为什么对股票行情错判要及时止损

心理学上有“决策后的不协调”理论，当做出重要决策后，我们经常会过高地评价自己的选择而贬低放弃的选择，以此来减少不协调。对于简单的决定，这种决定变成信念效应会滋长自负。

这种情况反映在期货市场有时就是交易不设止损，不愿承认自己会判断错误，尤其是为了某个结论曾付出了异常的努力时。这样做的聪明人，我们在期货公司见过很多。

也有一些投机者存在着心理学上的“信念固着”———一旦为错误的信息建立了理论基础，那么就很难再让他们否定这条错误的信息，即便支持其的证据被否定时仍会那样。这种案例很多的。有些人花了大量时间分析基本面的情况，并据此入市，结果当市场的走势与其判断相反时，始终不愿承认自己判断错误。

有一个博士成立的一家投资公司，就是这样在2009年因为空铜不止损而一败涂地。他们输钱的结局让我想起了莎士比亚《特洛伊围城记》里的话“我们眼里的错误引导着我们的心灵，错误导致的必定是错误。”其实这位博士是一位有很多期货故事的人。但他就在止损方面常常下不去手，几次爆仓都是缘于此。他曾经一度抱怨过国内的期货市场没有止损指令。后来，他采取的一个办法是将他止损的指令发给期货公司，由期货公司工作人员代其执行止损。但大多数时候，他还是不设止损的。遇到突发不利情况且保证金不足时，自己有时会主动追加保证金，有时则是被催促追加保证金或减仓，有时则是期货公司执行强行平仓。该客户在期货市场几度爆仓，也创造了几度传奇，在期货市场的业绩起伏相当大，辉煌时本钱翻了300倍，那主要是其在美国市场运作的成绩。在一次喝咖啡时，他跟我们讲， 其资产曾经一度达到1.5亿元，我们一起喝咖啡那时，他还有2千万左右，在期货市场有1000多万，他把另1000万买了房产作为生活保障用。

他是一个非常有思想的知识渊博的留美博士，对经济对社会发展等很多事情都有着自己的观点，对高盛、美林等等国外投行的分析报告经常反向视之，认为这些投行由于有自身利益在其中，所以他们的观点只能听听或者可做反向指标。一个人有什么样的想法，或者有什么样的性格，就会有什么样的操作。他在国内期货市场的1000多万，后来在2009年铜价上涨行情中几乎全军覆没(那波行情伦敦铜价从3000美元涨到了7000美元以上)，如果不是期货公司的及时强平，损失还要更多。他一路偏执地认为全球经济没有实质性好转，期铜行情的上涨没有实质性的需求支撑，铜的库存也在不断地增加，铜价肯定会跌下来。但是市场却在不断的上涨之中一点一点地啃掉了他的保证金。也许，当然谁也不能排除未来会有下跌，但是当那场大跌到来时，已经与他没有关系了，因为他已经out(出局)了。将来大跌行情来临时，他可真的“就差钱”了。

期货投机，用小资金一样可以赚大钱，关键是要把趋势赚足，在大趋势面前要敢于赚钱。反过来，也要勇于认赔。我们在期货公司经常会有这样的感慨：期货市场不差机会，就差钱。保护好自己的资本总有赚钱的机会。要记住中国古话：留得五湖明月在，不愁无处下金钩。期货市场的老手多擅长于止损，一些新手由于缺乏经验而不知或不会设置止损，往往是要付出很多的学费的。也有些人是过于相信自己的判断，所以在入场交易前根本不设止损。

有些聪明人就是不大愿意承认自己会犯错。即便犯了错，也不愿正视它，希望时间或运气，能够挽救那个错误。也有些“聪明人”总是找理由让自己的错误“合理化”，或者不断地修改自己的止损的假设条件“如果能少赔点就止损;如果，如果……”其实孔子讲：“过则勿惮改”、“过而不改，谓之过也。”错了，就改;知错不改，那真是错了。止损，某种意义上就是纠正自己的错误，当然止损也可能止错，但是能够防止严重的错误发生。不止损的那种被动，有时真的愈陷愈深愈迷茫。在期货市场生存有时也看谁改正错误快。投机大师索罗斯就讲他能够比别人更快地改正错误。其实，赔钱是期货投机的一个组成部分，无论是谁总是会有赔钱的时候的。

如果你想长期稳定地获利，那么整体的交易应该是一个过程，而绝不是简简单单的一次预测或者一次全仓买入。其间至少包括：

1、如何处理判断失误?

