半导体又变天了!手里的基金该怎么办?

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【半导体又变天了!手里的基金该怎么办?】11月11日,创业板指跌超3%,A股科技股再度走弱,半导体、三代半导、国产芯片板块跌幅均超2%。短期来看,半导体最好的入场时机已过,当然板块也存在博弈机会,毕竟前期调整时间也足够久。但还是需要提醒的是,如果风险承受能力不高,对高波动忍耐度较小,还是不要持有纯粹的半导体基金,可以选择更为均衡的科技主题基金,或者全市场均衡型基金。

11月11日,创业板指跌超3%,科技股再度走弱,半导体、三代半导、国产芯片板块跌幅均超2%,韦尔股份、中微公司跌停,圣邦股份、北方华创、兆易创新跌超6%。中芯国际、晶方科技、长电科技、沪硅产业的跌幅也较大。

与互联网上的“双11”狂欢不同,今天的股市格外“冷静”。阿里巴巴、腾讯、京东、美团、小米等巨头继昨天大跌后今天继续重挫超5%,截至发稿,阿里巴巴两天累计下跌13.5%,市值蒸发超8000万港元,最新市值被腾讯反超,让出港股市值第一宝座。

机构认为,本轮半导体的爆发,最直接的刺激就是外围不确定性因素落地。短期来看,最好的入场时机已过,当然板块也存在博弈机会,毕竟前期调整时间也足够久。建议基金投资者选择定投平摊成本,如果贸然换基,又或者追涨杀跌,只会加大亏损的概率。

1.科技巨头再度暴跌

受近期出台的《关于平台经济领域的反垄断指南(征求意见稿)》影响,香港大型科技股持续下跌。截至发稿,香港恒生科技指数再度暴跌逾6%,阿里健康暴跌逾10%,阿里巴巴、京东集体均跌超8%,腾讯控股跌超5%,小米、美团跌超7%。半日时间,这些巨头合计市值损失近5000亿港元。在香港科技股持续大的带动下,早盘A股百度概念、小米概念、阿里概念等板块均有不同程度的回落。

同样,A股科技板块延续弱势,半导体、芯片等板块跌幅均超2%。

2.作为投资者,肯定会有一个疑问,那便是在全球股市沸腾的时候,为何是科技股遭到爆锤呢?

从目前市场观点来看,主要有以下三个方面:

最直接的说法,就是这些科技股涨多了,下跌是正常的。东方财富Choice数据显示,今年以来,科技股确实涨的很凶,Zoom年内大涨507%;特斯拉大涨404%,一跃成为全球市值最大的车企。此外,美团、拼多多、京东和小米年内涨幅均超过100%。

其次是媒体报道的疫苗有效的消息导致的。因为新冠疫情的存在,年内互联办公、网上购物、宅经济等遭到资本市场的爆炒,这使得科技公司的股价水涨船高。现在疫苗面世,让人看到世界恢复正常运转的希望,从而导致科技股被爆锤。

最后便是,11月10日市场监管总局就《关于平台经济领域的反垄断指南(征求意见稿)》(下称“征求意见稿”)公开征求意见。其中涵盖了对于市场支配地位、不公平价格行为、低于成本销售、限定交易、差别待遇(大数据杀熟)、搭售或者附加不合理交易条件等行为的认定。界面新闻表示,这是继汽车业、原料药领域,又一重点领域将有专门的反垄断指南。周二港股科技巨头的大跌,除了受美股拖累外,市场普遍认为与征求意见稿也是有关的。

3.半导体调整还能起飞吗?

从近段时间的半导体炒作路径来看,先是炒作第三代半导体材料,随后是炒作晶圆代工,那下一个方向是什么?很明显,资金炒作半导体的路径,是从整条产业链的难易角度决定的,其中最简单的就是半导体材料,跟随着的就是晶圆代工制作,最后才是半导体的制造设备。

芯片这轮的走势有些类似于国庆后前两个交易日的光伏板块,作为当时提前于大盘启动的板块,又叠加了国庆长假期间外围光伏板块暴涨,光伏也一度迎来了高潮。此后,由于前排的连板票断板后相继出现大幅回落,光伏龙头隆基股份又出了一个减持公告打压了人气,随后光伏让出了主线板块的地位。本次,芯片板块在走强后,今日是一个关键的时点,作为趋势的延续,前排个股在启动后的第一次分歧过后是有反包预期的,但是一开盘就显露出弱势特征,因此芯片大概率也会把主线地位让出。

对于后市能否再度起飞?半导体目前已经爆发,前几周收益大于风险,但是目前风险略超收益,上车需谨慎。

本轮半导体的爆发,最直接的刺激就是外围不确定性因素落地,所以前期受压制的半导体板块最近爆发。

但是半导体的逻辑到目前依然没有太大改变,整体估值仍然不低,中长期来看国产替代的趋势也是不可逆的,变化的仅仅是情绪和预期。

确实部分半导体板块的个股今年来业绩很优秀,但是也需要注意到,板块内部分化未来也是定局,半导体板块的属性会越来越弱。

短期来看,最好的入场时机已过,当然板块也存在博弈机会,毕竟前期调整时间也足够久。但还是需要提醒的是,如果风险承受能力不高,对高波动忍耐度较小,还是不要持有纯粹的半导体基金,可以选择更为均衡的科技主题基金,或者全市场均衡型基金。


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