1、每股金额相等。
同次发行的股票，每股的发行条件和价格应当相同。
2、股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。
3、股票应当载明公司名称、公司登记日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票编号等主要事项。
4、向发起人、国家授权投资的机构、法人发行的股票，应当为记名股票；对社会公众发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票。
5、公司发行记名股票的，应当置备股东名册，记载股东的姓名或者名称、住所、各股东所持股份、各股东所持股票编号、各股东取得其股份的日期；发行无记名股票的，公司应当记载其股票数量、编号及发行日期。
6、公司发行新股，必须具备下列条件：前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上；公司在最近三年内连续盈利，并可向股东支付股利；公司在三年内财务会计文件无虚假记载；公司预期利润率可达同期银行存款利率。
7、公司发行新股，应由股东大会做出有关下列事项的决议：新股种类及数额；新股发行价格；新股发行的起止日期；向原有股东发行新股的种类及数额。
（二）股票发行的程序 股份有限公司在设立时发行股票与增资发行新股，程序上有所不同。
1、设立时发行股票的程序 （1）提出募集股份申请。
（2）公告招股说明书，制作认股书，签订承销协议和代收股款协议。
（3）招认股份，缴纳股款。
（4）召开创立大会，选举董事会、监事会。
（5）办理设立登记，交割股票。
2、增资发行新股的程序 （1）股东大会做...