美联储加大加息幅度趋势
市场预期美联储加大加息幅度，金银走势承压周一贵金属价格再度下跌。COMEX 黄金期货跌2.95%报1820.2 美元/盎司，COMEX 白银期货跌4.15%报21.02 美元/盎司。下面是小编整理的美联储加大加息幅度趋势，希望能够帮助到大家。
美联储加大加息幅度趋势
市场预期美联储加息幅度有可能超预期，且激进的紧缩政策或持续至9 月，美元指数大涨施压贵金属走势。昨日美元指数涨0.99%报105.23，创20 年新高;10 年期美债收益率涨20.6 个基点报3.368%，美股三大股指全线收跌。纽约联储公布的月度调查显示，5 月份美国消费者对未来12 个月的通胀同比增速预期中值回升至6.6%，与3 月份的数据并列历史新高;美国家庭对未来12 个月的支出增长预期中值飙升至9%，也是纽约联储跟踪该数据以来录得的最高值。美联储将举行为期两天的议息会议，有消息称美联储有可能会在此次会议上加息75 个基点。美联储官员们此前曾表示计划加息50个基点。美联储掉期显示，到2023 年中期，美联储终点利率将达到4%。美联储6 月加息75个基点的概率为76.6%。欧洲央行管委认为，明显有必要在9 月份加息50 个基点，预计将在秋季达到正利率区间，欧洲央行不会出现“火箭式”加息，夏季开始将逐步收紧利率，第一步预计加息25 个基点，负利率一定会在9 月成为过去的事。当前市场正在竞相消化美联储可能采取更为激进的紧缩政策的预期，金银走势承压。短期关注将在16 日落地美联储议息会议决议。
操作建议：金银暂时观望
铜：市场紧缩压力增加，铜价重回跌势
周一沪铜2207 合约盘中单边下跌，回落至72000 元/吨关口之下，最终收于71720 元/吨;国际铜2208 合约走势同样出现跌势，最终收于63860 元/吨。夜盘伦铜震荡回落，尾盘有所回升，沪铜和国际铜小幅回落。周一上海电解铜现货对当月合约报于升水50-升水110元/吨，均价升水80 元/吨，较前一日下滑65 元/吨，交割前月差扩至250 元左右，换现急切下升水再次腰斩。宏观方面，市场担心加息75 基点，美股美债重挫，疫情以来标普首次收于熊市，各期限美债收益率升超20 个基点，比特币失守2.3 万美元，金银大跌，油价反转收涨;美联储“喉舌”放风：本周美联储加息75 基点不是没可能;为抗击通胀，美联储可能会牺牲就业;市场预计本周FOMC 会议“超级鹰”。行业方面，智利：不同铜矿成本差异也将纳入特许权使用费的考虑中;江西铜业：准备推动阿富汗Mes Aynak 铜矿建设。昨日国内铜价继续走低，跌破短期的反弹走势，夜盘伦铜继续回落，带动国内铜价回落。铜价回落的主要原因在于宏观方面，美国通胀创数十年来新高，市场对于美联储加息预期再次提高到75 个基点，美元走高，铜价承压走低。同时，国内疫情的反复也让铜价近日走势趋弱，经济下行压力仍在，虽然市场需求环比改善，但同比依然回落。因此，我们认为市场在结束反弹之后，将继续下探前期低点。
操作建议：建议观望
镍：宏观供需双重压力，镍价走势连续下跌
周一沪镍2207 合约价低开低走，盘中单边回落，最终收于205650 元/吨。夜盘伦镍震荡走低，沪镍继续下跌。现货方面，6 月13 日ccmn 长江综合1#镍价报211450-213100 元/吨，均价212275 元/吨，跌6750 元，华通现货1#镍价报211050-213050 元，均价212050元/吨，跌7150 元，广东现货镍报214500-214900 元/吨，均价214700 元/吨，跌5900 元。
行业方面，淡水河谷与特斯拉达成低碳镍产品供应协议。昨日镍价继续单边下跌，夜盘进一步走弱，短期价格再次回归跌势。此前支撑镍价走高的因素除了宏观情绪的回暖之外，国内低库存也是重要因素。目前纯镍进口依旧维持盈利状态，保税区小幅清关纯镍供应有所缓解但整体供应情况依旧偏紧，镍价虽然回落，但实质采购情况仍不及预期。需求方面，不锈钢厂对于需求的恢复预期仍悲观，叠加高位库存施压，钢厂目前面临利润压力，且6 月或有部分厂商年中检修，产量或难有较大恢复，镍铁需求将继续承压。后市中长期来看，镍中间品的新建项目将带来的供应增量将持续对镍价上行形成阻碍，我们认为镍价在持续反弹之后，继续上行空间有限，考虑到中长期的基本面转弱，可以尝试介入空单。
操作建议：建议尝试空单
锌：美元刷近年新高，内外金属承压