2、最大亏损能够被控制在什么范围内?

3、什么时间追买?什么时间获利了结?

4、市场出现非人力因素，如何处理?

5、预期的目标是多少?是否满意?

6、当市场价格变化以后，如何修正自己的交易计划?

大多数交易者心中都有一个强烈的愿望，就是希望他们的每一次交易都是正确的，但是理智地思考一下，华尔街的顶尖交易员在十年中的平均正确率仅仅是35%左右，你能做到多少?你是否现在就比他们优秀?

市场真的有能长期稳定的获利的方法吗?

正确答案是:有，且答案就在你自己身上。

在通常情况下，投资者在看盘时需要注意以下三个要点，称之为盘面“三看”。

一看趋势，即密切关注大盘趋势的变化。

根据通道理论，股市指数一般会以一定的趋势运动，这种趋势不会逐渐改变，直到政策和宏观经济方面发生重大变化。尤其是改变趋势不可能一蹴而就，这就是所谓的政治作用。

二看成交量。

股谚云“量在价先”、“天量天价，地量地价”，说的就是“成交量比成交价更重要”这个道理，因为成交量可以解决成交价及其后的估价走势，在股指上升的过程中，成交量应该有所放大，因为只有这样才能维持其原有的走势，如果把股指的上涨看作是列车行进速度的话，成交量就是汽车的动力，股指的上涨就好象是列车在走上坡路，没有动力是万万不能的，而下跌就好象是列车在走下坡路，不需要太大的动力或者根本不需要动力，因为此时惯性起到了巨大的作用。

三看均线，即密切关注均线的走向。

在在技术分析领域，移动平均线因其简单明了而受到投资者的青睐。人们用不同时间的移动平均线来指导工作，尤其是利用不同时间的移动设备布局来判断是上涨行情还是做空行情(西方国家一般认为股价线在200点以上)当日均线是向上行情 反之，当股价线低于200天均线时，为熊市)，以调整投资者的市场思维，采用不同的投资策略。而在选择买卖点时则运用“葛南维八法”。

有一次，我在旧货市场花100元淘换一个旧的搪瓷缸!

第二天的时候，有人愿意出120元买下它。我拒绝了!因为我觉得太宝贵了，是我花很多时间淘来的，而且我很喜欢!

但随即后悔了，我放弃了一笔20%收益的项目，而且是无风险!喜欢并不值钱!现在，这个缸子用来栽培一颗绿萝!也就是这次投资我亏损了100%.

这就是行为经济学中的禀赋效应。这个词是心理学家理查德·塞勒提出的，是指资产一旦成为人们的财产，那么所有者就会高估其价值。人们非理性地对他们拥有的东西锚定高价，但面对不是他们所有的东西则相反。俗话说，敝帚自珍，这就是禀赋效应在起作用。

在投资中，禀赋效应的危害主要体现在爱上股票，同时不愿意及时止损。很多人买入股票之后，就跟股票谈上了恋爱，就像热恋中的情侣一样，只要有机会就向别人推介自己的情人，还一遍遍地说着它的好处。到底是爱上这只股票，还是爱上自己固执己见?

除了爱上股票之外，很多人还继续扩大损失!很多人在股票下跌的时候，就会认为这只股票还会涨回来，反而加仓摊平损失，却不知道可能就会股价一泻千里。研究证明，亏损的股票接下来的收益往往是负数，而盈利的股票接下来还会继续走高!

