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基金风险的判断是什么

森如

基金,英文是fund,广义是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金,各种基金会的基金。小编在这里给大家带来基金风险的判断是什么,希望大家喜欢!

如何判断基金风险的大小?

首先,我们要看基金的波动率

基金的波动率是指对基金投资回报率的变化程度的度量,关于资产未来价格不确定性的度量。

1、基金的波动率可以用标准差来表示。

比如过去一段时期内,基金每个月的收益率相对于平均月收益率的偏差幅度的大小。

2、波动率越高,代表基金价格的波动越剧烈,容易出现高风险高收益;波动率越低,代表基金价格的波动越缓和,一般风险低收益也低。不同类型的基金,标准差的数值是不一样的。

3、我们在比较标准差数值大小的时候,要跟同类型的基金去比较才有参考意义。

其次,我们要看基金的最大回撤率

最大回撤率是指在选定周期内任一历史时点往后推,产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤用来描述任一投资者可能面临的的最大亏损。

下面让我们一起来看一个例子,某客户10元购入的一只基金涨到了10.2元,继续上涨到12元后,出现下跌直到8.5元才停止,后续又上升到9元。从最高点12元到最低点8.5元的过程,正是此客户遭遇的最大亏损。因此,在这段时间内这支基金的最大回撤率为:(12-8.5)/12≈29.17%。此客户购买的这支基金从12元跌到8.5元,最大回撤29.2%;如果要从8.5元再涨回12元,需要上涨的幅度为:(12-8.5)/8.5≈41.18%。

从中可以看出:跌的越深,涨回来越难。所以,最大回撤是一个重要的风险指标,该指标比波动率还重要。

最后,在比较基金风险时还要看它的夏普比率

什么是夏普比率呢?它其实是计算投资组合每承受一单位总风险会产生多少的超额报酬。

夏普比率计算公式 =[E(Rp)-Rf]/σp

(其中 E(Rp):投资组合预期报酬率 Rf:无风险利率 σp:投资组合的标准差)

如果夏普比率大于0,说明在衡量期内,基金的平均净值增长率超过了无风险利率,说明投资基金的性价比优于银行存款。

如果夏普比率小于0,则说明投资组合承担单位收益所对应的风险高,收益比较差。

夏普比率越大,说明投资者承担同样的风险,收益更高。

什么是基金末日比例配售?

末日比例配售是指在基金募集期内,募集期末日前的有效认购申请全额确认成功,对最后一日的有效认购申请,根据剩余额度,予以比例配售。末日比例配售是其中一种配售方式。简单来说就是按先到先得的顺序来进行认购。基金募集结束前的每一天,都可以全额认购。

当基金募集金额超过限定的金额上限后,基金结束募集,超过上限的这一天就成了基金募集的最后一天,也就是末日。由于总的认购金额超过了上限,末日这一天认购的金额不能被全部确认,需要按一定的比例来确认。

例如:假设基金募集限量150亿,采用末日比例配售,那么:

1、若认购期间内认购申请全部确认后本基金认购的总金额不超过150亿元(不包括利息),则对所有的有效认购申请全部予以确认。

2、若认购期间内认购申请全部确认后本基金认购的总金额超过150亿元(不包括利息),将对认购期内最后一个认购日之前的有效认购申请全部予以确认,对最后一个认购日有效认购申请采用末日认购申请比例确认的原则给予部分确认,未确认部分的认购款项将依法退还给投资者。

3、末日认购申请确认比例将于认购期结束日起的2个工作日内予以公告。若投资者在认购期间多次认购本基金,其有效认购申请将分笔予以确认。

过节持基or持币?

近来市场行情分化,沪指走势优于深指,周期股行情优于赛道股。而随着中秋节临近,许多股民面临“持币过节”还是“持股过节”的选择题。回顾历年中秋节前后A股市场的走势变化,或许能给我们一些启示。

东方财富Choice数据显示,2011年至2020年的10年间,沪指在中秋节后的市场表现要优于节前。节前5日(交易日,下同)各有6年下跌,4年上涨,上涨概率为40%。而节后表现相对较好,10年中,节后5日、后10日均有6年上涨、4年下跌,上涨概率均为60%。

具体而言,去年中秋前后,沪指表现良好,以上涨为主。2018年A股整体表现欠佳,中秋前后为先扬后抑走势,节后10日市场回调了8.20%。而2015年则与之相反,彼时恰逢牛市结束市场大跌,节后10日反弹了9.67%。


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