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外汇期权价格的影响因素_外汇期货合约的大致规格_外汇期权的种类

郑诗

期权价格与影响期权价格的因素之间并不是成比例的。唯一确定的,仅仅是影响的方向。今天小编在这给大家整理了外汇期权的相关知识,接下来随着小编一起来看看吧!

外汇期权价格的影响因素

影响外汇期权价格的紧要因素有:

1、期权的执行价格与市场即期汇率

看涨期权,执行价格越高,买方的盈利可能性越小,期权价格越低。看跌期权,执行价格越高,买方的盈利可能性越大,期权价格越高。即期汇率上升,看涨期权的内在价值上升,期权金越大;而看跌期权的内在价值下跌,期权金变小。

2、到期时间(距到期日之间的天数)

到期时间的增加将同时增大外汇期权的时间价值,因此期权的价格也随之增加。

3、预期汇率波动率大小

汇率的波动性越大,期权持有人获利的可能性越大,期权出售者承担的危机就越大,期权价格越高;反之,汇率的波动性越小,期权价格越低。

4、国内外利率水平

外汇期权合约中规范的卖出货币,其利率越高,期权持有者在执行期权合约前因持有该货币可获得更多的利息收入,期权价格也就越高。外汇期权合约中规范的买入货币,其利率越高,期权持有者在执行期权合约前因放弃该货币较高的利息收入,期权价格也就越低。

外汇期货合约的大致规格

外汇期货合约是以外汇作为交割内容的标准化期货合同。它紧要包含以下几个方面的内容:

第一,外汇期货合约的交易单位,每一份外汇期货合约都由交易所规范标准交易单位。例如,德国马克期货合约的交易单位为每份125000马克;

第二,交割月份,国际货币市场所有外汇期货合约的交割月份都是一样的,为每年的3月、6月、9月和12月。交割月的第三个星期三为该月的交割日;

第三,通用代号,在具作操作中,交易所和期货佣金商以及期货行情表都是用代号来表示外汇期货。八种紧要货币的外汇期货的通用代号分别是,英镑BP、加元CD、荷兰盾DG、德国马克DM、日圆JY、墨西哥比索MP、瑞士法郎SF、法国法郎FR;

第四,最小价格波动幅度,国际货币市场对每一种外汇期货报价的最小波动幅度作了规范。在交易场内,经纪人所做的出价或叫价只能是最小波动幅度的倍数。八种紧要外汇期货合约的最小波动价位如下;英镑0.0005美元、加元0.0001美元、荷兰盾0.0001美元、德国马克0. 0001美元、日元0.0000001美元、 墨西哥比索 0.00001美元、瑞士法郎 0.0001美元、法国法郎0.00005美元;

第五,每日涨跌停板额,每日涨跌停板额是一项期货合约在一天之内比前一交易日的结算价格高出或低过的最大波动幅度。八种外汇期货合约的涨跌停板额规范如下:马克1250美元、日元1250美元、瑞士法郎1875美元、墨西哥比索1500美元荷兰盾1250美元、法国法郎1250美元,一旦报价超过停板额,则成交无效。

外汇期权的种类

外汇期权买卖若以期权行使方式来说,在国际上通常有三种:

一是美式期权,

二是欧式期权,

三是百慕大期权。

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