经典股票模型

股票的预测模型有哪些

Miller and Modigliani(1961)四个定价模式1.净现金流量折现法2.投资机会折现法3.股利折现法4.盈余折现法市场实务（本益比、市价净值比等）倍数还原法自由现金流量法（Free Cash Flow Method）市场效率假说CAPM模型与APT模型等你是指上述之评价模式吗

股票的买点跟卖点的基本计算方法

一、买进的时机 1、股价已连续下跌3日以上，跌幅已经渐缩小，且成交也缩到底，若突然变大且价涨时，表示有大户进场吃货，宜速买进。

2、股价由跌势转为涨势初期，成交量逐渐放大，形成价涨量增，表后市看好，宜速买进。

3、市盈率降至20以下时（以年利率5%为准）表示，股票的投资报酬率与存入银行的报酬率相同，可买进。

4、个股以跌停开盘，涨停收盘时，表示主力拉拾力度极强，行情将大反转，应速买进。

5、6日RSI在20以下，且6日RSI大于12日RIS,K线图出现十字星表示反转行情已确定，可速买进。

6、6日乖离率已降至-3~-5且30日乖离率已降至-10~-15时，代表短线乖离率已在，可买进。

7、移动平均线下降之后，先呈走平势后开始上升，此时股价向上攀升，突破移动平均线便是买进时机。

8、短期移动平均线（3日）向上移动，长期移动平均线（6日）向下转动，二者形成黄金交叉时为买进时机。

9、股价在底部盘整一段时间，连续二天出现大长红或3天小红或十字线或下影线时代表止跌回升。

10、股价在低档K图出现向上N字形之股价走势及W字形的股价走势便是买进时机。

11、股价由高档大幅下跌一般分三波段下跌，止跌回升时便是买进时机。

12、股价在箱形盘整一段时日，有突发利多向上涨，突破盘局时便是买点。

（想了解更多，可访问华股财经网） 二、盘中买点的选择 1、开高走高，回档不破开盘价时买进（回档可挂内盘价买进），等第二波高点突破第一波高点时加码跟进（买外盘价）或少量抢进（用涨停价去抢，买到为止），此时二波可能直上涨停再回档，第三波就冲上更高价。

2、开低走高，记住最好等翻红（由跌变涨）超过涨幅1/2时，代表多头主力介入，此时回档多半不会再翻周，若见下不去，即可以昨日收盘价附近挂内盘价买进。

3、底部形成突破颈线压力时，买进。

无论开高走低或开低走低只要有底部（W底、三重底、头肩底、圆形底等）形成，逢突破颈线压力时，代表多头主力抵抗直至护盘成功，开始往上拉抬，此时突破一定量大勿追，待其回档时，最好（多半）不破颈线，此时是最佳之买点。

特别注意，开低走低，虽然底部形成，但毕竟属弱势，最好等其突破颈线亦能翻红，回档时不再翻黑时才买进，否则，亦有骗钱、诱多之可能。

4、箱形走势（开高走平，开平走平，开低走平）往上突破时，跟进。

当日股价走势出现横盘时，最好观望，而横盘高低差价大时则可采高出低进法，积少成多获利。

但应特别注意，出现巨量向上突破箱顶价时，尤其是开高或开平走平，时间又已超1/2时，此时即可敲外盘买进或抢进。

至少有一个箱形上下价差可赚。

而若是开低走平，原则上仅是一弱势止跌走稳盘，少量介入跟进试试抢反弹，倒不必大量投入。

（想了解更多，可访问华股财经网） 三、卖出时机 常见的卖出信号分析如下： 1、在高价出现连续三日巨量长黑代表大盘将反多为空，可先卖出手中持股。

2、在高档出现连续3~6日小红或小黑或十字线及上影线代表高档向上再追价意愿已不足，久盘必跌。

3、在高档出倒N字形的股价走势及倒W字形（W头）的股价走势，大盘将反转下跌。

4、股价暴涨后无法再创新高，虽有二三次涨跌大盘有下跌之可能。

5、股价跌破底价支撑之后，若股价连续数日跌破上升趋势线，显示股价将继续下跌。

6、波段理论分析，股价自低档开始大幅上涨，比如第一波股价指数由2500点上涨至3000点，第二波由3000点上涨至4000点，第三波主升段4000点直奔5000点，短期目标已达成，若至5000点后涨不上去，无法再创新高时可卖出手中持股。

