方星海:期货市场总量突破1.2万亿,比2020年末增长44.5%

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一年一度的国际期货大会在今日举行。证监会副主席方星海在第17届中国(深圳) 国际期货大会上对期货市场运行和行业发展作出最新解读。为此,财联社记者梳理总结出其中八大关键句。包括当前市场资金总量已经突破1.2万亿元、《期货法》有望在明年三读后正式发布、鼓励符合条件的头部期货公司上市融资、碳排放权、新能源金属期货等创新工作推进、广期所首只产品各项准备工作顺利推进等等。下面是小编为大家收集的期货快速发展相关信息,希望你喜欢。

关键句一:市场总量突破1.2万亿元

方星海介绍,目前我国期货市场资金总量已突破1.2万亿元,比2020年末增长44.5%。其中,投资者机构化趋势明显,越来越多产业客户和机构投资者利用期货市场管理风险、配置资产。

数据显示,截止到10月底,期货市场产业和机构投资者客户权益、成交量、持仓量占比分别为68.0%,38.4%和64.9%,同比分别增长7.4、4.3和9.5个百分点。

从成交情况来看,1-11月场内期货期权累计成交量、成交额分别达到69.19亿手和536.46万亿元,同比分别增长28.61%和40.27%。

目前我国场内期货期权品种达94个,生猪期货、花生期货、棕榈油期权、原油期权在今年上市,主要产品的完整性进一步提高。

交易所场外市场建设持续推进,仓单交易、商品互换、基差交易等场外业务模式不断丰富,机构间场外衍生品市场持续扩容。1-10月,交易所场外市场成交总规模1522.4亿元,同比增长16.94%。

值得关注的是,广州期货交易所今年已正式揭牌成立。方星海表示,推出首只产品的各项准备工作顺利推进。

关键句二:期货法有望明年三读后正式发布

方星海表示,期货行业要着力营造“市场化、法治化、国际化”的发展环境,发挥好期货市场在资源配置中的重要作用,为我国经济高质量发展做出更大的贡献。

其中,依法治市是期货市场稳健发展的关键。方星海提到,《期货和衍生品法》(以下简称《期货法》)有望在2022年三读后正式发布。以期货立法为契机,进一步加强期货市场法治建设。

具体来看,要以《期货法》立法框架和原则为指导,推动完善部门规章、自律规则等制度体系,不断夯实期货市场法治建设基础,提升依法治市能力和水平。要以《期货法》的颁布为契机,加强对期货市场服务实体企业的宣介,凝聚各方发展期货市场的共识。

据介绍,今年以来,期货行业基本法制定取得突破性进展,《期货法》已通过一读和二读。

关键句三:鼓励头部期货公司上市融资

作为连接期货市场和投资者的重要桥梁,期货公司功能定位及作用发挥直接影响到期货市场服务实体经济的能力和效果。为此,方星海提出,继续完善期货中介机构体系。

首先是支持行业领先公司加快发展。支持期货公司扩宽融资渠道和开展跨境经营,鼓励符合条件的头部期货公司上市融资。努力打造一批资本实力雄厚、具有国际竞争力、以风险管理和资产定价服务为核心业务的衍生品和大宗商品服务公司。

近日,中央深改委会议明确提出要确保我国能矿产品安全。方星海表示,行业领先期货公司要努力为实现我国能矿产品安全做出应有的贡献,这将是我国期货行业今后相当长一个时期的一项重要而严肃的任务。

此外,方星海还提及,鼓励和引导中小期货经营机构差异化竞争和专业化发展。

关键句四:推进碳排放权、新能源金属期货等创新工作

针对当前的期货市场,方星海提出,下一步将加强市场建设,打造多元开放期货衍生品市场体系。

一是完善品种规则体系。以产业链需求为导向,优化存量,做好增量,不断拓展已上市品种相关产业链新品种。推进碳排放权、新能源金属等期货品种创新工作。

另外,还将不断推动规则优化和制度优化,继续增强合约连续性,优化交割仓库布局,进一步完善仓单交易机制和升贴水机制等。同时,要持续提高国内外大宗商品生产、消费与流通等产业企业参与期货市场的深度。

二是持续优化做市制度。方星海表示,需不断扩大做市品种范围,动态评估做市效果;进一步丰富做市商数量和类型,着力培养做市队伍,进一步提高期货市场定价效率。

据介绍,目前我国期货市场做市品种已达70个,占已上市品种数量的74.5%,其中期货做市品种47个,期权做市品种23个。

三是加快场外衍生品市场建设。方星海提到,稳步扩大仓单交易试点品种、完善期现综合交易平台服务功能。加强与新兴科技、金融、仓储、物流等各方合作,强化产融联合,加快构建大宗商品生态圈,打造大宗商品交易中心和信息中心,促进场内场外协同发展,持续扩大期货衍生品服务实体经济覆盖面。

