股票换购 etf
炒股时如何妙用股票换购ETF解套？
换购的优势不单是把一只个股换成了一个股票组合，降低了持股风险，更在于由于指数的整体收益比较稳定，能取得相对比较稳定的长期收益。
投资者可综合基本面与市场表现，从盈利能力、成长能力、收益稳定性、相对收益四个方面来分析相关指数与个股的表现，对于部分跑输相关指数的成份股，建议直接换购成相对应的ETF份额，可令投资者实现收益的最大化。
近期沪深300盈利调升公司数开始上升，盈利增长的一致预期均在发生积极变化，虽然一致预期业绩仍在下调，但目前仍维持在20%以上。
交银深证300价值指数ETF拟任基金经理屈乐伟表示，从目前来看，市场静态PE已降至16倍左右， 就估值而言，从纵向来看，已经创下了2000年以来的新低，其中绝大部分行业估值向下偏离历史估值中枢；从横向来看，已基本与国际接轨。
据介绍，目前AH溢价指数102，市场总体上已基本与国际接轨；但中小板、创业板作为整体，仍存在结构性高估值。
ETF基金的特殊设计，就在于其新设立之际并不是只有用现金认购一种方式，而是可以采用股票认购的特有的方式，向来被专业投资者视为分散个股投资风险、改善证券资产的流动性、实现优化资产结构的难得机会。
相比于将股票卖出再去以现金认购ETF，投资者通过网下股票认购将持有的ETF成份股直接换购成ETF份额无疑更便捷，也可节约一定的交易成本。
同时，网下股票认购会给投资者带来可能的套利机会。
对于基金运作而言，网下股票换购的认购方式将降低建仓成本，减少建仓期对市场的冲击。
汇添富深300ETF拟任基金经理吴振翔表示，今年以来股市反复弱势震荡，ETF独特的产品设计，为投资者提供了提高流动性、获取更好相对收益的绝佳工具，如果投资者所持股票流动性差或质地欠佳，又恰好是深证300指数的成份股，则可通过网下股票认购的方式，将所持成份股换成相应的深300ETF份额，流动性即可得到较大改善。
即使投资者所持的成份股并未被套或者浮亏，但如果预期该股在未来一段时期内极可能跑输深证300指数，通过网下股票认购的方式将所持成份股换成相应数量的深300ETF份额，也可以力争获取更好的相对收益。
股票换购ETF有哪些好处？
1.第一是持续亏损或业绩显著下滑的股票。
相较于直接出售止损，先将股票换购为ETF份额，再择机赎回或卖出的方式可以调整资产配置。
2.第二是当前估值较高的股票。
以嘉实中证500为例，由于成分股数目众多，可能会存在部分相对估值较高的股票，这样的股票下行压力较大，风险较高。
投资者可以考虑将这些股票换购为ETF。
3.第三为流动性相对较差的股票。
投资者若直接在二级市场大量出售，可能会给该股带来较大的下行压力，造成不必要的损失。
此时可以考虑先换购为ETF，然后再选择赎回或者卖出的交易方式。
4.第四，前期涨幅过高且上涨乏力的公司以及前期没有表现、股价滞涨的股票。
...指的是该指数的所有的成分股吗？这里的一篮子股票换购相应的...
买卖ETF和买卖封闭基金一样，最少几百就能买，它和指数涨幅差不多，风险比股票小。
指数涨它就涨，指数跌它就跌。
从长期（五年十年）看指数会越来越高，它也会越来越高。
ETF是交易所交易基金的简称，但为了突出ETF这一金融产品的内涵和本质特点，现在一般将ETF称为“交易型开放式指数基金”。
从本质上讲，ETF属于开放式基金的一种特殊类型，它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时，又可以像封闭式基金一样在证券市场上按市场价格买卖ETF份额。
不过，ETF的申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票，这是ETF有别于其它开放式基金的主要特征之一。
普通开放基金伸购是用钱伸购，赎回的也是钱，但ETF伸购赎回需用ETF所买的股票进行伸购赎回，（如ETF一共买三个股，工行、中行、招行，每种占1/3仓，你伸购不能用钱伸购，必须买这三种股票，并且每种占1/3，用这三种股票伸购；赎回也是一样，赎回的是这三种股票。
）在上面的例子中工行、中行、招行就叫一篮子股票。
一篮子股票就是ETF所买的股票。
...