7、股价在经过某一波段之下跌之后，进入盘整，若久盘不涨而且下跌时，可速出手持股。

8、股价在高档持续上升，当成交额已达天量，代表信用太过扩张应先卖出。

9、短天期移动平均线下跌，长天期移动平均线上涨交叉时一般称为亡交叉，此时可先出手中持股。

10、多头市场RSI已达90以上为超买之行情时，可考虑卖出手中持股。

空头市场时RSI达50左右即应卖出。

11、30日乖离率及为+10~+15时，6日乖离为+3+5时代表涨幅已高，可卖出手中持股。

12、股价高档出现M头及三尊头，且股价不涨，成交量放大时可先卖出手中持股。

股票有哪几种经典的底部K线组合？

插入线、抱线和利好刺激线是三种K线组合是最常见的经典见底形态。

但这三种K线组合见底信号的明确程度不同，见底信号最弱的是插入线，最强的是利好刺激线。

插入线。

个股的股价低开之后没有继续向下，而是出现了明显的反弹走势，但是反弹力度并没有超过昨日阴线的开盘位置，相当于右边的阳线插入到左边的阴线里面去，这种形态称为插入线。

经典的插入线必须要满足下面的条件，就是阳线攻击的力度要大，最起码要达到昨日阴线的一半或其以上。

如大盘在近期的7月3日和18日形成了插入线，然后股价一路上行，涨幅高达13%和8%。

抱线。

抱线是插入线的演化，右边的反弹阳线超过昨日阴线的开盘位置，就形成了抱线。

右边阳线实体超过了左边阴线的开盘位置，说明多方的攻击力量非常大，它的见底信号要远强于插入线。

利好刺激线。

股价经过长时间的下跌后，突然出现了一根下跌阴线，就在大多数人认为后市还会继续下跌时，次日股价在利好的刺激下突然高开高走，并且还超过了昨日阴线的开盘价位置，这就是见底信号非常明确的利好刺激线。

这三种形态都必须要放量，量放得越大越可信，如果两根K线都没有上下影线就更可信。

无论是什么形态，出现在周线和月线上的见底信号会更明确，放量都是必须的。

这三种形态如果用在判断大盘上会更实用，甚至可以在大盘下跌的时候专门等这样的K线组合出现。

一旦出现，基本可以确定底部出现。

如果有相关的消息配合，或者在重要的支撑位上，就可以放心买入股票做轮动操作。

注意，K线可能会带有上下影线，但是实体部分一定要符合上面讲的特点。

关于股票的经典书籍有哪些推荐？

如果真的有心进入交易这一行，有志于成为职业操盘手，以交易为生，立志于成为顶尖的投机专家，那么请读一下下面的书，有一些还需要反复精读，吃透。

当然，如果仅仅只是业余爱好，可以有选择的读，如果仅仅是炒股娱乐，消遣时间，就不必耗费精神，读什么书了。

希望你首先分清楚自己的真实意图，明白自己的终极目标，这样才不至于迷失自己。

希望我的话对你有帮助。

第一部分、关于道氏理论1、股市晴雨表（美）汉密尔顿2、道氏理论--市场分析的基石陈东第二部分、K线技术1、日本蜡烛图技术（美）史蒂夫。

尼森2、股票K线战法（美）史蒂夫。

尼森3、蜡烛图方法：从入门到精通（美）斯蒂芬W.比加洛4、主控战略K线（台湾）李进财谢佳颖阿民第三部分、关于波浪理论1、波浪原理（美）艾略特2、艾略特名著集（含自然的法则）（美）小罗伯特.R.普莱切特3、艾略特波浪理论--市场行为的关键（美）小罗伯特.R.普莱切特4、艾略特波浪原理三十讲侯本慧、郭小洲5、费波纳茨奇异数字的应用和买卖交易策略罗伯特。

费雪第四部分、关于江恩理论1、华尔街四十五年（美）江恩2、江恩理论——金融走势分析（香港）黄柏中3、江恩投资实战技法侯本慧、郭小洲4、江恩角度线与时间之窗侯本慧、郭小洲5、江恩投资几何学原理候本慧第五部分、关于混沌和分形1、证券混沌操作法（美）比尔。

