巴菲特持续增持西方石油，马斯克称锂电池才是未来
巴菲特持续增持西方石油，马斯克称锂电池才是未来
尽管近期油价回调至100美元/桶以下，“股神”巴菲特仍继续看好大石油公司，持续买入西方石油的股票(OXY，股价58.01美元，市值543.7亿美元)。
目前，他旗下的伯克希尔哈撒韦(BRK.B，股价277.47美元，市值6120.9亿美元)已经持有西方石油19.2%的普通股，离将后者纳入自己的财报中仅有一步之遥。分析师预计，巴菲特还将继续增持西方石油，甚至可能把该公司全部买下来。
相较于前世界首富巴菲特对石油的偏爱，现任世界首富马斯克却认为新能源才是未来，喊出了“锂电池就是新的石油”口号。
距“并表”西方石油仅一步之遥
据美国时间7月13日提交给美国证券交易委员会的文件，伯克希尔哈撒韦(BRK.B，股价277.47美元，市值6120.9亿美元)本周多次增持西方石油的股份，总共花了约2.5亿美元，买入430万股。
伯克希尔自今年2月份开始购入西方石油股票，目前已经达到1.794亿普通股，总价值约104亿美元，持股比例已经提升至19.2%，为西方石油最大的股东。
按美国公认会计准则，一旦投资者拥有公司至少20%的普通股，就可以将被持股公司的业绩按持股比例纳入自己的业绩报表中。这样看来，伯克希尔距离将西方石油“并表”仅有一步之遥。目前伯克希尔已经按照这种“权益会计法”将持股26.6%的卡夫亨氏公司纳入了自己的报表中。
美国著名巴菲特研究专家、马里兰大学史密斯商学院的金融学教授David Kass表示，按照分析师的预计，西方石油今年的收益将达到100亿美元。假设伯克希尔持股20%，那么公司今年年报的利润将增加20亿美元。
Kass指出，目前伯克希尔仅将西方石油的股息支付(每年不到1亿美元)计入其收益之中，因此并表将对伯克希尔的业绩来说将起到强力提振作用。
今年以来，受俄乌冲突等因素影响，国际油价飙涨，巴菲特看准时机出手增持能源股，已经收获颇丰。目前为止，西方石油是今年标普500指数成分股中表现最好的个股，股价大涨了100%。排名第二的Coterra Energy(CTRA，股价27.14美元，市值212.2亿美元)也是能源股，股价涨幅达到43%，而标普500指数则下跌了约20%。
除西方石油外，巴菲特今年还增持了能源巨头雪佛龙(CVX，股价137.99美元，市值2729.5亿美元)。今年以来，雪佛龙股价上涨了近16%。截至四月底，雪佛龙是伯克希尔持有的第四大个股。
放置资金的好地方 或买下其全部股份?
分析师认为，巴菲特还将进一步增持西方石油，甚至有可能最终买下公司所有的股份。
一方面，巴菲特手上的钱很充足，不会错过优质的投资标的。截至今年一季度末，伯克希尔的现金储备已经达到1060亿美元。
另一方面，西方石油的CEO Vicki Hollub将精力集中在减轻公司的债务负担上，并通过回购和分红向股东返还资金。巴菲特对此非常欣赏。在今年4月底的股东大会上，巴菲特表示Hollub的发言“非常有道理”，西方石油是“放置伯克希尔资金的好地方”。
除了简单增持以外，伯克希尔还可以通过行使认股权证迅速增持西方石油的股份。2019年，伯克希尔曾向西方石油投资100亿美元，帮助其收购阿纳达科石油公司，过程中伯克希尔获得了以每股59.62美元的价格额外购买8390万股西方石油股票的认股权证。
虽然目前西方石油的股价仅比认股权证的约定价格低一美元多，只要其股价超过这个价格，伯克希尔就能以低于市场价的方式增持西方石油。
与此同时，Truist Securities分析师Neal Dingmann在6月发布的报告中写道，鉴于西方石油和伯克希尔的能源业务存在很强的互补关系，伯克希尔甚至有可能一口气把西方石油全部买下来。
Dingmann表示，伯克希尔现有的能源业务包括公用事业、天然气公司以及太阳能(8.590, 0.06, 0.70%)和风能业务，但没有专注于石油领域本身，而西方石油重在勘探和生产石油及天然气，这将很适合补充进伯克希尔的资产组合中。
伯克希尔通常只拥有投资级(investment grade)的公司。Dingmann认为，虽然目前西方石油的信用评级略低于该级别，但鉴于该公司一直致力于偿还债务和释放现金流，信用评级可能在今年就能达到投资级。
锂电池就是新的石油
在前世界首富巴菲特持续加仓石油股之际，现任世界首富马斯克却认为锂电池才是未来。
北京时间7月14日凌晨，风投基金Craft Ventures的合伙人大卫·萨克斯(David Sacks)在推特上评论俄罗斯削减天然气供应的新闻时表示：“如果今年还能证明什么的话，那就是没有能源的独立，就没有安全可言。”
特斯拉CEO埃隆·马斯克在该条推文下回复称：“绝对的。锂电池就是新的石油。”
随着电动汽车取代燃油汽车的步伐加快，作为电动车电池的关键原料，锂的市场需求快速增长，并面临供应紧缺的风险。据电动汽车行业专业信息提供商Benchmark Mineral Intelligence的最新锂价格指数，锂价今年以来已经上119.8%，较去年同期飙涨了380.2%。
作为“成本控制大师”，马斯克显然无法忍受锂价的大幅上涨，甚至考虑让特斯拉亲自下场挖矿。“锂价已经涨到疯狂的水平，特斯拉或许不得不直接展开大规模的开采和精炼业务，除非成本压力有所缓解。”马斯克于美国时间4月8日在推特上表示。
不过，股神近年来虽然在新能源没有大动作，但早在2008年，伯克希尔就以每股8港元价格买入2.25亿股比亚迪(323.000, 13.12, 4.23%)港股股票，14年来持仓一直未变。如今拥有电动车和电池“双护城河”的比亚迪已经让巴菲特收益超过30倍，传为市场佳话。
7月11日，市场传出伯克希尔将比亚迪持股转让给花旗银行的传闻，造成比亚迪股价大跌。比亚迪相关工作人员在接受《每日经济新闻》记者采访时称，目前，巴菲特旗下的伯克希尔持有公司股份没有变化，仍持有公司2.25亿股股票。