关键句五:扩大特定开放品种范围,拓展多元化开放模式

今年以来,期货市场国际化稳步推进,商品期货期权国际化品种增至9个,新增商品期货、商品期权、股指期权三类品种向合格境外投资者(QFII和RQFII)开放。

另外,低硫燃料油期货境外提货业务顺利落地,“境内交割+境外提货”初步实现,拓展了期货市场服务实体经济跨境经营覆盖面。

方星海表示,在对外开放方面,将有继续扩大特定开放品种范围、深化已开放品种价格影响力、深入推进制度型开放等方面举措。

他提到,着力推动原油、PTA、铁矿石等重点品种在区域定价影响力上形成突破。拓展多元化开放模式,稳步推进海外交割库布局,逐步实现“交易端引进来,交割端走出去”。引入更多境外交易者参与国内市场,以更高水平开放促进期货行业质量和服务水平的提升。

关键句六:大力支持风险管理公司发展,发挥服务中小企优势

在风险管理业务方面,方星海表示,大力支持期货风险管理公司发展。

近年来,期货风险管理公司合规有序发展,公司实力和盈利能力显著增强。截至2021年10月底,共有91家期货公司在协会备案设立94家风险管理公司,行业总资产、净资产分别为1,213.38 亿元和317.87亿元。2021年1-10月累计实现业务收入2187.95亿元,净利润19.09亿元,相比2017年同期,分别增长240.15%和134.68%。

此外,方星海还表示,下一步要大力支持期货风险管理公司发挥服务中小企业的特色和优势,在规范的基础上支持优质公司加快发展,加快形成一批场内外、期现货联合运作的具有竞争力的公司。

据了解,近日,国务院办公厅发布《关于进一步加大对中小企业纾困帮扶力度的通知》中明确指出,要推动期货公司为中小企业提供风险管理服务,助力中小企业运用期货套期保值工具应对原材料价格大幅波动风险。

方星海表示,这既是对期货市场和期货公司服务中小企业功能作用的积极肯定,也为将来期货风险管理公司发展提供了重要遵循。

关键句七:稳步扩大交易商群体

未来,期货行业要着力营造“市场化、法治化、国际化”的发展环境。稳步扩大交易商群体也是其中的一大重点。

对此,方星海提到,在我国,有不少现货生厂商、贸易商基于服务上下游产业链的实际需求,与期货风险管理公司一样,充当交易商的角色,发挥风险承接、转移、对冲功能。下一步,应在《期货法》的指导下,鼓励这类交易商群体规范发展。

据介绍,目前,协会已将具有现货背景的交易商纳入自律管理范畴,相关自律规则的完善也正在紧密推进。

从国外成熟市场经验来看,交易商群体包括投资银行、商业银行、证券公司、大型现货企业等多类机构。

另外,今年是期货行业文化建设年,目前《期货行业文化建设工作纲要》已经发布。期货经营机构作为期货行业的微观组成细胞,要以构建“合规、诚信、专业、稳健、担当”期货行业文化为抓手,主动担当作为,切实担负起服务实体经济和国家战略的重任。

关键句八:服务大宗商品稳产保供功能显现

国务院常务会议在部署保供稳价工作时指出,在加强供需双向调节、加强市场监管的同时,支持用市场化办法引导供应链上下游稳定原材料供应和产销配套协作。期货市场立足价格发现和风险管理两大功能,以市场化手段助力产业企业应对风险,为稳产、保供、稳价贡献力量。

一是充分发挥期货价格信号作用,明确和稳定市场预期。期货市场形成的未来价格序列,反映了市场主体对未来供求关系和价格走势的预期。国家相关调控政策出台后,期货市场快速反应,释放出一系列价格信号,使得宏观政策意图得以迅速传导,在关键窗口期,起到良好的明确和稳定预期的作用。

二是充分发挥风险管理功能,有效帮助实体企业利用衍生品工具应对价格波动风险。从年初生猪期货上市至今年9月底,全期货行业共开展生猪“保险+期货”项目175个,为3.9万吨生猪提供了保障,对应货值10.2亿元,在保障养殖利润,稳定生猪产能,保障重要民生商品价格稳定方面发挥积极作用。

生猪期货上市近一年来,当现货价格1月份高企时,期货价格呈现贴水,而当现货价格6、7月份跌入谷底时,期货价格呈现升水,这给生猪行业的生产和消费企业提供了良好的价格指引。

另外,2021年铁矿石期货进一步贴近产业需求,适当下调了标准品铁品位,扩大可交割资源,优化了国内铁矿资源原材料供应结构。

通过“期货稳价订单”试点,交易所和期货公司发挥合力,依托钢材龙头企业产能优势,由龙头企业向上下游提供货源,由期货风险管理公司通过衍生品转移价格风险,将“企业保供”与“期货稳价”有机结合,起到了用市场化手段稳产保供稳价的效果。

