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居民存款猛增,都是余额宝惹的祸?

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居民存款猛增,都是余额宝惹的祸?

居民存款猛增,都是余额宝惹的祸?

近年来,由于各类相对较高收益率的理财产品充斥市场,我国居民存款一直处于下降通道中。但是进入2018年,我国的居民存款却不跌反增。

1月份,居民存款是652743.97亿元,2月份达到681474.21亿元,2月比1月份增加了大约28731亿,单月增速达4.4%,这个增量相当惊人,因为去年全年居民存款的增量也仅有14704亿元。

对此,业内专家却并不乐观,他们认为,一季度本就是银行拉存款的高峰期。因为,一季度拉来的存款,整年都可以使用。虽然存款的利率上限一直被压着,但是各家银行都通过送大量生活日用品(如食用油、大米等)变相加息。

不过,我们认为,今年初居民存款增速惊人,应该是多种情况造成的。而且居民存款增速回升是不可持续。对于银行来说,获取居民存款成本最低,但存款流失一直在低位徘徊,存款流失压力仍然很大,未来拉存款的难度反而会有增无减。

首先,余额宝限购导致了居民银行存款的增长。可能有人会说,余额宝限购早在2017年5月份就开始了,为啥要到第四轮余额宝限购,用户资金才回流到银行呢?

原因很简单,第一轮个人持有余额宝上限由100万元降至25万元,第二轮由25万元继续压缩至10万元,第三轮单日买入上限控制在2万元以内,但是余额宝的用户多数是工薪阶层,这三次余额宝限购对普通投资者影响甚微,因为真正持有额度超过10万元的比例很小,人均投资金额才3000多元。

居民存款猛增,都是余额宝惹的祸?

但是到了第四次也就是在今年1月份,余额宝限购就下狠招了,于是第三轮限购后余额宝规模增速开始了放缓。第四轮设置了每日总额度,超出额度便买不了了。天弘基金并没有公布每天巨额限购多少金额,但是每天9点开售,基本上半小时以内额度就没了,所以如果你不超早市,就很难买到余额宝了。

鉴于余额宝的购买难度大,于是多数用户选择将钱转移至其他理财渠道,以同类的宝宝产品居多,因为大家都是货币基金,安全系数上差别不大。但也有部分用户对余额宝是“情有独钟”,非要买到余额宝不可。于是在第四次限购后,大家都在每天早上尝试购买余额宝,导致资金只能长期待在银行的存款账户上。于是这些钱只能暂时放在银行存款的账户上。

居民存款猛增,都是余额宝惹的祸?

再者,银行展开揽储大战。在多数人看来,银行一般是在季度末、半年末、年末时期,市场流动性不足或MPA考虑的情况下,才能展开揽储大战,为何揽储大战却在年初暴发呢?

我们认为,年初放贷是要决定银行的一年的业绩,如果没有居民存款银行的融资成本会很高,所以一季度银行就要变相揽储,放在银行里面,等待后续投放市场。对于银行来说,年初多备点现金流足可以应对一年的问题。

最后,房地产市场受到调控,投机资本退出后都放在银行里面。现在一二线城市限购、限贷、限价使得杠杆投资行为受到遏制,而三四线城市投资风险较大,再加上去年末开始房贷利率直线上涨。鉴于房价上涨的预期出现改变,投机购房者现在都处于观望状态,于是把花不出去的钱,留在银行系统里了。

居民存款猛增,都是余额宝惹的祸?

1-2月份居民存款增速惊人上涨,并不是上调存款利息,而是暂时性的上涨,这主要得益于余额宝的每日限购政策,还有银行间年初大打揽储战,此外就是受到房地产调控退出来观望的投机炒房客。未来如果银行利率仍然低位徘徊,而互联网理财渠道越来越多,那么存款大搬家后续工作可能还会继续下去。

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