周一沪锌主力2207 合约期价日内震荡偏弱，夜间低开上行，收至25945 元/吨，跌幅达0.21%。伦锌探底回升，收至3634.5 美元/吨，跌幅达1.57%。现货市场：上海0#锌主流成交于26050~26170 元/吨，双燕成交于26090~26230 元/吨;0#锌普通对2207 合约报升水-10~10 元/吨，双燕对2207 合约报升水50 元/吨。近两日市场甩货商减少，持货商多挺价出货，然平水附近成交较差。消息称，美联储本周加息的幅度可能达到75 个基点，美元大涨，刷新2002 年12 月以来的新高，10 年期美国国债收益率上涨13 个基点至3.28%，超过了2018 年的峰值，金属全线收跌。据SMM 了解，截至周一七地锌锭库存总量为23.26 万吨，较上周五增加800 吨，主因上海库存增加。因陕西及河南炼厂额外检修，SMM 下调6 月精炼锌产量至50.27 万吨，较此前预期下调1.17 万吨，环比减少1.25 万吨。昨日LME 锌库存减1300 吨至82500 吨。基本面看，欧洲天然气需求淡季的背景下，天然气及各国电价小幅回调，但维持高位，欧洲炼厂暂未进一步复产，海外供应仍显偏紧。国内5 月精炼锌产量基本符合预期，6 月炼厂临时检修增加，预估产量进一步下调，供应压力亦有限。需求端看，海外经济仍保持较强韧性，刚性需求维持。国内仍处弱现实强预期的博弈中，端午假期后镀锌企业开工率回升，但实际订单未明显好转;轮胎内销及出口均不佳，拖累了氧化锌需求，企业开工率出现回落。整体来看，美国5 月通胀数据超预期，激进加息预期升温，宏观压力增大，国内维持稳增长主基调，市场信心阶段性乐观。锌市内外供应端维持偏紧，需求侧海外保持较强韧性，国内实际消费回暖有限，复苏仍需时间。短期在宏观压力增加及需求恢复有限的背景下，锌价压力较大，谨慎操作，等待本周美联储会议落地。
市场忌惮美联储发大招
美国CPI数据超预期录得8.6%，创1981年12月以来新高，再次让市场强化了对美联储激鹰派预期，经过一个周末的消化，市场预期仍然谨慎甚至悲观，根据美国媒体报道，美联储将不会在本周为期两天的会议上受制于他们此前的指导意见，即加息50个基点，与美联储议息日期挂钩的掉期交易完全定价美联储本周将加息75个基点，也有机构警告美联储可能会有更激进的超预期行为，显然对此风险资产承受了巨大的卖压。资金从泡沫较多的市场中撤出，虚拟货币跌幅一度近20%，美股连续3天大跌，市场风险偏好降温明显，油价也从上周五高点回撤一度超5美元，值得一提的是虽然从原油绝对价表现看下跌明显，但是反应市场供应紧张程度的原油月差结构并未转弱说明油价的强势格局很难松动。周一利比亚方面再次传出断供消息，产量损失110万桶/日，今年以来利比亚因为国内局势不稳定，已经出现多次产量受损情况，而看起来这次产量下滑最为严重，这给原本紧张的原油市场进一步火上浇油，从原油自身供需层面来看在现阶段油价很难有深幅回调行情，周一夜盘在众多风险资产都大幅下挫背景下，油价能从跳水之后快速反弹收涨也充分说明了目前原油供需层面的强势。
就像我们在周一报告中提醒的还是要客观的看到宏观层面经济压力不减，目前市场聚焦在巨大的通胀压力面前，美联储接下来的落地措施，市场正在高度一致倾向于美国会有大幅加息的超预期鹰派措施的风险，这意味着油价强势局面很难扭转的同时高位也面临突发大幅波动风险，还是要提高警惕，注意防范系统性风险的冲击。
每日动态
【1】WTI主力原油期货收涨0.26美元，涨幅0.22%，报120.93美元/桶;布伦特主力原油期货收涨0.26美元，涨幅0.21%，报122.27美元/桶;INE原油期货收涨1.74%，报770.2元。
【2】美元指数涨幅0.99%，报105.23;港交所美元兑人民币涨幅0.96%，报6.7672;美国十年期国债跌幅1.3%，报115.28;道琼斯工业指数跌幅2.79%，报30516.74。
近期要闻
【1】贸易数据显示，5月份俄罗斯取代沙特成为印度第二大石油供应国，第一名仍是伊拉克。5月份印度炼油商每天从俄罗斯进口约81.9万桶石油，为迄今为止的最高水平，4月份为约27.7万桶/日。今年5月，俄罗斯石油占印度石油进口总额的16.5%左右，由此印度从俄罗斯和中亚国家进口的石油占比提高到约20.5%，而从中东进口的石油占比下降到约59.5%。上个月非洲石油在印度原油进口中所占比重从4月份的5.9%飙升至11.5%。印度5月石油进口为498万桶/日，为2020年12月以来新高，进口量环比增长约5.6%，同比增长约19%。