三是服务中小微企业力度不断增强。中期协数据不完全统计,今年1-10月,针对中小企业采购成本快速上涨、供销不畅、融资困难等痛点,期货公司及风险管理公司与产业客户开展基差贸易,累计贸易额4700多亿元,同比增长40%,其中为中小微企业提供服务累计贸易额1,700多亿元,占比37%。

另外,通过仓单业务为企业累计提供资金支持近140亿元,其中中小微企业融资额占比50%。期现类业务累计服务客户近12000家次,其中中小微企业8300多家次。通过场外衍生品业务,今年以来期货风险管理公司累计服务产业客户2800多家,其中小微客户2100多家,占比高达75%。

12月5日,由中国期货业协会、深圳市地方金融监督管理局、深圳市期货业协会共同主办的“第17届中国(深圳)国际期货大会”正式开幕。下午的交易所高层圆桌论坛上,中国金融期货交易所总经理霍瑞戎出席论坛并发表精彩演讲。

霍瑞戎表示,当前我国金融期货市场总体仍处于发展初期,在多个方面还存在一些结构性问题,补齐发展短板、契合现货市场需要的空间巨大。

具体来看,一是产品数量和提供的服务还难以满足现货市场风险管理需求。当前,我国股票市值、债券托管余额全球排名前列,但金融期货市场与现货市场发展不匹配,难以满足市场风险管理需求,服务实体经济抓手不足,与境外成熟市场主要期货交易所差距还比较明显。

二是市场运行质量和效率有进一步提升空间。经过长期工作,目前银行、保险、证券、期货、公募基金、私募、信托、期货子公司、QFII/RQFII等均已获准参与金融期货市场,养老金在金融期货市场的参与度近年也明显提升,但现货市场中长期资金参与金融期货市场还不够充分,买方资管机构金融期货多头持仓还不足。

三是对外开放水平不高,明显落后于现货市场开放步伐。在现货市场,境外投资者可以通过QFII、RQFII、直接投资银行间债券市场(CIBM)、债券通等渠道参与我国债券市场,可以通过QFII/RQFII、沪深港通模式等参与我国股票市场,但在金融期货方面,境外机构参与路径比较单一,开放步伐落后于基础市场。

谈及下一步的工作,霍瑞戎透露,中金所将继续以习近平新时代中国特色社会主义思想为指引,认真落实党中央、国务院决策部署,在证监会党委的坚强领导下,以改革精神推动金融期货市场高质量发展,主要有以下五个方面考虑:

一是坚持总量、结构和效益相协调,着力巩固市场根基。继续推动中长期资金参与金融期货市场,优化投资者结构,促进市场参与者主体多元化与结构平衡,更好服务居民财富管理需求,便利居民共享资本市场改革的制度红利。

二是坚持严监管、防风险、促稳定、保安全、守底线。持续履行一线监管职责,促进金融期货市场安全平稳运行。多角度加强对市场运行风险的预研预判,丰富工具箱,扎实做好应对准备,努力走在市场曲线前面。不断提高技术系统运维保障能力,进一步提升在风险管控、品种业务创新等方面的技术承载力和包容度,强化技术支撑与科技赋能。坚决贯彻“九字方针”,维护市场秩序。

三是深入贯彻新发展理念,丰富产品体系,提高服务现货市场、服务实体经济和国家战略能力。在加强监管基础上,积极丰富品种供给,构建标的现货资产覆盖面更广的金融期货品种,努力与基础市场发展需求相匹配,为投资者提供“一站式”金融市场避险服务。

四是多角度发力优化市场生态体系,创造良好的发展环境。开展更加多样化的投资者教育活动,提高金融衍生品知识的普及化程度,认真总结机构投资者运用金融期货模式,努力讲好金融期货故事,扩大正面影响。夯实期货市场法律制度基础,为业务创新发展提供充足法律和规则保障。

五是借鉴国际最佳实践,推进金融期货市场对外开放。贯彻落实上海浦东打造社会主义现代化建设引领区等政策,全力服务上海国际金融中心建设。积极匹配基础市场对外开放节奏,满足境内境外投资者运用金融期货管理风险的需求。在坚持境内期货市场特色做法和制度安排基础上,持续优化各项业务机制,提升本土市场竞争力,吸引更多境外优质资金流入,提升对外开放水平。

方星海:期货市场总量突破1.2万亿,比2020年末增长44.5%

一年一度的国际期货大会在今日举行。证监会副主席方星海在第17届中国(深圳) 国际期货大会上对期货市场运行和行业发展作出最新解读。为此,财联社记者梳理总结出其中八大关键句。包括当前市场资金总量已经突破1
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