金字塔模型选股实例解析

金字塔的结构是根据决定股市大方向及波动大小的各种要素，把有影响的4个要素整加到金字塔的模型中去，逐层上升、逐级深入、逐次筛选，用各种要素来不断缩小我们的选股范围，动态地分析并找到阶段性的市场机会，最大化波动收益。这4个塔层分别为：宏观经济、技术形态、活跃度、题材。（下面是小编为大家收集的金字塔模型选股实例解析相关信息，希望你喜欢。）

这里用一个选股实例来进行说明，金字塔中的底部三层的含义，而决定选股关键的就是金字塔模型构建的过程。以在2011年2月时如何选股为例，把这个看上去简单粗糙却蕴涵着重大潜能的图形应用到选股中。

金字塔的第一层已经不必管了，你、我、他，散户、庄家都共同踩在第一层上面。关键是怎么顺着金字塔爬。谁能最先爬到顶端谁就能更敏锐地抓住市场中出现的每一次机会。

第二层：看实体经济、听调控政策。要缩小选股的第一大范围，首先要看实体经济的好坏，要了解宏观经济的增长情况。股市的涨跌周期与实体经济周期有着密不可分的关联，被称为实体经济的睛雨表，因此实体经济的兴衰决定着股市的大方向。如果实体经济出现了大衰退、大崩盘，你根本连选股都不必，选什么都是死路一条。

所幸，中国的经济增长依然强劲，中国的市场潜力还有较大的空间可挖。这至少给了我们股市不会系统性崩溃的信号，而随着经济的波动就会不断地出现波段获利的机会。这样，我们就要顺着宏观经济的发展去选股，看哪些行业增长潜力大。而哪些行业已步入夕阳。比如那些传统的制造行业，受经济周期的影响就很大。在被2008年的世界金融危机洗劫之后.实体经济没有完全回复元气，传统行业的增长乏力必然会对股价构成制约。

再看调控政策，A股市场政策市味道很浓，大势如此，个股也不例外。具体到行业、板块上，股市走向与政策的态度也呈明显的正相关性。例如由于国内房产价格持续上涨，使得民怨沸腾，中央高层调控房价很迫切，一系列对房地产调控的政策相继出台。如果市场不买账，中央就会继续打出组合拳。在这样的情况之下，如果硬着头皮去做多地产股，往往只能“吃棒头”。

这样一分析，就可以排除掉那些增长乏力、受经济周期影响较大且被政策顶期牵制的板块，进一步缩小选股的范围。通过第二层，选出了稀土板块。理由是中国作为全世界最大的稀土出口国，稀土的出口价却非常低，可谓黄金资源白菜价，而且国内开采混乱，稀土资源得不到有效利用。作为战略性的资派，未来稀土必定会进入产业整合、规范开采以及出口限制的阶段，在地产、银行、保险等主流板块上市公司增长乏力且受紧缩政策影响之下.政策扶持及产业整合的预期必定会使稀土板块受到资金的追捧。

第三层：技术形态把关。股市走势的技术形态反映了市场交易者博弈的结果，显示了市场中多空双方的优劣对比。当我们选出那些受宏观经济及调控政策影响较少的板块后，就要从技术形态入手来找到那些更具有上涨动力的股票。通过前面所说过的顶底的判断，通过技术走势、成交且金字塔模型等来找到那些更易上涨的品种。

实际上，在看好稀土板块的同时。由于国内通胀的形势比较严峻。央行连续的加息和上调存款准备金率，紧缩的货币政策使得市场投资者普遍对市场较为悲观。但转念一想，既然大家都害怕通胀，那么能否逆流而上，在危机中寻机?因为产品涨价带来的业绩增长预期必然会使得化工类的股票强于大市，那么化工板块走强就在情理之中了。

古老的网格交易法可否网尽以上所有特征?

我看过的几篇网格交易法文章都不含有市场观的全面论述，只有朴实的方法lun以其具体形式在民间流传。网格交易法完全能演绎上述全部交易理念。网格交易法重资金管理而轻趋势预测是其典型的特征。07年底我思考了这个问题：完全的资金管理交易方法能否持续盈利?-----不预测，不选股，不做基本分析?结论是相对(无法使用绝对这个词)肯定的。我实战的交易方法极大地弱化了上述三个方面----其结果，就目前来说，我觉得还算满意。

我考虑了几种以资金筹码的分布形状为特征的交易模型，和各位群友一起交流：

1. 等资金买进，等筹码卖出模型----简称双等模型;

2. 金字塔资金买进，倒金字塔筹码卖出----简称双金模型;

3. 指数法资金买进，倒指数法筹码卖出-----简称双指模型;

4. 竹节交易模型;

5. 等比例仓位模型;

6. 等市值模型;

7. 结合趋势分析调整交易参数的趋势+网格模型---简称趋势网格模型;

8. 组合模型(指分布特征不是规则对称形状的模型及上述两种或多种模型组合成的模型)。

因致力于简化操作、力争三不(不预测、不选股、不做基本分析)，除了以上第7种模型没有实战检验，其他7种模型都不同程度都有过一些实战(由于数据少，后面我会就一些适用面做定性的议论。)

