非公开发行股票定价模型

非公开发行股票定价是怎么定的

发行股份购买资产的发行价格和非公开发行股票的发行价格

非公开发行股票发行价怎么确定？非公开发行股票定价不低于停牌前20个交易平均股价的90%，发行方和认购方两者协商约定的。

非公开发行股票是指上市公司采用非公开方式，向特定对象（不超过10名，若为境外战略投资者，则需报国务院相关部门事先批准）发行股票的行为。

上市公司非公开发行股票，应当符合下列规定： 1、发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%。

2、本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让； 3、募集资金使用符合《上市公司证券发行管理办法》第10条的规定； 4、本次发行将导致上市公司控制权发生变化的，还应当符合中国证监会的其他规定。

非公开发行股票定增价什么时候确定？

收盘价注意事项编辑收盘价发行价格本次非公开发行股票价格不低于定价基准日前20个交易日同济科技股票交易均价的90%，即不低于人民币7.24元/股（注定价基准日前20个交易日同济科技股票交易均价定价基准日前20个交易日同济科技股票交易总额÷定价基准日前20个交易日同济科技股票交易总量）；收盘价发行数量（1）本次向特定投资者非公开发行股票的数量上限为6900万股，下限为2000万股；（2）已确定的发行对象同济资产将以现金1.5亿元参与认购本次发行的股份；自发行结束之日起，同济资产认购的本次发行的股份在三十六个月内不得转让；其余发行对象认购的股份十二个月内不得转让

发行股份购买资产的发行价格和非公开发行股票的发行价格

以下回答的情况适用于上市公司：上市公司的再融资，一般有三条路，配股、定向增发和可转换债券。

问题是如何定价，谁来定价。

我主要用例子来回答，理论什么的可以翻书或百科！首先，配股：举的是A公司的配股（前几个月发正式公告）为例子开始呢，这家公司想要融资，就要发公告说，公司怎么怎么了为了如何如何发展一定要多一点资金啦，宣告了融资的开始，也就是发布了融资的可行性公告。

于是就要开始配股啦！发布配股方案，里面就会提及到底用什么比例配股，大约怎么定价，谁来定。

本次配股拟以公司截至2013年9月##日的总股本######股为基数，按照每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售。

配售股份不足1股的，按中国证券登记结算有限责任公司上海分公司的有关规定处理。

若在配股发行股权登记日前，公司总股本由于派送红股或资本公积金转增股本而扩大，则配股基数同比例调整，配股比例不变，可配售股数同比例调整。

最终配股比例授权董事会在发行前根据市场情况与主承销商协商确定。

以上是配股发行数量，按10:3的比例来发行，当然这只是方案，审核前的方案，这个比例是会变的。

之后就会提及到定价方式。

配股价格下限为最近一期经审计的公司每股净资产，若在配股发行股权登记日前，公司总股本由于派送红股或资本公积金转增股本而扩大，则配股价格下限为公司总股本变动后的每股净资产；配股价格以刊登发行公告前20个交易日公司A 股均价为基数，采用市价折扣法确定；具体价格提请股东大会授权董事会在发行前根据市场情况与保荐人（主承销商）协商确定。

配股的价格有下限，一般以公司在某个时段的股价均价为基本，之后再折扣，再做调整。

因此我们可以看到再融资中，配股这种方式的定价主要是以公司原先市价为基准，再打个比如说六折或什么折扣，之后再和保荐人商讨之后根据市场情况作了调整再定下来。

接下来证监会审核，通过之后就会出公告了，在这个时候，每10股配售的比例定下来了，所以发行数量也确定了，价格也会确定下来。

同时要注意，配股的针对发行对象是该股票在公告发出当天下午登记在册的全体股东哦！接下来就是，定向增发了：也继续举栗子来说明一下，到底是怎么定价的。

啊当我对这个问题还不懂时，我请教了也是实习的一个师兄，他blabla说了一通理论我还是不懂，他直接让我去看这家B公司的融资收购C公司期间发的公告，一看就明辣。

这个案子比较经典，涉及到并购和定向融资。

B公司以现金加股票购买两个公司，同时要向不超过十个的特定投资者进行非公开的定向融资。

首先，先确定下交易方案，例如对于这两家公司，现金和股票大概是以什么什么比例来购买的，发行多少股，然后要向这些特定投资者融资多少资金，这是交易方案的概况。

那么这么确定要发数量多少的股票 来购买者两个公司呢，就要进行标的资产的估值定价。

本次交易中，评估机构采用收益法和资产基础法对C公司股东全部权益进行评估，最终采用收益法评估结果作为C公司股东全部权益价值的定价依据。

评估机构作出的资产评估报告，提出这家公司评估值为多少；之后买卖双方互相友好砍价，最终定下一个双方看着都顺眼的价值来。

由于这个交易是用现金和股票一起结合购买的，而且还会加上对特定的其他投资者进行融资就变成了这个局面：1、向特定投资者融资的钱，一方面作为购买的现金来用，一方面作为这个交易方案的其他流程的资金。

2、这笔购买的现金，给了C公司的股东，还缺个股票部分没还上。

那么这部分金额的股票，只有确定了价格之后才能确定支付多少股。

于是定价：定价这方面，首先是欠的股票的价格。

这个价格的确定在公告中是这样的：B向C公司股东发行股份购买资产的发行价格为定价基准日前20 个交易日B公司股票交易均价，即#元/股。

董事会决议公告日前20 个交易日上市公司股票交易均价=决议公告日前20 个交易日上市公司股票交易总额÷决议公告日前20 个交易日上市公司股票交易总量。

因此这样就定价了，一般是一段时间公司股价的交易均值。

给C公司股东发行股票数量也 确定下来了。

接着就要确定向不多于十个的特定投资者融资的股票定价：本次向其他特定投资者募集配套资金的发行底价为 #元，按照《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》等相关规定，该价格不低于定价基准日前20 个交易日公司股票交易均价的90%。

在本次发行的定价基准日至发行日期间，如上市公司实施现金分红、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，则将根据深圳证券交易所的相关规定对发行价格作相应调整。

把一段时间段公司股价的交易均价打九折，作为底价，最低价哦！之后向以下公司类型发邀请信辣！：本次发行股份募集配套资金的发行方式为非公开发行，发行对象为符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其它境内法人投资者和自然人等不超过10 名的其他特定投资者。

发了好几十封，很快有回信（其实是有时间限制的，过期不候的），符合标准的报价登记一下...

非公开发行股票价格可以低于净资产价格吗

施细则对上述规定进行了细化，明确规定定价基准日必须在董事会决议公告日、股东大会决议公告日和发行期的首日这三个日期中选取，股票均价的计算应为充分考虑成交额和交易量因素的加权均价。

因此，非公开发行股票价格可以低于净资产价格。