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什么是即期外汇交易

杨杰

外汇市场是一个24小时不停止的市场,它区别于其他交易市场最明显的一点就是时间上的连续性和空间上的无约束性!以下是小编整理了关于什么是即期外汇交易_外汇交易时间的特点,希望你喜欢。

什么是即期外汇交易

1.相关概念

①交割。指买卖成交后“钱货两清”的行为,交割日为成交当天,称当日交割(Value Today);交割日为成交后第一个营业日,称翌日或明日交割(Value Tomorrow),交割日为 成交后的第二个营业日,称标准日交割(Value Spot)。

②营业日。指两个清算国银行都开门营业的日期,一国若遇节假日,交割日按节假日 顺延。

③交易员。指外汇市场上的经办人。其职责是每天将企业、公司或私人客户买卖外汇的命令集中起来,按各种外汇将这些用书面或电话陆续发给银行的命令进行登记,尔后根据 头寸和价格决定买进或卖出,使银行之间很快地找到对象而成交。外汇交易员之间,往往使 用神秘性的技术语言(行话),并且要在几秒钟之内当机立断,交易技术性强。例如,客户 向一家银行询价,银行交易员必须考虑对方的资信、买入或卖出的币别和数量、银行本身外 汇头寸情况及市场汇率趋势等,立即决定报价。

④基本点(Point),简称点,指表示汇率的基本单位。在一般情况下,一个基本点为万 分之一货币单位,即汇率小数点后第四个单位数(0.000 1)。极少数货币因面额较大,其基 本点有些不同,如日元的价格变动主要在小数点后的两位数上,因此它的基本点为0.01单 位货币。

2.即期外汇交易的报价惯例

①采用双向报价。指外汇银行在交易中报出买入和卖出外汇的价格。一般采取“双向” 报价法,即外汇银行在交易中同时报出买价(Bid Rate)和卖价(Offer Rate)。女UUSDl= CNY6.8094/6.8366,前者为买入价,后者为卖出价。银行的买卖价格之差(Spread),就是 外汇银行买卖外汇的收益,一般为千分之一至千分之五。

②报价时只报出汇率的最后两位数字。汇率的标价通常为5位有效数字,在实际操作中,外汇交易员不申报全价,只报出汇率小数点后的最后两位数。如果USDl=HKD7.7516/7.7526,则香港银行接到询问时就仅报出:16~26或16/26。这是因为外汇汇率变化一天 之内一般不会超过最后两位数,用不着报全价,这也是银行报价的习惯。如果汇率在一天内 暴涨暴跌,打破惯例,则另当别论。

③交易用语规范化。为节约交易时间,交易员常使用规范化的简语,如:“1 dollar”表 示100万美元,“six yours”表示“我卖给你600万美元”,“four mine”表示“我买入400 万美元”。

3.即期外汇交易的步骤

一笔完整的外汇交易通常包括4个步骤:询价、报价、成交及证实,其中报价是关键。 外汇交易员在报价时需要根据市场条件和自身情况,在盈利机会和竞争之间取得权衡:既要 提供富有竞争力的报价来吸引交易,又要通过报价来保护自己,在承担风险的同时获取相应 的盈利。

4.即期外汇交易的应用

①即期外汇交易可以满足临时性的支付需要。可以将一种货币兑换成另一种货币,用 来支付进出口贸易、投标、海外工程承包等的外汇结算或归还外汇贷款。

②即期外汇交易可以调整所持有的不同货币的比例,规避外汇风险。

③通过即期外汇交易进行外汇投机。

外汇交易时间的特点

外汇交易不是集中在一地进行的,而是属于场外交易。买卖双方靠电话、计算机、传真机和其他实时通讯工具连接,实行买卖。

外汇市场几乎全天都有交易在进行,并且交易量非常庞大。外汇交易主要包括外汇期货交易和外汇保证金交易。不管是哪种交易,选一个最佳的时间交易非常重要。在外汇交易市场中,有这样一句话:“何时买卖比买卖什么重要得多”:还有一句话是这样说的:“什么样的货币都能赚钱,惟有掌握不准时间的人赚不了钱”。由此可见,外汇交易中的人们已经公认时间是决定交易输赢的关键性因素。

外汇市场是一个无形的市场,一台电脑,一个电话,就可以将全世界的外汇交易者连在一起。外汇又是一个24小时的交易,不受时间限制,它可以不停地运转,除了星期六、日以及全世界共同的节假日以外,外汇交易可以说是无时无刻地运行着。而往往越是不受时间限制的交易,才越会受到时间的牵制。老百姓不是常说:“在对的时间里做对的事,才能够事半功倍。”外汇交易也是这样。

与其他交易市场相比,外汇市场最明显的一点就是时间上的连续性和空间上的无约束性。外汇市场就是一个24小时全天候运作的市场,交易者交易在时间上很方便,适合

各种职业的投资者,他们可以根据自己时间安排随时交易。不过外汇市场本身也有其特有的规律和特性,在时段上的选择也是很重要的。

国际外汇的交易市场有澳洲、日本、新加坡、中国香港、德国、英国、美国,从各主要市场的时区来看,国际外汇市场的交易是全球24小时不停运作的。每天的外汇交易都在固定的时间内进行,例如在中国香港,外汇的交易时间由北京时间10:00到16:oo内进行,中间在12:30到13:30有一个小时的休市;对比之下,外汇交易的时间就长得多了。欧洲市场跟美国市场交叠的时间就是全球外汇交易量的最大时段,即每天的20:00一凌晨1:00。

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