前第1、2、3种模型可以作为基本交易模型。零理论建议的近似的对应模型叫做均分法、直线方程法和指数法。但在零理论中，只有买进的应用，而不是对称的卖出办法。并且均分法的使用模式(n%,1/m)，其中n和m是个常数，而表现在双等模型中，n和m都是变数。各位在讨论或应用交流的过程中注意这个差异。交易数学模型设计既有抵抗风险的要求，又有最大化收益的期望。抗风险和波动博弈收益筹码越买越多的金字塔型很好理解，同样，卖出套现资金的越来越多接近最大化的倒金字塔模型也顺理成章。过去我在使用竹节法交易时，所谓“竹节”的设置也是为了交易模型在使用以(n%,m%)为基础交易模型的资金筹码分布大体呈金字塔和倒金字塔。很多零友为了追求最大化，在改进交易模型的时候，选择注重波动差价的收益。但就我的实战数据表明，市值增长收益多是最丰厚的(这很可能说明巴菲特简单持有交易成功的原因)。这两年，我的实战也确实说明重长线市值的交易模型收益容易跑赢市场。相比较而言，零理论主打推荐的(n%,1/m)基本模型因为n和m取值多小于10，如果不应用随趋势调整参数的做法，买进筹码多是呈倒金字塔分布，而卖出套现资金则呈金字塔分布，因此，这个零法典型模式在价格中区波动收益会较高，而在出现大的下跌(或上涨)时，就容易出现较长时间的套牢(或收益很小)，是主要侧重短线波动收益的交易模型。但不管怎么样的资金筹码分布模型，决定最终收益大小的是股价实际走势。再“科学合理”的模型也不能保证真正的收益最大，再“愚蠢”的模型也挡不住鸿运频频的眷顾。

我着重在本文中介绍“等资金买进，等筹码卖出”交易模型---简称双等模型。具体解释：在股票下跌过程中，总是用剩余资金等分在下网格中买进;在股票上涨过程中，总是用剩余筹码等分在上网格中卖出。

这个模型很接近零法中的均分法(零书里的均分法应用，其说明图解和实战举例是矛盾的，说明图解中就是双等模型的买入法。我本很想使用双均分法这个名词，零友们都易于理解，为了回避可能的分歧，就使用双等法这个名字)，但在实战应用上，零用(n%,1/m)的模式取n和m=常数的做法使得模型的数学概念的范围是“无限”的----也就是说，资金和筹码都分成无限份，但在n和m上如果取值不当(例如大家常用的(N%,1/N))，买进筹码就是倒金字塔分布，而卖出资金套现呈金字塔分布。遇到股价的大幅波动，如果不依据一定规律调整参数，会出现长时间套牢甚至出现长线的必然亏损。而双等法交易区间和总网格数是确定的，其数学概念是“有限”范围的交易。

双等交易模型使用包括1.选股;2.确定交易区间;3.建仓;4.实战;5.调整.这五个步骤：

1.选股：如果股票不退市，几乎都可以使用双等交易。作为长线持有的品种，作为建议还是要关注一下质地。在不退市的前提下，也许唯一需要着重考虑的就是股票的活跃度，往往表现个股的长期“性格”。过去有群友建议的一个公式在这里推荐：

活跃度v=a/A;其中个股波动率a=(最高值-最低值)/最低值;大盘波动率A=(最高值-最低值)/最低值。其中最高、最低值都建议取最近两个月的数值。

v值可以分为四个区间：1.3以下，1.3---1.7，1.7---2.0和2.0以上，越高的数值代表该股越活跃，可以为保持相对适度的交易波动频率做网格交易价格分段的参考，例如建议的一组对应的百分比参数是3%，4%，5%，6%。有些人喜欢用一定范围的固定差价也是不错的。这里的参数都是大概数，与零理论每次以上次成交价位技术的百分比计算不同。比如上次成交价是10元，下跌5%，就是9.5元，而再从9.5元上涨5%卖出一部分是零的标准做法，会比10元的价格略少一点，网格法则要求必须回到10元才操作卖出交易。上涨卖出后下跌买回来的价格也以此类推。

2.确定交易区间：这个方面的估值理论是最多的，技术分析方法和基本分析方法都有很多。总之，重要的支撑位和阻力位都可以作为长中短线的参考交易价格区间。就长线来说，市盈率和市净率就可以作为重要的指标，例如金融股我多喜欢使用1.2—1.5倍市净率作为最低价的重要参考，而对资源股我多喜欢参考净资产作为最低价的参考，还有些股票不得不使用低于净资产甚至低于很多的办法确定。权证交易更简单地把最低价格放在0.001.用技术方法确定就更为简单，前期的历史和重要最低点看图很容易找到，例如1664这个大盘最低点对应的所有个股价位。高点确定的方法作为目标位的确定理论是更为复杂的：价值理论，波浪理论，古典的技术分析目标位计算等都可以应用。最简单的长线交易目标位也许就参考采用前期重要高点就可以---例如6124这个点位所对应的个股价位。另外，交易时间也是交易区间的考虑因素，对于权证交易，其行权期两个月前作为交易期限作为重要的回避风险的手段。

重要提示：也许例举的上述任何确定交易区间的办法都有其适用面，确定合理的交易区间只是为了尽可能提高资金筹码的效率。但市场无法用理论精确描述----因为人性精彩。借用罗杰斯的一句话：投资获益就是在一个低价买进后持有到你想卖出的价位卖出。简单如斯---目标价位“唯心所现”?

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