这就是截断损失，让利润奔跑的真相!

投资，永远不要与规律对抗!

3种股市止损方式

一、破位止损

破位股的典型特征，股票价格直线跳水，接连几次长阴大跌，初步站稳，走出一个平台整理，然后走出一个假动作冲高，最终却还是延续平台整理，这个时候散户肯定以为已经站稳了，结果没多久，就再次破位。这就是大资金不断出货的伎俩，每次冲高都让散户觉得要反转，结果可能会被埋。

遇到这种情况，建议投资者不要补仓，在第一次破位的时候，建议及时止损，保守的方法是等到上升趋势建立的时候，再重新建仓。

二、放量长阴杀跌的止损

如果你是一个短线操作者，在自己的股票刚击穿重要均线，处于下跌的时候，建议投资者先出来规避风险。因为一般这样的股票从日K线上是要放量破位，后期要出现长阴的，如果不是长线价值投资者，建议先出场，规避阴跌的风头。

三、下跌中继型止损

从K线组合形态上看，在不断走低的时候，突然快速暴跌而出现首次十字星，通常是下跌的中继表现，建议投资者可以在隔日反弹逢高卖出，不要出现多余的幻想，该离场就得离场。

止损不能拖，投资者在出现损失时，往往会优柔寡断，心存侥幸，放弃执行止损计划，希望通过拖延来等待行情的扭转，把损失“拖”回来。特别是在损失巨大时，会因为心理上难以承受，希望通过拖延来减小损失幅度。但是也不能频繁止损，越止越损，这种对散户的危害也是非常大的，树立正确的止损思维，不要不敢止损，但是也不要瞎止损，比止损更重要的就是买入之前的慎重考虑。

实战讲解

1、移动均线止损

投资者在投资前可以将5日或者10日均线作为短线止损线，一旦买入的股票跌破5日或者10日均线，就止损(或止盈)。

做中长线投资的投资者可以将10日、20日均线作为短期止损线(或止盈线)，如果投资的股票基本面没有任何问题，可以在60日或120日均线附近买入(具体问题具体分析)

MACD红柱开始下降也可以作为一个不错的止损点

2、成本均线止损

运用成本平均线(CYC)进行止损是一种高手经常使用的止损方法，但是一般投资者对成本平均线(CYC)运用较少。

成本平均线(CYC)在计算中考虑了成交量的作用，可以比较真实的反应最后的持股人的成本。

CYC指标分5日、13日、34日及∞(无穷)四条线，前三条线为市场交易中大盘或某只个股最近该日内买入股票者的平均建仓成本，∞线是大盘或某只个股所有持筹者的平均建仓成本。

一旦在股价上涨过程中，如果股价滞涨，但是5日白线和13日偏红线之间背离的时候就是见顶概率比较大;

在横盘的时候，5日白线拐头缩小或者5日白线和13日红线背离，短期见顶的概率较大;这些时候就是止损的时机。

成本均线比移动均线多考虑了成交量因素，总体来说效果一般更好一些。

不过需要提醒的是，均线永远是滞后的指标，不可对其期望过高。另外在盘整阶段，投资者要准备忍受均线的大量伪信号。

3、布林通道止损

在上升趋势中，可以用布林通道中位线作为止损点，也可以用布林带宽缩小作为止损点。但是这2种止损都比较滞

建议还是按照上升趋势中，如果股价滞涨，布林带的上轨和中位线的差背离，就是布林带开口扩大，但是股价滞涨，就是止损点，这样止损更有效率。

几个要点

1 不要做短线 ，尤其是日内，很多小资金重仓做日内 希望通过日内每天赚一点点不断累积赚到成千上万的钱 这对于90%的人来说，是痴人说梦 要知道时间越短价格的波动越接近随机

那些前期做高频的绝大多数最后转向波段长线了 要赚大钱必须抓住大的趋势和波动 而大的趋势是需要时间的 对小资金来说，最好的办法是找到一个机会开仓设好止损 然后关上电脑 这样才到赚到足够多的利润

