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买基金前需要了解什么

森如

基金,广义是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金,各种基金会的基金。小编在这里给大家带来关于买基金的须知,希望大家喜欢!

买基金前需要了解什么

1、不要害怕震荡, 震荡是A股的“主旋律”

从目前市场看,从7月上旬3400点至今已过去两个月,大盘在3200点震荡,上上下下的行情最让人纠结,一些新基民观望着,A股没有明确的趋势性上涨,不敢进场。

不过从过往历史看,A股震荡市居多,海通证券统计数据显示,A股在过去30年间,震荡市出镜率最高,时间占比达45%,牛市时间占比近40%,而熊市占比时间恰恰是最短的,只有17%。

换句话说,A股几乎一半的时间是在震荡市中度过的,新基民如果怕市场震荡而不敢投资,可能一直都不敢下手了……

但长期看基金,虽然历经牛熊转换、震荡市,整体赚钱能力较好。数据显示,截至2020/9/30,过去10年普通股票型基金指数、灵活配置型基金指数、偏股混合型基金指数分别上涨185.50%、155.72%、155.50%,同期沪深300、上证指数分别上涨59.57%、23.27%。

2、不要想着能够赚快钱

海通证券数据显示,1990年以来,A股一轮牛熊周期平均耗时5-6年,而美股平均耗时20年。换言之在A股,牛熊周期转换较快,多数投资者有追涨杀跌的“赚快钱”思维,但投资又有滞后性,行情起来后再“入场”,本来就错过了很大一波上涨行情,加之震荡市时间长,忽上忽下,考验心态。

特别是市场上涨期间会涌入很多新手,在股市震荡中容易“晕头转向”,明明想着依靠择时能赚一波就跑,拿不住基金反而亏了钱。

无论是专业还是普通投资者,择时很重要,但太难了。上海证券交易所统计数据显示,2016年1月至2019年6月,无论多少资金量的散户或者机构投资者、公司法人投资者,期间依靠择时都是负收益。

再从基金本身角度看,基金业绩不可能永远爆发,市场震荡,基金净值可能也会回撤,如果投资者看到短期业绩高涨的基金入手,不一定能获得可持续性的回报。

比如“冠军魔咒”的例子,统计2015至2019每年度普通股票型基金排名前10的产品,前年表现不错的基金次年却表现平平。

3、买基金前:要做好功课

投资者买基金前,知道买的是什么也很重要,新基金和老基金有不同的参考方向。

买指数基金要注意什么

误区一:唯估值论

不少投资者在做投资之前喜欢看估值,如“市盈率”、“市净率”等等,有时候感觉贵了、不能买,有时候又想“占个小便宜”。这么做,有对的地方,但是也有误区。

因为估值是过去式,而投资更多看的是未来、预期。当下A股市场呈现马太效应、强者恒强的局面,行业景气度高、业绩确定性强的资产会更受青睐,溢价抬升。

很多热门板块如消费、医药、科技等的估值都处于高位,然而今年这些高估值板块一路水涨船高,而有些“便宜”的低估板块却仍在地板上摩擦。

举个简单的例子,中证传媒指数估值在2015年牛市达到最高点120.58倍,其后持续走弱,在2017年市盈率跌到历史最低30%分位(上图红圈处),当时“捡便宜、价值投资”之声不绝于耳,然而之后传媒继续下跌,捡便宜的结果大概率是被套。

因此投资切忌片面地、一味地买估值低的。估值可以作为参考依据之一,但如果没有辩证的分析,那无异于刻舟求剑。

误区二:一跌就卖,一涨就买

不少投资者配置基金都是处于情绪化配置的状态,行情上涨时肆意放大自身的风险偏好,最终呈现“倒金字塔式”加仓;下跌时总是急剧缩小自身的风险偏好,最终错过最佳布局时机。

上涨积累风险,下跌蕴藏机会,无原则的情绪化配置通常导致的结果是高位进、低位出,正好踏反了节奏。

误区三:持有多只跟踪相同指数的基金

有的投资者在选择指数基金的时候很纠结,比如很想投沪深300,但是跟踪沪深300的基金有很多,兴全沪深300、嘉实沪深300、富国沪深300看起来似乎都不错,不知道选哪个就索性都买了。

这种做法看似分散投资,其实还是集中在同一个指数上,鸡蛋还是在同一个篮子里,不利于分散风险。

组合投资的大原则是投资相关性低的指数,重点在不同指数而不是不同基金。

误区四:定投就选沪深300

沪深300指数因为覆盖沪深两市300只优质蓝筹股而被市场广泛认可,毫无疑问,这是市场上影响力最大的指数之一,也是最具代表性的指数。

虽然国内指数基金品种不如国外多,但依然有不少指数基金产品可以选择,沪深300指数是首选,但不是基金投资者的唯一选择。

宽基指数产品,除了沪深300,还有上证50、中证500、创业板指数、标准普尔、恒生指数、H股指数等。

行业指数产品更是包罗万象,如中证新能源、全指医药、全指消费、中证科技等。

策略指数是一类非主流指数,不以市值加权,而是以不同的策略加权,比如红利指数、基本面指数。

因此,指数基金涉及产品有很多,能满足大家投资的各种需求,不用只盯着沪深300,在选择指数时尽量组合不同风格、不同主题、不同地域的指数。

基金净值暴涨暴跌原因?

暴涨的情况:

赎回费并入基金资产

买过基金的小伙伴应该知道,赎回基金的时候是要根据持有的时间来交取部分赎回费,而且持有时间越长,赎回费就越少。

基民上交的这部分赎回费,都到哪里去了呢?

法规里面有规定“基金管理人应当将不低于赎回费总额的25%归入基金财产”,也就是说,这笔赎回费是留给了没有赎回的基民。

我们可以理解为,基金当天的收益多了一笔钱,如果这笔钱的金额很大,那基金的净值自然就会大涨。

举个简单的例子

某基金共有10亿份,单位净值为1元,其中有9.9亿份是阿牛持有,1000万份是其他基民持有。

阿牛持有不到7天之后,就选择全部赎回,剩余的基金资产则为(10亿-9.9亿)_1=1千万元。

阿牛交取的赎回费为:9.9亿_1.5%=1485万元。

假设这部分赎回费全部并入基金资产,那阿牛赎回后的基金净值为(1000 1485)/1000=2.485(元),涨幅达148.5%。

暴跌的情况:

低价抛售or基金净值计算的规则

1、低价抛售

当出现巨额赎回的时候,基金经理就需要把手里大量的股票、债券等投资标的换成现金。

由于时间紧迫,想要找到合适的买家并不容易,有些时候只能以低价卖出。

如果持有的证券数量多,这种低价抛售的行为可能会引起投资者恐慌,从而导致证券价格进一步下跌,甚至停牌。

假如基金经理没有把这只股票/债券全部卖出,那基金也会跟着遭受损失。

2、基金净值计算的规则

我们每天看到的基金净值,一般情况下都是四舍五入、精确到4位小数的。

赎回份额少的时候,这个精确度是够用的。而当发生【巨额赎回】的时候,0.00001的影响就会被放大。

还是举个简单的例子

比如某只基金(共10亿份)实际净值为1.00005元,四舍五入后确定的基金净值为1.0001元。

假如阿牛赎回9.999亿份,假设这次赎回不产生赎回费,赎回确认资金为9.999亿_1.0001=9.9999999亿元。

这时候,基金总资产只剩下10_1.00005-9.9999999=5.001万元,总份额为10万份。

此时基金净值为5.001万元/10万=0.5001,净值下跌近50%。


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