期货套利交易有的局限性

期货套利是指利用相关市场或者相关合约之间的价差变化，在相关市场或者相关合约上进行交易方向相反的交易，以期在价差发生有利变化而获利的交易行为，如果发生利用期货市场与现货市场之间的价差进行的套利行为，那么就称为期现套利

期货套利交易有的局限性

期货套利交易的局限性一、套利的时间跨度

期货套利的时间跨度是套利者需要考虑的重要因素。短期内，价格偏差有进一步扭曲的风险。

期货套利交易的局限性二、交易成本

交易成本是期货套利者需要考虑的另一个重要因素。在期市套利中，交易成本包括买卖期货合约的手续费，如果涉及实物交割，还需要支付交割手续费。此外，如果买卖缺乏流动性的合约，因较大的买卖价差而支付的相关成本可能会非常大，对套利者的限制也非常明显。

期货套利交易的局限性三、挤空风险

期货套利交易必然涉及同时做多做空。在期货市场中，有时可能发生挤空现象。不管是什么类型的套利，如果做空的合约发生挤空现象，套利头寸往往是亏损的，当挤空行为得不到终止时，价格偏差将扭曲到难以想象的地步。在许多新兴市场中，对于挤空风险的担忧成了套利行为的最大障碍。

期货套利交易的局限性四、有些期货合约没有完全相同或者非常近似的替代品

能否为某种既定的证券找到完全相同或近似的替代品，是套利行为能否发挥作用的关键所在，如果有这样的替代品，就能通过多种方法得到不同情况下既定的现金流。只有在能找到近似的替代品的情况下，期货套利者才能高抛低吸，纠正价格偏差，将市场带回有效状态。如果无法找到近似的替代品，套利者就无法进行这样的操作。

期货套利交易的局限性五、噪音交易者风险

在噪音交易模型中，投资者被划分为理性套利者和噪音交易者两类，前者掌握较完全的基础信息，后者则根据与基础价值无关的噪音信息进行交易。任何在短期进行期货套利的套利者都必须承受这种风险。噪音交易者风险会使得理性套利者的行为发生变异。