巴菲特的投资秘诀是什么
巴菲特认为自己最大的价值，是来自于资本分配的能力。他主要的责任，是提供资本给经济状况良好的企业，并保留原有的管理阶层，继续带领公司成长。
每当巴菲特对某一企业表示有收购的兴趣时，他会对企业主清楚地表示：
1. 他不会干涉公司的运作或治理；
2. 他将决定最高主管的雇用与薪酬规定；
3. 任何分配给该企业的资金都有标价（一最低报酬率）；此一程序在鼓励企业主，将营运产生、但再投入的回报率不高于前述标价的多余资金，归还给波克夏总部，而非滞留于该事业低回报的项目上。[1] 这些现金便可释放出来，以投资在较高报酬率的机会上。
巴菲特所采用的“放手（hands-off）”模式，不但极具吸引力，而且让管理者有自由发挥的空间，使他们能表现得就像企业主一样，制定出最后的决策。由于卖方在所有权售出后，仍可在企业的经营上，获得想要拥有的独立空间。因此巴菲特的收购策略，往往有令人满意的价格出现。
除了现金流的管理能力外，巴菲特在资产负债表的管理上也可圈可点。自从接掌波克夏之后，巴菲特在制定决策上，特别注重其对资产负债表的影响，成功让波克夏的债信评等，始终维持在信用评等机构－穆迪（Moody's）所评价的最高等级Aaa，因此能享有最低的举债成本。根据2005年的资料，全球只有八家公司的债信评等，能维持在此一水平。巴菲特对波克夏的状况相当满意，相信它是少数能在经济及自然灾害中屹立不摇的企业。巴菲特近年来也不断重申，波克夏旗下的巨灾保险事业，是他认为唯一在金融风暴中，仍可不受影响、继续营运下去的业者。
巴菲特投资公式
多年来，投资者一直在寻找一套公式，以图复制沃伦·巴菲特(Warren Buffett)50年取得的神奇回报，但都徒劳无功。近日，一项新研究成果声称发现了巴菲特的投资秘诀。
12月26日，华尔街日报中文网报道称，马萨诸塞州坎布里奇国家经济研究局(National Bureau of Economic Research)11月份发表一项新研究成果，声称找到了这套公式。论文作者都有深厚的学术资历，他们供职的AQR资产管理公司（AQR Capital Management）管理着多只对冲基金和其他一些投资产品，资产规模达900亿美元。
论文作者分析了巴菲特从1964年收购伯克希尔·哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)以来的投资成绩。他们的公式含有十多个单项，可以归纳为两个主要部分。
第一部分是“专注于便宜、安全、优质的股票”，即波动性低于平均水平、价格相对于账面价值（市率，一种值指标）的比率不高的股票。除此以外，研究人员还看好利润增长高于平均速度、相当大一部分利润当作股息派发出去的股票。
公式的第二部分将会令人错愕：它要求用“保证金交易”来投资这些股票，也就是借钱买股，买进的数量比不借钱能够买到的更多。研究人员发现，要达到巴菲特那样的长期回报，投资组合需要有60%的借入比例，也就是说，借款比例足以让每100美元的投资组合持有160美元“便宜、安全、优质的股票”。
论文作者之一、纽约大学(New York University)金融学教授、AQR公司副总裁安德烈亚·弗拉奇尼(Andrea Frazzini)说，在巴菲特整个职业生涯中，伯克希尔投资组合的平均杠杆率一直与上述水平相当。
采用保证金交易当然可以放大利润。当行情不妙的时候，它也会增加潜在损失。但上文所述的公式是将保证金交易的大量使用同风险远低于市场的股票结合，所以综合来看的话，投资组合的风险仍然可以不高于大市。
