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期货市场风险大的原因_金融期货假期风险提示及操作建议

郑诗

期货风险大的原因在于杠杆,亦即拿更少的钱做更大的交易。接下来是小编为大家整理的关于期货市场的相关内容,方便大家阅读与鉴赏!

期货市场风险为什么大

1) 我们知道炒股票是一分钱买一分货,有多少钱就可以买价值多少的股票,例如你现在有100万,那么你就只能买价值100万的股票;但期货不一样,期货存在杠杆,放大了交易的风险。我们以股指期货为例,股指期货为10倍杠杆,也就是说你有100万块钱,你就可以做价值1000万的股指期货。

2) 我们来计算一下股票下跌10%和期货下跌10%你的亏损,假设100万满仓持仓。

a、对于股票来说,你持有的股票价格下跌了10%你的亏损就是10%,由100万变成了90万。

b、对于期货来说,你持有的股指期货价格下跌10%,意味着你100万全部亏完了,因为股指期货的杠杆正好是十倍,盈亏在价格下跌的幅度上乘以10。也就是说你100万变成了0万,全部亏光。

计算公式为:本金亏损幅度=仓位x价格跌幅x杠杆倍数。(本例中满仓,即仓位=100%)

b2、如果你持有50%的股指期货仓位,那么股指期货价格下跌10%你的亏损为:

50%x10%x10=50%。

亦即此时你持有的股指期货让你亏掉了50万,而股票在50%仓位的情况下只亏掉5万。

这就是期货市场风险为什么那么大的最根本原因。

金融期货假期风险提示及操作建议

股指期货

中美贸易摩擦是影响清明节前后期指市场的关键因素。目前国务院关税税则委员会已经决定自2018年4月2日起对自美进口的128项产品加征15%或25%的关税。并且新华社发文称,若美方一意孤行中方将再还击。受此影响4月2日晚间美股下跌,4月3日A股偏弱运行。值得注意的是,4月6日(本周五)前美国将公布进口商品征收关税清单,并且关税正式生效之前有60天的窗口期。清单公布之时恰逢国内清明节休市,如果外围市场因此发生大幅下跌,对节后A股影响较大。一般来说,由于上市公司年报和一季报大多在4月公布,因此每年这个时候都是方向选择的重要时间节点。今年在货币政策稳健中性的大背景下,盈利依然是决定市场趋势和风格的关键因素,建议投资者关注上市公司一季报情况。就短期而言,创业板指自2月初以来反弹近两个月,幅度、空间和获利盘不小,正在上冲箱体顶部。一旦外围市场大跌,对中小创来说考验比较大,持有IC多单的投资者需要关注中小创个股的获利盘是否会大幅度兑现浮盈。上证50和沪深300等蓝筹方面在年后并没有出现大规模反弹,并且在前期调整之中机构已经进行大规模的调仓,目前正在逐渐形成箱体底部,关注上证50年线和2657点附近支撑效应。由于假期期间国外市场仍在交易,为避免消息面变化及海外市场波动对节后开盘可能造成的影响,操作上建议投资者密切关注盘面和消息面变化,控制好仓位,轻仓操作。

国债期货

自上周以来,黑色和有色价格有企稳迹象。同时3月中采制造业PMI数据大幅升至51.5,生产、新订单、出口指数环比改善,反映内外部需求稳定。产成品和原材料库存均有所回升,与春节后下游复工速度较慢有关。近期水泥和螺纹价格也出现了止跌企稳迹象,考虑节后复工的放缓,以及年初基本面供需错配,可能导致二季度宏观融资需求放缓的速度不及预期,经济面在4月可能难以为债市带来新的利好。资金面,虽然月初资金面较未宽松,但央行近期连续8日暂停公开市场操作,并于继3月上调7天逆回购利率后上调SLF操作利率5BP,继续缩短政策利率和市场利率之间差距,对实体冲击有限。结合消息面,中财委第一次会议强调宏观杆杆率稳定和逐步下降,预计二季度货币政策将保持中性偏紧状态。4月作为传统的缴税缴准月,资金面的压力不容忽视,叠加利率债供给放量,长债易跌难涨。节后需要关注资金面和政策面变化。操作上建议保持偏空思路不变。

A股市场风险波动加剧

今年以来,疫情之下金融市场行情巨幅波动,市场恐慌情绪节节升高。

然而,以秦安股份为代表的上市公司却另辟蹊径,在主营业务大幅亏损的情况下,通过期货市场套期保值实现了公司的利润增长。

根据中国期货业协会的最新数据发现,1-7月全国期货市场累计成交量为3089.38百万手,同比增长43.69%;累计成交额为210.89万亿元,同比增长33.70%。今年以来,期货市场保证金规模也创出历史新高,维持在6000亿-7000亿元的水平。

与之同步攀升的,还有期货经营机构的业绩表现。

今年上半年全国149家期货公司营业收入共计141.53亿元,同比上涨11.46%;净利润为33.59亿元,同比增长22.18%。多家期货公司上半年净利润同比增幅都达到了50%左右。

实际上,上市公司参与期货市场的案例并不鲜见。随着市场波动加剧,国内上市公司利用期货市场规避风险的需求也在稳步增长中。

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