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全球经济暗藏“黑天鹅” 股票基金这样选

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全球经济暗藏“黑天鹅” 股票基金这样选

东北亚情势紧张,法国总统选举进入第二轮,近来国际情势难测,投资人如何掌握先机?其实若看今年全球市场可以发现普遍处于復甦阶段,「再通膨」已成为主要课题。而有投信业者看準趋势,推出大数据智能选股,精选高股息、低波动股票基金,建议投资人纳入资产配置,把握经济成长预期加速之际参与多头行情。

富兰克林华美策略高股息基金经理人萧若梅表示,过去几年因低利率、低收益环境,股票投资逐渐朝向「债券化」,但今年开始,全球主要经济体的通膨数据都在上升。OECD 预估全球经济增速将在 2018 年上升至 5 年来最高,其中美国今明两年有更密集的升息循环,欧洲虽遇上不少选举,但却上调今明两年经济成长率,欧洲 STOXX 600 指数的毛利率也走高。

萧若梅指出,在景气行情乐观下,显示今明两年股优于债,投资应回归「股息」与「资本利得」并重的总报酬机会,而现阶段正处于第 2 季传统淡季,加上 6 月 FED 升息预期的影响,短期若有震盪可视为进场时机,建议投资人好好把握。

而考量市场难免有突发状况或非基本面因素造成股价下跌如:政治选举、公司经营权变化及天灾等。为此业者推出大数据智能选股,精选高股息兼具低波动的富兰克林华美策略高股息基金,预计于 5 月 9 日开始募集。看準股息是驱动股价上涨的关键因子,但又能搭配低波动策略以因应市场波动,发挥力抗股市多空的效果。

业者指出,届时经理人会针对模型结果进行质化检核,形成双重风险控管,并视状况搭配衍生性商品策略,如于股市空头时卖出期货或选择权,股市盘整时,卖出选择权增加投资收益。

萧若梅表示,当市场开始波动时,高股息股票会先反应波动,但后续股价恢復速度也较快,因此升息启动时,高股息股票会因反应市场波动,初期表现不如大盘,待市场情绪反应完毕、回归经济基本面投资时,资金又会优先回到体质佳的高股息股票,故升息期间,採用高股息+低波动的策略将较纯高股息策略更能兼顾报酬与波动。

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