无可否认的是，大量使用保证金交易的投资组合始终存在收到“追加保证金通知”的风险——如果所持资产跌幅太大，那么就要存入更多的现金。不过，伯克希尔·哈撒韦在过去50年里一直能够避开这种风险，虽然严重依赖于杠杆，其自然年度最差的回报率也就是亏损9.6%，而且其账面价值的波动性也低于标准普尔500种股票指数(S&P 500)。
值得注意的是，公式中明显缺失一个因素，它没有解释巴菲特为什么大量投资非上市公司。研究人员表示，这没有必要，因为他所投上市公司的表现好于非上市公司。
巴菲特常常鼓吹他挑选优秀管理人员的能力，但研究人员发现，其回报“更多地源于选股，而非他对管理层的影响”。
不幸的是，研究人员总结出来的这套投资公式散户应用起来不一定容易。比如它要求投资一大篮子多样化的股票。另外，对于一个依靠保证金交易的投资组合来说，坚守这套公式也有可能遇到挑战。
但是，你或许还是能够在不借钱的情况下至少部分地运用研究人员总结出的这套公式。比如，如果你的投资组合里面有现金，你可以把这些现金加到已经配置于股市的那部分中去。这在事实上是自己给自己借钱，也就相当于做保证金交易。巴菲特从他公司的其他部门借钱，当然也就是这种办法。
巴菲特的成功秘籍
世界财经报道，在巴菲特的投资名言中，最著名的无疑是这一条：“成功的秘诀有三条：第一，尽量避免风险，保住本金;第二，尽量避免风险，保住本金;第三，坚决牢记第一、第二条。”
为了保证资金安全，巴菲特总是在市场最亢奋、投资人最贪婪的时刻保持清醒的头脑而激流勇退。1968年5月，当美国股市一片狂热的时候，巴菲特却认为已再也找不到有投资价值的股票了，他由此卖出了几乎所有的股票并解散了公司。结果在1969年6月，股市大跌渐渐演变成了股灾，到1970年5月，每种股票都比上年初下降了50%甚至更多。
巴菲特的稳健投资，绝不干“没有把握的事情”的策略使巴菲特逃避过一次次股灾，也使得机会来临时资本迅速增值。但很多投资者却在不清楚风险或自已没有足够的风险控制能力下贸然投资，又或者由于过于贪婪的缘故而失去了风险控制意识。在做任何投资之前，我们都应把风险因素放在第一位，并考虑一旦出现风险时我们的承受能力有多强，如此才能立于不败之地。
巴菲特理财攻略二：作一个长期投资者，而不是短期投资者或投机者。
巴菲特的成功最主要的因素是他是一个长期投资者，而不是短期投资者或投机者。巴菲特从不追逐市场的短期利益，不因为一个企业的股票在短期内会大涨就去跟进，他会竭力避免被市场高估价值的企业。一旦决定投资，他基本上会长期持有。所以，即使他错过了上个世纪90年代末的网络热潮，但他也避免了网络泡沫破裂给无数投资者带来的巨额损失。巴菲特有句名言：“投资者必须在设想他一生中的决策卡片仅能打20个孔的前提下行动。每当他作出一个新的投资决策时，他一生中能做的决策就少了一个。”在一个相对短的时期内，巴菲特也许并不是最出色的，但没有谁能像巴菲特一样长期比市场平均表现好。在巴菲特的赢利记录中可发现，他的资产总是呈现平稳增长而甚少出现暴涨的情况。1968年巴菲特创下了58.9%年收益率的最高纪录，也是在这一年，巴菲特感到极为不安而解散公司隐退了。
从1959年的40万美元到2004年的429亿美元的这45年中，可以算出巴菲特的年均收益率为26%.从某一单个年度来看，很多投资者对此也许会不以为然。但没有谁可以在这么长的时期内保持这样的收益率。这是因为大部分人都为贪婪、浮躁或恐惧等人性弱点所左右，成了一个投机客或短期投资者，而并非像巴菲特一样是一个真正的长期投资者。
巴菲特理财攻略三：把所有鸡蛋放在同一个篮子里，然后小心地看好。