廉姆斯2、证券交易新空间--面向21世纪的混沌获利方法（美）比尔。

廉姆斯3、资本市场的混沌与秩序（美）埃德加。

E。

彼得斯4、分形市场分析--将混沌理论应用到投资与经济理论上（美）埃德加•E•彼得斯第六部分、交易心理1、直觉交易商（美）罗伯特。

库佩尔2、冷静自信的交易策略（美）理查。

迈克尔3、重塑证券交易心理--把握市场脉搏的方法和技术（美）BrettN.Steenbarger4、投资心理规则：锤炼赢者心态（美）罗伯特.库佩尔；霍华德.阿贝尔5、投资心理学（美）杰克.伯恩斯坦6、金融心理学--掌握市场波动的真谛（修订版）（挪威）拉斯.特维斯第七部分、关于技术方法1、股市趋势技术分析（美）约翰.墨吉2、期货市场技术分析（美）约翰•墨菲

求最经典的十本炒股书籍

展开全部 1、【期货市场技术分析】：[美]约翰.墨菲 本书为美国纽约金融学院教材，本书系美国市场技术顶类级分析大师约翰墨菲的代表作，被誉为当代市场技术分析的圣经！本书集各种市场技术分析理论和方法之大成，总是一针见血地指出各种方法在实际应用中的长处、短处以及在各种环境条件下把它们取长补短地配合使用的具体做法，同时，一身兼有优秀教材、权威工具书、实用操作指南三大特色。

2、【期货交易技术分析】 [美国]jack d .schwager（茨威格博士） 简介：史瓦格是【投机聪明】英文原版的作者，是个实战家写的投资分析的好书，书中蕴含着他是如何成为当今顶尖权威投资专家之一的内在原因。

这是一本实用的书，但是不是所有人都明白其中的好处的，只有到你实际使用碰到了问题的时候，翻看此书时才有体会，后面的第五篇才是精华。

本书共分5篇22章，全面讲述了期货交易中的图表分析方法与策略，以通俗易懂得语言描述了期货技术分析中的重要原理和技巧，如止损点的选择。

目标设置及退出原则等等 （注：以上两本书是期货业内人必看的两本书！就像学汉字不能没新华字典、学英语不能没牛津大字典一样的，是在放在枕边不断研读的两本必备参考工具书。

3、【华尔街点金人--华尔街精英访谈录】 作者：[美]杰克.茨威格博士 简介：“投机聪明”的续编，比之更为出色。

在金融市场总有些交易员出类拔萃，在风云莫测的市场变化中，这些技巧大师是如何出奇致胜的呢？他们的不同之处何在？请听听《华尔街点金人》的真知灼见吧。

4、【短线交易秘诀】 威廉斯 作者是“威廉斯指标”的发明者。

当今美国有名的期货交易员和资产治理经理，他是罗宾斯杯期货交易冠军赛的总冠军，在不到12个月的时间里使1万美金变成110万美元。

一个有35年实战经验的大师级人物介绍自己的独特短线方法。

5、【股票大师回忆录】（股票作手回忆录）作者：[美]埃德温.里费 简介：是70多年以来最值得推荐给投资者的经典书籍，介绍迄今最伟大的股票和期货投机天才Jesse Livermore生平事迹的经典作品，在二十世纪初在期货、股票市场中数次破产后数次崛起酸甜经历，在交易心态描写方面尤其出色，是克罗未谋面的导师。

一代又一代的金融专业人士和交易员都阅读过这本书。

6、【系统交易方法】 交易系统、数学模型设计系列最为推荐的是原任国内股票市场治理“泰和基金”的嘉实基金公司的投资总监留美金融博士波涛写的，书中介绍电脑程序交易系统由理论向实战转变过程的心得及国际上五位有名大师的交易系统。

7、【操盘建议—全球顶尖交易员的成功实践和心路历程】（英）阿尔佩西·帕特尔著 内容简介： 成功的秘诀在于一种心智结构、看待事物的方法。

这是一段艰难的旅程，你应该吸取成功者的经验和教训，避免亲自经历亏损。

本书探索全球顶尖交易员的操作哲学、行为和战术，找出在市场中成功的策略及制胜的方法。

本书把所有的操作策略都摆在心智架构中讨论，通过顶尖交易员的经验展现出来，并进入这些交易员的内心深处，探究他们如何执行获胜的策略，以及究竟是什么不平常的心智结构，使得这些交易员能够稳定获利。

