怎样从资本的角度研判个股后市

当下大股东有三种方式可操作：一是已获得巨大的超额收益，全身而退;一是保持控制上市公司，设定股价目标位，认为超涨时就减持、回落再买回;还有一种，大股东可以把股权减持到很低，也不准备买回，但随后通过定向增发将一些资产注入，持股比例急速回升。

以前，机构和个人投资者主要是站在二级市场投资者这一个角度看博弈，现在如果多一个角度――从大股东的角度看公司，可能会少走弯路。上市公司间差别很大，A股有一些公司很抢手，也有一些公司产业进入门槛低，缺乏核心竞争力，对于这类上市公司，分析其投资机会应该注意大股东的经营思路。所谓高门槛，包括金融业等牌照、包括矿产等自然资源的稀缺性、包括消费品牌的忠诚度、包括城市商圈的

稀有等等;这类公司的大股东在减持前得考虑是否要彻底告别这个行业，因为一旦退出，再次进入的难度很大。低门槛公司则不同，比如一般的工业原料和中间品，品牌价值低、无技术垄断，大股东完全可以依靠减持获得资金，重建一个与上市公司产品相同的项目，从这个角度看来，市盈率一文不值，只有市净率才是真的。

如果能够以15元的价格卖掉3元的净资产，又用3元去建设一个同样的项目，剩下的现金还相当于持有4倍超额收益，这类控股股东的减持冲动可能很难停止。因此，对于控股股东的减持，应该多方位分析其动机。对于大股东有退出迹象的公司，用市净率来估值将会比较保险――不过，A股的壳资源价值依然高企，减持的股份也不一定会直接对市场形成沽压，所以恐慌或许不必，但在考虑成为哪只股票的股东时，另外想一想大股东会怎么想，可能是一把不错的尺子。A股持续扩容，创业板也将上马，股票的稀缺性正在稀释，泥沙俱下之中，鸡犬升天越来越难，个股分化难免，多把尺子或正需要。

如何判断一只股票的后市?对股票的分析分有五个方面：基本面、技术面、政策面、新闻和资金面。想要选择一个后市好的股票该怎么选?

在选择股票之前，你需要选择一些股票类别，比如地产股、金融股、电子股等等。让我们将这个过程简化为以下三个步骤：

第一步：

市场走势如何?如果市场不好，你最好不要买任何东西。对于新手来说，有钱无处安放是很痛苦的，但一定要学会耐心。即使你看到一个很吸引人的钥匙入口，也不要轻易行动。环境不适合的时候，你就不会那么成功了。

第二步：

什么样的股票最看涨?需要指出的是，如果两只股票在技术形态上相似，比如在成交量充足的情况下，一只属于“牛劲”充足的股票，另一只属于牛劲”不足的股票，那么你会发现，“牛劲”充足的股票很容易上涨100%，而“牛劲”不足的股票则需要付出很大的努力才能上涨20%。

第三步：

当你判断股市属于“牛市”时，选择“牛市”最多的股票类别，剩下的工作就是在“牛市”最多的股票类别中选择一两只“龙头”的股票。

另外，上涨潜力大的股票可能会有一些被投资者忽略的看涨因素。投资者可以从这些看涨因素的特征中进行分析和识别：

1.大部分潜力股都是主要的重仓股，主要通过观察该股是否是基金的别扭股和增持品种，以及相关股东信息的变化来判断。

2.热门话题的股票，比如重大社会事件的股票。

3.入选上市公司和行业领先企业增长潜力前50名;当然，了解潜力股的基本特征是不够的。要在实战操作中准确挑选出优秀的潜力股，需要掌握一定的挑选技巧。

(1)看循环盘的大小。整体流量不宜过大。小盘股一般最好在2000-5000万之间，最多不超过1亿，中盘股不超过3-5亿。

(2)看表现。工作表现不一定很好，只要通过考试，可以从以下几个方面来分析：

营业收入大幅增长的企业。

盈余大幅增加的企业。

原材料成本较小的公司。

销售价格上涨的企业。

处置闲置成本大幅下降的企业。

公司除权、除息、增资。

当时没有得到蓝筹股的主要赞助。

价格比同类型股票低很多。

(3)看技术方面。我们看到的是股价高或低，高了就可能跌，不要投机。如果是长期横盘，不会再创出新低，但是成交的量已经很小了，未来可能会成为大牛股。

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