ETF如何现金认购
一、ETF现金认购的方式有“网下现金认购”、“网上现金认购”和“网下股票认购”。
1、即可以在代销券商处“网下现金认购”，和认购普通开放式基金一样；2、“网下股票认购”有些可以用股票换购；3、在日常买卖股票的证券公司，通过网上交易、电话交易、磁卡交易等多种方式“网上现金认购”。
二、交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds，简称“ETF”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。
交易型开放式指数基金属于开放式基金的一种特殊类型，它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时，又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF份额，不过，申购赎回必须以一揽子股票换取基金份额或者以基金份额换回一揽子股票。
由于同时存在证券市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。
套利机制的存在，使得ETF避免了封闭式基金普遍存在的折价问题。
什么是“ETF指数基金”？如何购买？
什么是ETF？ 交易型开放式指数基金——（Exchange Traded Fund，以下简称ETF）属于开放式基金的一种特殊类型，它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时，又可以像封闭式基金一样在证券市场上按市场价格买卖ETF份额，不过，申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票。
由于同时存在证券市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。
套利机制的存在，使得ETF避免了封闭式基金普遍存在的折价问题。
ETF有哪些种类？ 根据投资方法的不同：ETF可以分为指数基金和积极管理型基金，国外绝大多数ETF是指数基金。
目前国内推出的ETF也是指数基金。
根据投资对象的不同：ETF可以分为股票基金和债券基金，其中以股票基金为主。
根据投资区域的不同：ETF可以分为单一国家（或市场）基金和区域性基金，其中以单一国家基金为主。
根据投资风格的不同：ETF可以分为市场基准指数基金、行业指数基金和风格指数基金（如成长型、价值型、大盘、中盘、小盘）等，其中以市场基准指数基金为主。
ETF适合什么样的投资者？ ETF适合所有的投资者操作，不论您是个人或是机构，是打算做长期投资、短期波段或是套利操作，ETF都能为您带来好处。
投资ETF的获利方式有哪些？ （1）伴随指数上涨而获利：当基金跟踪的目标指数上涨时，ETF的基金单位净值和市场交易价格也会随之上涨，投资者就可以获得其中的增值收益。
（2）股票分红带来基金分红：当目标指数的成份股有现金红利时，基金在符合分红条件的情况下，会将所得股息红利以现金方式分配给投资者。
（3）套利收益：当ETF的市场交易价格与基金单位净值偏离较大时，投资者可以进行套利操作，获得差价收益。
参考资料：http://bbs.eastmoney.com/printpage,2,50674.html 展开...
ETF基金与ETF联接基金的投资收益区别
1，交易方式不同：ETF基金可以在二级市场随时买卖，这也是其流动性强的优势所在。
前提条件是你必须有股票账户，并且账户里有一揽子股票。
ETF联接不能在二级市场交易，只能像普通开放式基金一样，在一级市场申购赎回，一般是T+2进行交割。
没有股票账户也可以申购。
2，投资门槛不同：ETF基金投资门槛高，一级市场申购最低门槛是100万份，按照初始1元一份计算，需要100万元。
这么高大上的游戏，一般只有机构投资者才能玩得起。
中小投资者只能在二级市场通过交换股票进行买卖。
3，购费率不同：ETF联接申购费率高于ETF。
ETF申购费率一般是申购赎回份额的0.5%。
如果从一级市场申购，按照最低100万元计算，申购费用需要5000元。
ETF联接通过银行申购，低于100万元前端申购费率一般是1.5%（各基金公司费率优惠程度不同），而通过基金公司申购，费率一般会打6折。
按此计算，即使打6折后，申购100万元ETF联接的费用也需要9000元。
3，净值更新频率不同：ETF在二级市场上的净值更新一般是15秒一次，而ETF联接则是一天更新一次。
ETF是Exchange Traded Funds的简称，是一种既可以在基金公司申购赎回份额，又可以在二级市场按市场价格买卖份额的交易型开放式指数基金。
ETF的投资标的是指数成分股，而ETF联接的投资标的就是它所跟踪的某一只ETF。
而华夏上证50ETF联接基金，投资对象就是上证50ETF。
也就是说，有了ETF才会有ETF联接。
ETF的一篮子股票申购,这里的“一篮子”指的是该指数的所有的成分...
ETF的一篮子股票申购，这里的“一篮子”指的是该指数的所有的成分股吗是的.篮子股票换购相应的ETF，指的是该指数中所有的成分股，还是说只要是某一只或者几只成分股就行？所有的成分股申购的时候，每只成分股的数量有要求吗？软件自动完成，你不用管这些...