究竞应把鸡蛋集中放在一个篮子内还是分散放在多个篮子内，这种争论从来就没停止过也不会停止。这不过是两种不同的投资策略。从成本的角度来看，集中看管一个篮子总比看管多个篮子要容易，成本更低。但问题的关键是能否看管住唯一的一个篮子。巴菲特之所以有信心，是因为在作出投资决策前，他总是花上数个月、一年甚至几年的时间去考虑投资的合理性，他会长时间地翻看和跟踪投资对象的财务报表和有关资料。对于一些复杂的难以弄明白的公司他总是避而远之。只有在透彻了解所有细节后巴菲特才作出投资决定。
由此可见，成功的因素关键在于在投资前必须有详细周密的分析。对比之下，很多投资者喜欢道听途说的小道消息或只是凭感觉进行投资，完全没有进行独立的分析，没有赢利的可靠依据，这样投资难免不会招致失败。
你喜欢的巴菲特名言
1、风险、是来自于你不知道你在做什么。
2、若你不打算持有某只股票达十年、则十分钟也不要持有。《股神巴菲特》
3、投资的秘诀、不是评估某一行业对社会的影响有多大、或它的发展前景有多好、而是一间公司有多强的竞争优势、这优势可以维持多久。产品和服务的优越性持久而深厚、才能给投资者带来优厚的回报。
4、 股神巴菲特：财务顾问就是那些比你更需要你的钱的人。
5、 美国股神巴菲特：当那些好的企业突然受困于市场逆转、股价不合理的下跌、这就是大好的投资机会来临了。
6、 美国股神巴菲特：我最喜欢的持股时间是……永远！
7、股神巴菲特：要投资成功、就要拼命阅读、不但读有兴趣购入的公司资料、也要阅读其它竞争者的资料。
8、 股神巴菲特：金钱并不是很重要的东西、至少它买不到健康与友情。
9、 股神巴菲特：如果你认为你可以经常进出股市而致富的话、我不愿意和你合伙做生意、但我希望成为你的股票经纪。
10、 在股票市场中、唯一能让您被三振出局的是- 不断的抢高杀低、耗损资金。
11、 世界上最笨的事情就是- 看到股价上扬就决定要投资一档股票。
12、 不要以价格决定是否购买股票、而是要取决于这个企业的价值。
13、 投资股票的第一原则：不要赔钱。
14、 把每支投资的股票都当作一桩生意来做。
15、 自认对市场震荡起伏敏感而杀进杀出的投资人、反而不如以不变应万变的投资人容易赚钱。
16、 假如观念会过时、那就不足以成为观念。
17、 花四毛钱买价值一块钱的东西。
18、 如果股市可以用理论去有效分析、我早就变成路边的流浪汉了。
19、 如果股市投资人只需相信理论上的投资效益、就好比较一个打桥牌、却告诉他看各家的牌对于桥局没有任何帮助一样。
20、 买股票时、应该假设明天开始股市要休市3-5年。
21、 短期而言、股市是一个投票机器、长期而言、股市是一个体重计。
21、 如果你不断的跟着风向转、那你就不可能会发财。
22、 判断一家企业的价值、一半是靠科学研究、一半是靠艺术上的灵感。
23、 不需要等到股价跌到谷底才进场买股票、反正你买到的股价一定比它真正的价值还低。
24、 买股票的时机应该与大多数的投资人想法相反。
25、 真正适合投资股票的时机是趁大多数人还未注意股市动态时。
26、 理智是投资股票最基本的要求。
27、 假如这家公司表现得很好、它的股价绝对不会寂寞的。
28、 风险来自于你不知道你在做什么。
29、 绩优企业受制于市场逆转、股价不合理而下跌时、大好的投资机会及将来临。
30、 如果我们必须借助穆迪(Moody)或史坦普的信用评分来决定投资与否、不如将钱交给这两家公司操作算了。
31、 假如我在一个五兆的市场中还不能赚钱、要我相信跑到几千里外的另一个市场能赚到钱、这种想法未免太天真了。
32、 一个过热的股市就像是一名企业的扒手。
33、 耐得住时间考验才最真实、能让你赚到大钱的不是你的判断、而是耐心等待的功夫我们所做的事、不超出任何人的能力范围、多做额外的工作、不尽然就能得到与别人不同的结果。
34、 别人贪婪的时候我恐惧、别人恐惧时我贪婪。