巨丰投顾：周期股逆势上位创业板萎靡杀跌！风格真的会转换吗？

昨日两市的走势就颇为奇妙，尤其是在全球资产疯狂之际，A股居然无动于衷，午后还跳水走低。而正当大家疑惑之际，今日市场的继续走低或许就会有所明白，原来是调整的先兆。

全天盘面上看，有个很明显的特征，就是周期股开始上位，而题材股重创下，创业板开始萎靡，似乎市场的风格在转换。具体来看，今日煤炭、钢铁等板块拉升，而这两者板块指数纷纷迎来年内新高，而在此前，其实有色板块早已展开了一轮小牛市。而四大指数当中，除了深成指，沪指、中小创，均未创出年内新高，也就是说，周期股逆袭上位了。当然，与之相比，创业板开始萎靡，尤其是连续反弹至前高之后，迎来连续杀跌，短期反复或在所难免。

实际上，上半年以来，创业板为首的题材股表现抢眼，但下半年以来，创业板相对高位震荡，而周期股震荡后连续走强逆袭，这是否说明市场的风格开始转换了呢?

1.应该说现在到明年一季度，市场风格或有小幅转换

但中期看，风格完全转换的可能性不大。一方面，周期股的走强，和经济持续复苏有直接的关系;三季度我国经济正式转正，这也意味着，正常情况下，四季度以及明年一季度，经济持续甚至加速复苏的趋势明朗，企业迎来或将不断回升，周期股的提振不言而喻，补涨需求也将持续增强;另一方面，新型经济发展下，科技等成长行业将是未来的主流;在周期类补涨需求的同时，还需要注意的是在新经济的过程中，新兴产业将是推动经济发展的新引擎，其成长性以及推动力也将是股价上行的主要因素。

2.益经济复苏，周期股阶段性的回升或是大概率事件

但具体多长周期的表现，也仍有待观望。而市场风险偏好回升下，科技等题材股的活跃性也开始加强。回顾本周一市场全线上行的表现，正是证券以及科技股的强势表现带动了，那么今日的调整，在基本面较强支撑下，实际上也是技术面的调整而已，仍具备一定的低吸的机会。

3.A股没有跟随海外资产而狂欢

因此，A股没有跟随海外资产而狂欢，并非坏事，相反，其走势相对稳健，独立性也比较强。当前的整理，都为新的低吸提供了新的机会。建议投资者还是以均衡配置为主，在可能的整理过程中，坚守住底仓，同时耐心等待新的低吸机会以及做好新的调仓换股的准备。而具体的机会以及标的上，可跟踪和关注一下几点：1、标配低估值的周期股;2、跟踪景气度比较好的行业，比如新能源及新能源汽车产业链;3、内需消费中的相关品种，家电以及家居等;4、科技板块的反弹机会。