ETF基金投资要什么策略？
＂1、了解ETFETF指可在交易所交易的基金。
ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标。
它为投资者同时提供了交易所交易以及申购、赎回两种交易方式：一方面，与封闭式基金一样，投资者可以在交易所买卖ETF，而且可以像股票一样卖空和进行保证金交易（如果该市场允许股票交易采用这两种形式）；另一方面，与开放式基金一样，投资者可以申购和赎回ETF，但在申购和赎回时，ETF与投资者交换的是基金份额和“一篮子”股票。
ETF具有税收优势、成本优势和交易灵活的特点。
2、ETF认购方式在ETF募集期内，根据投资者认购渠道的不同，可以分为场内认购和场外认购。
场内认购是指投资者通过基金管理人指定的基金发售代理机构，使用证券交易所的交易网络进行的认购。
场外认购是指投资者通过基金管理人或其指定的发售代理机构进行认购。
根据投资者认购ETF份额所支付的对价种类，ETF份额的认购分为现金认购和证券认购。
现金认购是指用现金换购ETF份额，证券认购是指用指定证券换购ETF。
3、申购、赎回的对价、费用及价格场内申购赎回时申购对价是指投资者申购基金份额时应交付的组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。
赎回对价是指投资者赎回基金份额时，基金管理人应交付给赎回人的组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。
场外申购赎回时，申购对价、赎回对价为现金。
投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理证券公司可按照0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记结算机构等收取的相关费用。
4、ETF联接基金由于ETF基金必须通过证券公司购买，一些基金公司为了拓宽ETF的销售渠道，开发了ETF联接基金，ETF联接基金实质上是开放式基金的一种，其认购申购赎回方式、渠道等与普通的开放式基金完全一样，其特点在于，普通开放式基金和ETF的投资标的均为股票、固定收益类等资产，而ETF联接基金的绝大多数投资标的就是其标的ETF基金（一般以不低于90%的仓位投资于该标的ETF基金），此类基金亦称为“影子基金”、“复制基金”。
5、ETF优势(1)ETF采用指数化投资策略。
ETF与标的指数偏离度小，投资ETF能获得与标的指数相近的收益；可以让投资者以较低成本投资于标的指数，使得投资者投资指数像投资一只股票一样简单。
(2)ETF可以上市交易。
ETF像股票一样在交易时间内持续交易，投资者可根据即时揭示的交易价格进行买卖，从而更好地把握成交价格。
(3)ETF费用低廉。
通过复制指数和实物申赎机制，ETF大大节省了研究费用、交易费用等运作费用。
ETF管理费和托管费不仅远低于积极管理的股票型基金，而且低于跟踪同一指数的传统指数基金。
ETF二级市场交易费用类似股票，大大降低了投资者的交易成本。
ETF是全新的投资工具。
在投资领域，ETF已经不再仅仅是一个投资产品，而是一个越来越工具化的产品。
投资者可以通过投资ETF来进行股票再投资、资产配置、长期投资、套利交易、时机选择和短线投资等。
6、ETF套利所谓套利，就是指当相同的或类似的证券或投资组合具有不同的市场价格时，投资者可以买入价格低估的证券，卖出价格高估的证券，从而获取无风险收益。
就ETF而言，成分股所表现出的基金净值与ETF市价是同一投资组合的不同市场定价，因此存在套利机会。
套利具体方法是：(1)折价套利，或称反向套利：当ETF市价小于净值时，买入ETF，赎回ETF，得到一篮子股票，然后卖出一篮子股票；(2)溢价套利，或称正向套利：当ETF净值小于市价时，买入一篮子股票，申购成ETF，然后卖出ETF。
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像50ETF和H股ETF这种基金的涨跌跟参与基金交易的人买卖竞价有关...
1,ETF基金涨跌和指数表现是息息相关的，再进一步就是标的成分股的表现影响着指数的变化。
开通T+0交易只会增加ETF指数基金的交易活跃度，一旦和标的指数相差大就会引发套利资金的套利行为，所以不会出现和标的指数走的离谱那种情况出现。
2.50ETF是上证50指数对应的，这个指数基金买入的量增加，那么该基金必然会平摊至50指数成分股中，因为50指数都是超级大盘股，这点资金量只不过一只基金的能量，不足为惧。