8、【专业投机原理】 [美]维克多·斯波朗边 作者是华尔街的风云人物、在华尔街创下了从1978年到1989年连续12年投资赢利、没有任何一年亏损的骄人战绩。

那么，他是如何做到常盛不衰的呢？来自“华尔街的终结者”维克多的专家建议和回答就全在这本1992年被《商业周刊》评为“年度最佳商业图书”的《专业投机原理》里面了....9、【日本蜡烛图技术】（美）史蒂夫·尼森 假如你能专心去看，并结合实际操作，反复的体会------将对你的投资决策代来很大帮助。

这本书是我们期货人入行的必读书！！！10、【克罗谈投资策略——神奇的墨菲法则】（美）克罗（Krol S.） 斯坦利·克罗先生可谓期货市场上的一位传奇式人物，1960年斯坦利先生进入了全球金融中心华尔街。

他在华尔街的33年之中，一直在期货市场上从事商品期货交易...

最经典的股市10大技术指标精解

在股市分析中最常用的一种图就是K线图。

它是通过对一段时期内股价变动情况的分析来找出未来股价变动的趋势. K线图由开盘价、收盘价、最高价和最低价组成。

作图方法如下： 在坐标纸上先给出坐标，左边是高度，底下是时间。

在当天的位置上开盘价处画一条横线，收盘价处也画一条横线，再将这两条横线用两根竖线连起来，就构成了一个小方块。

如果开盘价比收盘价高，称为收阴，这条K线称为阴线。

可以把这个小方块涂成蓝色或黑色。

如果开盘价比收盘价低，称为收阳，这条K线称为阳线。

可以把这个小方块涂成红色，也可以不涂颜色，留出空白。

然后找出最高价和最低价的点，将这两个点和小方块的横线的中点连接起来。

如果这条连线在小方块的上方就称为上影线，如果这条连线在小方块的下方就称为下影线，也有时两个价格重合，即开盘价或者收盘价同时也就是最高价或者最低价，有一边就没有影线，称之为光头线或光脚线。

那个小方块称为实体。

兵马俑财经论坛； t+ J1 i& t- `* E 如果我们将每天的K线都画在一张图上，则称之为日K线图，同样也可以画出周K线图和月K线图。

在电脑软件的帮助下，在计算机中我们还可以看到5分钟、15分钟、30分钟和60分钟的K线图。

通过对K线图的实体是阴线还是阳线，上、下影线的长短等的分析，常可以用来判断多空双方力量的对比和后市的走向。

一般来说，阳线说明买方的力量强过卖方，经过一天多空双方力量的较量，以多方的胜利而告终。

阳线越长，说明多方力量胜过空方越多，后市继续走强的可能性就越大 相反，若是收成阴线表示卖方力量强过买方力量，阴线越长，说明空方力量胜过多方越多，后市走弱的可能性就越大。

不带上、下影线的K线为光头光脚的K线，这在股市上比较少见。

它说明股市从开市到收市一路走高（或走低），后市自然一般将继续沿此方向前进。

与此类似的是光头阳线和光脚阴线，至少说明了收市前一方占了绝对优势，第二天继续占优的可能性极大。

如果说不带影线的K线说明一方占了绝对压倒优势，上、下影线的长度则说明了多、空双方斗争激烈的程度，影线越长，斗争越激烈。

这时我们须将实体与影线结合起来看。

阳线带上影线，说明多方胜利得来不易，虽然暂时取得胜利，继续上升有困难。

I 阳线带下影线，说明多方虽然企图上升，但以空方的胜利而告终。

自然后市下降的可能性大。

阴线带下影线，说明卖方势力在减弱，虽然买方末能战胜卖方，但再下跌已可能性不大。

自然我们还需比较影线与实体的长短，上影线、实体、下影线中哪一段越长，则其影响就越大。

小阳线和小阴线的影响就不如大阳线和大阴线的影响来得大。

当K线的实体由于开盘价与收盘价相等或十分接近而变得很窄，而上影线和下影线的长度也差不多时，我们通常称之为十字星，这是多空双方力量暂时取得平衡的结果，因而往往是转势的前兆。

