俄乌再次面对面会谈，黄金空头大举反攻

俄乌再次面对面会谈，黄金空头大举反攻

黄周二(3月29日)亚洲时段，现货黄金窄幅震荡，交投于1926.35美元/盎司附近;周一金价大跌近40美元，人们押注美联储将大举加息以抗击飙升的通胀，10年期美债收益率日内创下2019年4月以来的最高水平，美元创两周新高并逼近近两年高点，对金价打压明显;而且俄乌将举行逾两周来的首次面对面谈判，也给黄金的避险吸引力带来了压力;短线金价可能会进一步试探1900关口附近的支撑。

不过，Kitco Metals高级分析师Jim Wycoff表示，由于对通胀的担忧，金价的走软应该是有限的。“每当我们面临像现在这样的通胀压力时，历史表明，黄金市场将受到追捧，我觉得这种情况将继续下去。”

日内重点关注美国总统拜登主持与东盟领导人的特别峰会、俄乌会谈、美联储官员讲话，留意美国2月JOLTs职位空缺数据。

美国领头阻止俄罗斯央行黄金交易，交易员怎么看?

美国上周四明确表示，任何与俄罗斯央行有关的黄金交易都受到现有制裁的覆盖，但交易员认为这不太可能立即对黄金市场产生影响，尽管俄罗斯的黄金储备估计高达1320亿美元。

BullionVault的研究主管Adrian Ash称:“理论上，如果莫斯科能在外国银行或政府中找到买家，俄罗斯庞大的黄金储备可以为其战争机器提供资金。”

据华盛顿智库布鲁金斯学会(Brookings Institution)的数据，俄罗斯央行今年1月持有约1320亿美元的黄金。本月早些时候，黄金期货价格突破每盎司2000美元，达到约19个月来的最高水平。

Wolfpack Capital首席投资官Jeff Wright表示:“直到最近，俄罗斯央行一直是黄金的净买家，并拥有大量库存。”

但出售黄金可能不是俄罗斯的第一选择。

Wright对MarketWatch表示，为战争和入侵提供资金并支持俄罗斯卢布的“第一个和更有可能的选择”是向俄罗斯结盟的国家打折出售更多的石油，而不是出售黄金。

他说，俄罗斯变卖相当比例的黄金将“标志着其经济和银行系统的彻底崩溃——比目前实施的制裁更为严重，也是俄罗斯领导层软弱的标志”。

《黄金通讯》(gold Newsletter)的编辑Brien Lundin表示：“任何对俄罗斯黄金储备的制裁，只会暴露出政府官员对黄金不了解的程度。与货币不同，黄金的魅力在于，它是一种无法追踪的价值储存手段，没有交易对手。”

他表示:“俄罗斯可以很容易地在公开市场上出售黄金，至少是少量出售。如果是大宗黄金，俄罗斯也可以在没有交易记录的情况下轻易地将黄金出售给亚洲一些国家。

他认为，与黄金相关的行动的最终结果将是“很大一部分持有黄金价值与纽约联储相当的国家，他们应该尽快收回黄金。”

他还说，如果出现这种情况，将在黄金市场造成重大动荡，因为美联储在实际寻找和运输其他国家持有的黄金方面存在困难。

美元升至三周高位，日元创逾六年半新低

周一(3月28日)美元指数涨0.35%至99.14，欧元微涨，因乌克兰和俄罗斯谈判团队将于周二在土耳其会谈。美元兑多数G-10货币上涨，欧元和丹麦克朗除外。

美国2年期国债收益率涨7个基点报2.34%;美国10年期国债收益率升至2.5%上方，至三年高位，因美联储预计将在5月升息50个基点，以应对通胀上升。美联储已于本月启动紧缩周期。

BMO Capital Markets Economics副首席经济学家Michael Gregory表示，我们现在预计，联邦公开市场委员会(FOMC)将在接下来的两次会议上每次加息50个基点，之后将回到每次会议加息25个基点的节奏，以此作为今年对投资者的提醒。

欧元兑美元小幅上涨0.02%，至1.0986，稍早一度触及1.0945，为3月15日以来最低;俄罗斯对乌克兰的意图及其对东欧的经济影响继续拖累欧元。欧元本周的命运可能取决于欧洲主要经济体的通胀数据，欧元区消费者物价调和指数(HICP)预计将在3月份小幅升至6.5%。

Monex分析师表示，鉴于日元走软以及乌克兰和俄罗斯冲突给欧元带来的风险，美元可能会继续走强，尤其是如果周五的就业数据强劲的话。尽管近期劳动力供应增加，但如果工资增长继续加速，货币市场可能会完全消化美联储将在5月和6月两次加息50个基点的预期。

美元兑日元尾盘上涨1.48%，报123.89，日元3月份的跌幅超过7%，将创下2016年以来的最大单月和季度跌幅。

在全球利率走高的大潮中艰难前行的日本央行，周一坚定地捍卫了0.25%的收益率上限，该行提出无限量购买到期期限超过五年、最长达10年期的日本国债，并承诺将连续三天这样做。

尽管这并没有阻止10年期国债收益率触及日本央行政策区间上限，但却令日元汇率出现螺旋式下跌走势。

加拿大丰业银行资本市场经济学主管Derek Holt表示，总的说，日本国债基本上未受政府一再表示要守住10年期收益率上限态度的影响，但扩大货币供应的信号导致日元走软，同时美联储对美元的影响更大。

瑞穗(Mizuho)高级经济学家Colin Asher表示，高额的能源进口账单和旅游业收入的损失意味着“未来一年日元的压力可能会持续下去”。

日元兑欧元亦下跌，因市场预期欧洲央行今年将加入升息行列，欧元正日益受到支撑。欧元兑日元涨1.27%，至135.895，为四年高点。

英镑兑美元跌0.68%至1.3093，受欧元兑英镑空头回补以及英国国债收益率大幅走低的影响。

在油价下跌的情况下，美元兑加元涨0.33%至1.2515，在1.2560之上触发一系列止损盘，推动美元兑加元达到盘中高点1.2593;交易员指出，覆盖4月13日加拿大央行会议的加元看涨期权有买盘。

澳元兑美元跌0.32%，报0.7490美元，但距离近期的四个月高点不远;纽元兑美元跌0.89%至0.6893。

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