质押股票与平仓的意义

奕鑫分享时间：2023-06-20 17:07:49

质押股票是指将自己名下的股票作为抵押物，向券商或金融机构申请贷款或融资的行为。质押股票的意义在于提供了一种利用个人或公司持有的证券资产获取融资的方式。

以下是质押股票与平仓的意义：

质押股票的意义：

获得融资：通过质押股票，借款人可以以现有的股票资产作为抵押品，从而获得额外的资金用于企业经营、个人消费或其他投资等目的。

低利率借款：由于存在抵押物，质押股票通常能够获得更低利率的借款，相比于无抵押的贷款形式，这可以为借款人节省利息支出。

平仓的意义：

防止风险扩大：当质押股票市值下跌至设定的平仓线以下时，券商或金融机构可能选择强制平仓，即出售质押股票以还清借款。这有助于防止进一步的风险扩大，以保护借款方和贷款方的利益。

风险控制：强制平仓可以帮助券商或金融机构控制风险，确保及时回收借款资金。

需要注意的是，质押股票和平仓操作涉及合同约定和风险管理，具体的条件和流程可能因券商或金融机构而异，借款人在质押股票之前应了解并遵守相关规定，并密切关注市值变动以减少风险。

什么叫质押股票平仓

质押股票是上市公司大股东融资的一种方式，其中质押股票平仓是指上市公司股东向证券公司质押股票融资，当股票价格下跌到一定程度时，证券公司会在二级市场上代替上市公司卖出股票，用来偿还债务。

一般而言，当股票价格跌破平仓线时，证券公司会进行强制平仓，其平仓线一般为140%。比如，上市公司在质押时，其质押率为40%，股票价格为20元，则当股价跌破：20×140%×40%=11.2元时，证券公司会强制平仓该股票，用来偿还债务。

股票质押率最高不能超过60%，质押率是贷款本金与质押股票市值之间的比值;流通市值大的股票将比流通市值小的更容易受到券商的青睐;同时，股票质押不一定是好事，比如，上市公司股东通过股票质押进行套现，而不是发展主营业务，则可能会导致股价下降。

平仓线=质押股票市值/质押融资额

股权对平仓线的质押一般为130%~150%，一些激进的证券公司将警戒线和平仓线设定在甚至140%和120%

1.在融资协议中客户和证券公司双方均提出可以强制平仓，市值存量之和达到约定下限，证券公司可以采取平仓措施;

2.融资协议中没有明确说明可以强制清算。为了收回逾期的融资欠款，证券公司可以根据行业规定强制清算。

需要注意的是，用自己的钱在普通账户买入的股票，在任何情况下都不会被强制平仓。

期间双方协商，会有股权的补充质押，没有股权补充现金或部分融资款先偿还，最后清算的很少。

但如果协商后无法追加保证金，质权人就会卖出股票，导致股价下跌，所以是利空。

股权质押是一项高风险的信贷业务，因此为了抑制股价波动导致的不兑付风险，质权人设立了警戒线和平仓线对于每笔质押：

如果140% <质押风险比<=160%，预估已经达到警戒线;

质押风险比<=140%的，预估已经到达平仓线。

因此，投资者在选择股票时，应避免选择质押率高的股票和已经在警戒线平仓的股票。