但也有时只是上升或下跌过程中一个暂时的停顿。

这时我们就必须把两个、三个甚至更多的K线放在一起来观察了。

如十字星出现在连日上涨之后就可能是下跌的信号，而如果十字星出现在连日下跌之后就可能是上涨的信号。

如果K线的实体很窄，而影线的一侧很长，构成瘪”字形，也和十字星一样，常常是转势的信号。

在实际分析中我们常常要研判较长一段时间K线图的走势，来找出其可能前进的方向 周K线图在分析股市上有特殊重要的意义。

因为一天的走势容易受人为操纵所影响，而庄家要操纵周K线要困难得多，所以周K线有比较高的准确度。

如果两根并列的K线在价格上不连续，即一根K线的最高价比另一根K线的最低价还低，这种现象称之为跳空，价格上断开的部分称为缺口。

这是股价变动大的表现。

在股价上升或下降的过程中出现缺口常会使原来的趋势变得更加强烈。

在有重大利空或利好消息时，尤其容易出现大的跳空缺口。

通常认为跳空的缺口总要补上，就是说，上升时留下的缺口会由股价回落来补上，下跌时留下的缺口由股价反弹来寂上。

实际上这并不是绝对的，长时间不补的情况也是经常发生的，这显示股价在该方向上有强大的动向。

尤其要注意的是岛形反转，即在一个向上（或向下）的大跳空缺口之后不久又出现一个向下（或向上）的大跳空缺口，这是股势强烈反转的信号. 1、阳线 图 形 名 称 意 义 下影阳线 暗示上升力强 收盘光头阳线 强力上升线 开盘光头阳线 上升力强，但应谨慎进出 光头阳线 代表强烈涨势，是转换行情的分歧点 小阳线 行情扑朔迷离 极阳线 属反转试探型行情比较模糊 上影阳线 暗示行情走低 上吊线 行情看涨 2、阴线 图 形 名 称 意 义 光头阴线 弱线，在高档出现暗示行情极坏 收盘光头阴线 属先涨后跌型，行情看跌 开盘光头阴线 显示行情有反弹的迹象 极阴线 行情疲软模糊不清 下影阴线 行情疲软，但底部有较强的支撑力 3、同时线 图 形 名 称 意 义 四值同时线 市场疲软，投资人观望 丁字线 卖方虽强但买方力量会更大，行情出现转机 下长同时线 行情会出现反转 倒丁字线 买方虽强，但卖方更强行情看跌 十字线 买卖双方之攻防点，暗示转盘

谁懂现金流贴现模型？！

1938年，美国著名投资理论家约翰·b·威廉斯在《投资价值理论》一书中，提出了贴现现金流（dcf）估值模型。

该模型在后来的几十年里一直被人们奉为股票估值的经典模型。

约翰·b·威廉斯认为，投资者投资股票的目的是为了获得对未来股利的索取权，对于投资者来说未来现金流就是自己未来获得的股利，企业的内在价值应该是投资者所能获得的所有股利的现值。

由此，约翰·b·威廉斯推出了以股利贴现来确认股票内在价值的最一般的表达式： {图} 其中，k为无风险利率。

1961年，莫迪格利尼和米勒提出了股利与公司股价无关的mm理论。

该理论认为，在严格的假设条件下，股利政策不会对企业的价值或股票价格产生任何影响，一个公司的股价完全是由其投资决策所决定的获利能力所决定的。

莫迪格利尼和米勒的理论框架是现代价值评估的思想源泉，它促进了现代价值评估理论的蓬勃发展。

在这之后，人们开始寻找比股利更能客观衡量企业预期收益的经济指标，最终确定了一个比较基本的变量——自由现金流，并由此提出了自由现金流贴现模型（dcfm）： {图} 其中，wacc指企业加权资金成本。

（二）价值投资的市场表现呈现稳健态势 崇尚价值投资理论，要求投资者的行为必须比较稳健而不能冒进，因为企业未来现金流的确定具有相当大的不确定性，这样就使得价值投资最主要的应用领域在传统产业。

实际上，以价值投资著称的投资大师巴菲特，就主要投资于自己熟悉的传统产业股票。

价值投资在市场上的表现形式主要是，以较低水平的市盈率和市净率为标准选择股票，并以此和成长性投资理念相区别。

美国著名的基金评估公司morningstar公司和lipper公司按照市盈率和市净率两个指标，将股票基金分为成长型、平衡型、价值型三类，而区分这三类基金的主要指标就是基金持股组合的市盈率、市净率和市场平均比率的比值，即价值型基金持有的股票的市盈率和市净率水平要低于市场的平均水平，而成长型基金持有的股票的市盈率和市净率水平要高于市场平均水平。