【2】利比亚石油部长Mohamed Oun周一表示，利比亚石油日产量下降约110万桶。这个欧佩克成员国的日产量去年平均为120万桶。Oun称，利比亚东部几乎所有的石油和天然气生产都已停止，目前唯一运作的油田是西南部的瓦法油田，而该油田的日产量仅为4万桶。此前，抗议活动爆发导致该国东北最大和第三大石油港口Es Sider和Ras Lanuf被迫关闭。据两位的知情人士表示，在日产12.5万桶的Sarir油田完全关闭后，利比亚第二大石油港口的工人也被敦促停工。这三个石油港口共同处理了约占利比亚总产量70%的石油;
尽管该国被排除在OPEC的配额体系之外，但其石油供应量的大幅下降仍加剧了OPEC作为全球主要石油供应来源的疲弱表现，这将导致消费者很难从今夏能源成本飙升中得到喘息的机会;
【3】市场预计本周FOMC会议将释放鹰派基调;
①由于美国“通胀触顶论”在上周五不攻自破，导致美债收益率飙升、美元走强，投资者周一纷纷预计本周美联储将举行鹰派FOMC会议。野村证券美国资深分析师Rob Dent表示：目前美联储中不存在鸽派;
②凯投宏观资深美国经济学家Michael Pearce表示，美联储真的别无选择，只能采取强硬态度。前美联储官员Julia Coronado表示同意：他们不能发出任何放松的信号。他们必须表明愿意采取一切鹰派措施;
③美联储FOMC会议将于本周二和周三举行，并将在美东时间下午2：00发布政策声明和更新后的经济预测，主席鲍威尔将在美东时间下午2：30举行新闻发布会。在5月CPI数据公布之前，经济学家的共识是，美联储将在本周加息50个基点，并在7月28日至29日的下一次会议上再次加息50基点，争论的焦点是美联储将在9月份的会议上采取什么行动;
④如今，一些经济学家认为有可能出现75个基点的变动。巴克莱银行成为首家预测美联储可能在本周加息75基点的主要投行，其代理首席美国经济学家Jonathan Millar认为，如果美联储在本周加息50基点，将令市场大感意外.
交易员们押注美联将在9月份前加息75个基点，以给40年来最严重的通胀降温。货币市场在此前押注美联储加息50个基点。上周五债市大跌，导致美国两年期和五年期国债收益率升至2008年以来最高水平，美国5年期和30年期国债收益率出现短暂倒挂，向一些投资者发出美联储收紧政策将使经济陷入衰退的信号。巴克莱银行和杰富瑞集团的经济学家加大了对美联储加息预期的押注，称美联储可能提前加息75个基点。
IEA释放原油储备给油价压力
交易逻辑：对俄制裁并没有涉及原油，且IEA大幅度抛售原油储备，这给油价短期下行压力，但从中长期角度来看，全球原油市场供需仍不平衡。目前油价是短线回调，中长线看多的走势。
技术面来看，油价的整体k线的收缩震荡有向下突破的势头，不过油价短期下行空间似乎也比较有限，因为当前价格仍然运行在长期均线上方。投资者看空，但中长线以看多为主。
阻力位：INE原油680.0，美油107.59
支撑位：INE原油605.0，美油96.03
中国及海外消息
IEA公布第二轮油储释放规模：将在六个月内释放1.2亿桶石油
美东时间周四，国际能源署(IEA)公布了本月第二轮油储释放计划的规模。IEA成员计划在未来六个月内释放1.2亿桶原油和石油产品紧急储备，以弥补俄乌战争带来的石油供应缺口，帮助国际油价降温。
美国计划释放6000万桶库存。按照计划，国际能源署成员国将在未来半年内协调释放石油库存，这是本月第二轮，也是IEA历史上第五轮释放油储。IEA机构由31个主要工业化国家组成，但不包括俄罗斯。
国际能源署中牵头释放石油库存的国家自然是美国。美国本轮计划释放6000万桶原油 ，这也是其此前做出的“在未来六个月每天释放100万桶”的承诺的一部分。美国总统拜登上周曾宣布，将从战略石油储备每天释放100万桶，为期6个月，释出总量将超过1.8亿桶，这是美国自1974年建立石油储备计划以来规模最大的释放量。
日本等其他成员国释放库存规模也将创纪录新高。同时，本次释放计划也是IEA内除美国外其他成员国释放油储规模最大的一次。除美国外，IEA内部第二大石油库存释放国是日本，日本此次承诺将释放创纪录的1500万桶原油。
日本首相岸田文雄周四晚些时候对记者表示，释放石油库存将有助于抑制油价。新西兰也表示将释放原油和柴油储备。新西兰能源和资源部长在声明中表示：“我们释放的原油中，约有18.4万桶储存在西班牙，近29.9万桶储存在英国。”其他主要释放库存的成员国包括韩国、德国、法国、意大利和英国。