2 至于交易方法 千万别太自负 交易有几百年的历史了 无数聪明绝顶的人在里面摸爬滚打多少年 所有可能的方法都早已被用遍了 千万不要以为自己比几百年来不断沉淀的这些聪明人更厉害

以为读透几本技术分析的书就足够让你赚到成千上万的钱 大道至简 个人用的就是 顺势+回撤 转折+确认 用这两种模式顺着周线的方向在日线上找切入点 相信有人能懂

3 仓位不要太轻，也不要满仓 20-30%为佳 很简单 本钱本来就少，轻仓利润就更少更难滚动 千万要记住不要轻易用浮盈加仓 想加一定要当成全新的交易 用顺势+回撤手法来操作

4 盯住波动大较活跃的品种 同时需要找到保证金少的品种来做 相同的策略波动大的品种更容易赚钱，盈利的时间会越短

5 开仓的次数不要太频繁 建议一个月抓二三个品种 做二到三波就可以

为什么总感觉看对容易，做对难?

不管是股票市场，还是期货、外汇，为什么看起来简单，做起来却很难?既然简单，为什么会有那么多人亏钱?

事实证明，市场的本质并不是简单的，“简单”是市场给予交易者的一种幻象，也是个“圈套”，把许多无知的人诱骗进来，然后一步一步吞噬掉。

交易者如果赚钱了，往往会因为想赚更多这一念;如果亏损了，则有捞本或不承认失败这一念而长时间驻留在投资市场之中。

大部分人都会毫不客气地认为自己是非常聪明的，股票市场看起来如此简单，自己又怎么能以亏损而打消财富梦想呢，对吧?

更何况身边处处都有不断涌出的致富神话，以失败而告终，岂不证明自己很笨?股票市场是一个湍急的漩涡，很多“聪明人”都在这个漩涡里不知不觉地旋转着。

一位顶级操盘手曾从亏损中得出的四条经验

一、顺势而为。顺势而为的含意就是顺着市道而为之，比如大盘刚由强势转入弱势并破位的头几天，你别急着买入，因为你再有看盘的经验和选股的经验，在大盘刚转入弱势时，你买入的股票有可能当天上涨，但由于T+1，涨了你也无法当天卖出，第二天很有可能跳空补跌，那样会得不偿失。

二、涨幅和回落的关系。不管你的买入价是多少，它从当天的高点回落超过3%，就应该引起注意，回落了3%以上的个股，当天走势往往不会太好，很难再创新高。但这不是绝对的，是卖还是留，还得看个股的形态、量、量能线、量比、内外盘以及换手率，还要看它已经涨了几天。

三、不要单相思。有的投资人买股票时常常会片面看待个股的涨跌，一只股票跌了几天后，他会认为这只股跌得差不多了而买进，却不知在形态不好时它横盘几天后还会下跌。炒股不要单方面认为它何时是底，而应学会顺势而为，找那些刚启动又有量的个股，只看量还不够，还要看形态和量放大后其涨幅是否同步。

四、心态。想要炒好股票，必须要有良好的心态，要有赚而不喜、亏而不忧的正确态度，不管是赚还是亏，都要及时总结经验和教训并牢记操作过程中的得与失。什么是真正良好的心态呢?比如某只股票符合你的买点，但能涨多少你并不清楚，只能知道个大概。买后它跌了些，这时很多人都会觉得自己买错了，内心会有一种挫败感和失望感

回顾我这么多年的投资历史，无论我投了多少钱，我都错过了几次。与其说我看透了企业，不如说我耐心地赢得了胜利。因为我非常了解自己的长处。因为我了解自己，我无法赶上热门股、炒作概念股和预测成长股。唯一的优势是耐心。能够持续赚钱源于我持续的耐心。等待一个好的底价，耐心地购买和持有股票，直到股价表现出极端的表现。

投资并不难。困难的是要知道自己的优势并保持一致。

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