价值投资理念的稳健性，通常表现在其对市场中的蓝筹股十分青睐。

所谓蓝筹股，是指那些在其所属行业占有重要支配性地位、业绩优良、发展稳定、股本规模大、红利优厚的大公司股票。

蓝筹股一直是境外成熟证券市场的支柱和领头羊。

成熟证券市场上蓝筹股一般具备如下特征：（1）蓝筹股公司具有较好的盈利水平，其股息率一般应该高于同期银行存款利率的分红；（2）蓝筹股公司具有较大的企业规模和巨大的股本规模，任何机构购买相当数量也不会对市场产生冲击；（3）蓝筹股是股市上的“定海神针”，尤其在股市低迷时期，蓝筹股更是成为机构投资者和各类基金重点吸纳的对象；（4）蓝筹股公司具有极高的品牌价值；（5）蓝筹股公司基本面比较明朗，未来的发展一般具有可预测性；（6）蓝筹股公司具有阶段性和时效性。

以巴菲特为例，其购买的股票就集中在美国运通公司、可口可乐公司、政府雇员保险公司、吉列公司、迪斯尼公司、华盛顿邮报公司、富国银行等著名企业上

如何看K线图K线组合教程K线图经典图

K线理论发源于日本，是最古老的技术分析方法，1750年日本人就开始利用阴阳烛来分析大米期货。

K线具有东方人所擅长的形象思维特点，没有西方用演绎法得出的技术指标那样定量，因此运用上还是主观意识占上风。

面对形形色色的K线组合，初学者不禁有些为难，其实浓缩就是精华，就如李小龙把招式从复杂化为简单反能一招制敌，笔者也把浩瀚的K线大法归纳为简单的三招，即一看阴阳，二看实体大小，三看影线长短。

一、看阴阳阴阳代表趋势方向，阳线表示将继续上涨，阴线表示将继续下跌。

以阳线为例，在经过一段时间的多空拼搏，收盘高于开盘表明多头占据上风，根据牛顿力学定理，在没有外力作用下价格仍将按原有方向与速度运行，因此阳线预示下一阶段仍将继续上涨，最起码能保证下一阶段初期能惯性上冲。

故阳线往往预示着继续上涨，这一点也极为符合技术分析中三大假设之一股价沿趋势波动，而这种顺势而为也是技术分析最核心的思想。

同理可得阴线继续下跌。

二、看实体大小实体大小代表内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越是明显，反之趋势则不明显。

以阳线为例，其实体就是收盘高于开盘的那部分，阳线实体越大说明了上涨的动力越足，就如质量越大与速度越快的物体，其惯性冲力也越大的物理学原理，阳线实体越大代表其内在上涨动力也越大，其上涨的动力将大于实体小的阳线。

同理可得阴线实体越大，下跌动力也越足。

三、看影线长短影线代表转折信号，向一个方向的影线越长，越不利于股价向这个方向变动，即上影线越长，越不利于股价上涨，下影线越长，越不利于股价下跌。

以上影线为例，在经过一段时间多空斗争之后，多头终于晚节不保败下阵来，一朝被蛇咬，十年怕井绳，不论K线是阴还是阳，上影线部分已构成下一阶段的上档阻力，股价向下调整的概率居大。

同理可得下影线预示着股价向上攻击的概率居大。

完整图文教程：https://www.youxiagushi.com/main/viewthread.php?tid=27099&fromuid=69176

多因子选股模型判断方法有哪些？

一般而言，多因子选股模型有两种判断方法，一是打分法，二是回归法。

打分法就是根据各个因子的大小对股票进行打分，然后按照一定的权重加权得到一个总分，根据总分再对股票进行筛选。

回归法就是用过去的股票的预期年化收益率对多因子进行回归，得到一个回归方程，然后再把最新的因子值代入回归方程得到一个对未来股票预期年化收益的预判，然后再以此为依据进行选股。

多因子选股模型的建立过程主要分为候选因子的选取、选股因子有效性的检验、有效但冗余因子的剔除、综合评分模型的建立和模型的评价及持续改进等5个步骤。